IEA sees no quick uptick for oil prices

IEA sees no quick uptick for oil prices
14:42 13 Noyabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Nov. 13

Trend:

There's not much of an uptick foreseeable for oil prices in the short term due to Opec's desire to gain market share at the expense of price, the International Energy Agency said in its new World Energy Outlook for 2015 and beyond.

But the dramatic cut in investments witnessed these past 12 months will eventually support a return to an oil price of $80/barrel by 2020 and higher in the period beyond. The IEA also warned the market about becoming complacent about the current overhang of supply as it by no means guarantees longer-term oil market security.

"The process of adjustment in the oil market is rarely a smooth one, but, in our central scenario, the market rebalances at $80/b in 2020, with further increases in price thereafter,"the IEA said. But it added: "A more prolonged period of lower oil prices cannot be ruled out."

Key conclusions:

• The many months' plunge in oil prices has set in motion forces that eventually will lead to a rebalancing of the market through higher demand and lower growth in supply.

• Oil and gas companies need to invest more than $600 billion annually just to maintain production at current levels. This is needed to compensate for declining production at existing fields.

• Annual growth in demand up to 2020 will slow to 900,000 barrels/day, with most of the growth coming from India, China and the Middle East.

• The re-balancing of the market has already begun, with non-Opec production slowing. That slowdown is apparent not least among US shale oil producers many of which are struggling at current prices below $60/b.

• US shale oil producers will see a further slowdown in production over the coming months before bouncing back as prices recover. The 20% cut in upstream investments will eventually leave plenty of room for shale oil producers given their short investment cycle and ability to react to a changing price environment.

• The IEA highlights the risk that oil prices could stay lower for longer on assumptions of Opec market-share battle, resilient shale producers and slowing growth. But the strains that low prices put on the fiscal balances of key Opec producers should ensure that this scenario is unlikely to extend far into the future.


The EIA basically highlights that the best cure for a low price is a low price as it creates an environment which eventually forces the market to re-balance itself.

Dreaded contango

With the potential for a doubling of oil prices in four years, why are we not seeing a stampede into oil futures? The explanation for this is the dreaded contango which creates a very challenging environment from an investment perspective.

The accumulated cost of rolling an oil position, either directly through futures or indirectly through an investment in exchange-traded products rises when a market is oversupplied. At the moment the cost of rolling December WTI crude futures into January has risen to $1.25 or the equivalent of 2.8%. This is the highest in six months, and it shows that the near-term outlook —where US inventories continue to rise and production stays robust — remains very challenging.

Ole Hansen, Head of Commodity Strategy / Saxo Bank

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Rusiyada avtobus ayağı qapıda qalan uşağı yol ilə sürüyüb

23 İyul 2017 12:52

Terrorçular qadın geyimində qaçmağa çalışdılar - FOTOlar

23 İyul 2017 12:52

Bakıda maşınla 7 yaşlı qızı vurub qaçdılar

23 İyul 2017 12:49

Sumqayıtda 8 mənzildə yanğın olub

23 İyul 2017 12:49

Boksçularımız Dağıstanda 3 medal qazandılar

23 İyul 2017 12:47

İnanılmaz olay! Hamilə qadın tabutda uşaq dünyaya gətirdi FOTOLAR

23 İyul 2017 12:43

Azərbaycanın qadın boksçuları Dağıstanda 3 medal qazanıblar

23 İyul 2017 12:32

Sabahın HAVAsı

23 İyul 2017 12:32

Sabah Abşeron çimərliklərində dəniz suyunun temperaturu 27-28 dərəcə isti olacaq

23 İyul 2017 12:27

Pentaqon Türkiyənin Rusiyadan S-400 almaq niyyətindən narahatdır

23 İyul 2017 12:27

"Roma" serbiyalı müdafiəçi transfer etdi

23 İyul 2017 12:27

Mourinyonun transferini istədiyi 5 ulduz

23 İyul 2017 12:27

Uşağın gözləri qarşısında cinsi əlaqədə oldular -

23 İyul 2017 12:27

200 il əvvəl ölən, amma hələ də YAŞAYAN RAHİB – ŞOK FOTO

23 İyul 2017 12:23

Türkiyədə "Qarabağ" parkı açıldı

23 İyul 2017 12:22

Sabah yağış yağacaq, şimşək çaxacaq - HAVA PROQNOZU

23 İyul 2017 12:19

Üzünüzdəki “ölüm üçbucağı” - Kimlər təhlükədədir?

23 İyul 2017 12:13

Yevlaxda iki mərtəbəli ev yanıb

23 İyul 2017 12:09

Azərbaycan çempionatında yeni klub - "Masallı"

23 İyul 2017 12:07

17 kiloqram arıqlayan Nəsib Nur təəccübləndirdi - FOTO

23 İyul 2017 12:05

Ukrayna vətəndaşlığı alan azərbaycanlıların sayı açıqlandı

23 İyul 2017 12:05

"Bermud üçbucağı"ndan sağ çıxan pilotun - şok açıqlaması - VİDEO

23 İyul 2017 11:58

"Barselona"nın Neymarın yerinə alacağı ulduz - Fantastik məbləğ

23 İyul 2017 11:57

2017-ci ildə 8 azərbaycanlı Ukrayna vətəndaşlığı alıb

23 İyul 2017 11:57

"Qalatasaray" Sneyderi geri qaytarır - Şok iddia

23 İyul 2017 11:57

Ermənilər iriçaplı pulemyotlardan atəşkəsi 126 dəfə pozub

23 İyul 2017 11:55

16 yaşlı gəlin 18 yaşlı ərini güllələdi

23 İyul 2017 11:52

Uşağına bu adı verənə 10 min dollar mükafat

23 İyul 2017 11:48

Rusiyada təyyarə gölə düşdü

23 İyul 2017 11:47

"Qarabağ" - "Şerif" oyununa hakim təyinatları açıqlandı

23 İyul 2017 11:42

Ərdoğandan NATO-ya ÇAĞIRIŞ: "Heç bir mənası yoxdur"

23 İyul 2017 11:32

Makronun reytinqi 10% aşağı düşüb - SORĞU

23 İyul 2017 11:27

Bakıda gecə klubunda DAVA-DALAŞ

23 İyul 2017 11:24

Çində tikinti kranı aşdı: 7 ölü

23 İyul 2017 11:22

Türkiyə ABŞ-ın məxfi hərbi məlumatlarını açıqladı -

23 İyul 2017 11:21

Ərdoğandan çağırış: "Bizi aldatmağa çalışmayın"

23 İyul 2017 11:19

Aparıcının oğlu yanğın zamanı zəhərləndi

23 İyul 2017 11:17

Azərbaycanda məşhur restoran belə yandı - VİDEO

23 İyul 2017 11:14

Azərbaycanlı Səfəvilərin döyüş bayrağını satır - 10 min dollar

23 İyul 2017 11:12

Universitetdə zəhərlənənlərdən biri Tahirənin oğlu imiş - FOTO

23 İyul 2017 11:09

Mətanətin yaşıl kirpikləri - FOTO

23 İyul 2017 11:05

Məşhur türkiyəli müğənni Şəmikirə gəlib - FOTOLAR - ÖZƏL

23 İyul 2017 11:03

Nabi Keytanın transferi ilə əlaqədar razılıq əldə olundu

23 İyul 2017 10:57

"Barselona" Beynəlxalq Çempionlar Kubokunda "Yuventus"u məğlub edib

23 İyul 2017 10:57

Türkiyədə 4 bal gücündə zəlzələ

23 İyul 2017 10:52

15 il sonra qəbri açdılar -

23 İyul 2017 10:49

"Azərbaycan və Rusiya liderlərinin münasibətinin səviyyəsi əlaqələrin səmərəliliyini müəyyən edir"

23 İyul 2017 10:47

Azərbaycan çaylarında suyun səviyyəsi xeyli azalıb

23 İyul 2017 10:44

Görün zibil deyib atdıqlarımız nələrə yarayır - Maraqlı üsullar

23 İyul 2017 10:43

Səfəvilər dövlətinin döyüş bayrağı satışa çıxarıldı - QİYMƏT

23 İyul 2017 10:39