IEA sees no quick uptick for oil prices

IEA sees no quick uptick for oil prices
14:42 13 Noyabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Nov. 13

Trend:

There's not much of an uptick foreseeable for oil prices in the short term due to Opec's desire to gain market share at the expense of price, the International Energy Agency said in its new World Energy Outlook for 2015 and beyond.

But the dramatic cut in investments witnessed these past 12 months will eventually support a return to an oil price of $80/barrel by 2020 and higher in the period beyond. The IEA also warned the market about becoming complacent about the current overhang of supply as it by no means guarantees longer-term oil market security.

"The process of adjustment in the oil market is rarely a smooth one, but, in our central scenario, the market rebalances at $80/b in 2020, with further increases in price thereafter,"the IEA said. But it added: "A more prolonged period of lower oil prices cannot be ruled out."

Key conclusions:

• The many months' plunge in oil prices has set in motion forces that eventually will lead to a rebalancing of the market through higher demand and lower growth in supply.

• Oil and gas companies need to invest more than $600 billion annually just to maintain production at current levels. This is needed to compensate for declining production at existing fields.

• Annual growth in demand up to 2020 will slow to 900,000 barrels/day, with most of the growth coming from India, China and the Middle East.

• The re-balancing of the market has already begun, with non-Opec production slowing. That slowdown is apparent not least among US shale oil producers many of which are struggling at current prices below $60/b.

• US shale oil producers will see a further slowdown in production over the coming months before bouncing back as prices recover. The 20% cut in upstream investments will eventually leave plenty of room for shale oil producers given their short investment cycle and ability to react to a changing price environment.

• The IEA highlights the risk that oil prices could stay lower for longer on assumptions of Opec market-share battle, resilient shale producers and slowing growth. But the strains that low prices put on the fiscal balances of key Opec producers should ensure that this scenario is unlikely to extend far into the future.


The EIA basically highlights that the best cure for a low price is a low price as it creates an environment which eventually forces the market to re-balance itself.

Dreaded contango

With the potential for a doubling of oil prices in four years, why are we not seeing a stampede into oil futures? The explanation for this is the dreaded contango which creates a very challenging environment from an investment perspective.

The accumulated cost of rolling an oil position, either directly through futures or indirectly through an investment in exchange-traded products rises when a market is oversupplied. At the moment the cost of rolling December WTI crude futures into January has risen to $1.25 or the equivalent of 2.8%. This is the highest in six months, and it shows that the near-term outlook —where US inventories continue to rise and production stays robust — remains very challenging.

Ole Hansen, Head of Commodity Strategy / Saxo Bank

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün

Cey Lo sevgilisi ilə görüşə transparan geyimdə getdi - FOTO

24 Aprel 2017 23:12

Hamiləlik zamanı smartfondan istifadə etməyin! - GİZLİ TƏHLÜKƏ

24 Aprel 2017 23:12

Rusiya XİN-dən Dilqəm Əsgərov haqda açıqlama

24 Aprel 2017 23:12

İlin ən əsas film hadisəsinə günlər qaldı

24 Aprel 2017 23:05

Tez-tez köpürsünüzsə... - 5 SADƏ MƏSLƏHƏT

24 Aprel 2017 23:05

Tramp Merkelə zəng etdi

24 Aprel 2017 23:04

Putindən YENİ HƏMLƏ: 2015-ci ilin ssenarisi təkrarlanır

24 Aprel 2017 23:03

BİOLOJİ YAŞINIZI təyin edin - SADƏ TEST

24 Aprel 2017 22:57

Bakı səmasında inanılmaz hadisə

24 Aprel 2017 22:54

Dəri üzərindəki nöqtələrə neyrofizioloji reflekslərlə təsir

24 Aprel 2017 22:52

Hamilə aktrisanın yeni fotoları

24 Aprel 2017 22:52

Bu içkilər beldəki yağları yandırır - RESEPT

24 Aprel 2017 22:52

Məşhurların İnstaqram biznesi - milyon dollarlıq paylaşım

24 Aprel 2017 22:52

Filmlərdəki maraqlı səhnələr BELƏ ÇƏKİLİR - FOTOLAR

24 Aprel 2017 22:48

Tramp və Merkel arasında telefon danışığı olub -

24 Aprel 2017 22:45

20 milyon insan ölə bilər - ŞOK AÇIQLAMA

24 Aprel 2017 22:42

Məşhur müğənni "Eşkıya dünyaya hükümdar olmaz"da - FOTO

24 Aprel 2017 22:37

Tramp, Putin və Kim ilk dəfə bir yerdə - FOTO

24 Aprel 2017 22:33

Azərbaycanlılar Hollandiyada kabab üstündə dalaşdılar -

24 Aprel 2017 22:28

"Artıq karyeramın sonudur"

24 Aprel 2017 22:27

Tramp və Merkel arasında telefon danışığı olub

24 Aprel 2017 22:27

Çaylarda suyun səiyyəsi necədir?

24 Aprel 2017 22:23

Toksikoz əslində düşmən deyil...

24 Aprel 2017 22:17

"Monako"dan 21-ci əsrdə bir ilk

24 Aprel 2017 22:12

Təzə kartof nə ilə faydalıdır?

24 Aprel 2017 22:12

Övladlığa uşaq götürmək istəyənlər, bunu nəzərə alın

24 Aprel 2017 22:12

Qadın intihar edib

24 Aprel 2017 22:12

Türkan Şorayla bağlı pis xəbər

24 Aprel 2017 22:12

55 yaşlı qadın intihar etdi - Cəlilabadda

24 Aprel 2017 22:04

Qırmızı gözlü albinos qız DÜNYANI HEYRAN ETDİ – FOTOLAR

24 Aprel 2017 22:03

QİÇS-ə yoluxanlar nikaha daxil ola bilərmi?

24 Aprel 2017 21:52

Bəşər Əsəd qüvvələri İdlibə hücum elədilər:

24 Aprel 2017 21:50

Əfqanıstanda hərbi baza yaxınlığında partlayış - Ölənlər var

24 Aprel 2017 21:48

52 yaşlı Monika Belluççi yenə valeh etdi - FOTO

24 Aprel 2017 21:47

"Cəbhə bölgəsində azərbaycanlı uşaqlar erməni snayperlərin hədəfi olurlar"

24 Aprel 2017 21:47

Müntəzəm velosipedlə gəzinti vaxtsız ölüm riskini azaldır

24 Aprel 2017 21:47

"Elə olur ki, üç ay hamama getmirəm"

24 Aprel 2017 21:42

Yeni ailə quranların xoşbəxtlik çiçəyi

24 Aprel 2017 21:37

Ermənilər yenidən Eldarın səhifəsini ələ keçirdilər

24 Aprel 2017 21:37

Arıqlamaq istəyənlər bunlardan imtina etməlidirlər

24 Aprel 2017 21:32

Məşhur bacılar zövqlü və rəngli geyimdə - FOTO

24 Aprel 2017 21:32

Bakı metrosunda həyəcanlı anlar:

24 Aprel 2017 21:28

Üzünüzün parıldamasını istəyirsinizsə, istiotu... - MASKA

24 Aprel 2017 21:27

Evliliyin böhran dönəmləri

24 Aprel 2017 21:22

Bakı metrosunda həyəcan: qatar tuneldə qaldı

24 Aprel 2017 21:19

Xatırlatma: Yalnız 40 yaşına kimi müəlliflər...

24 Aprel 2017 21:18

Qadınlar niyə rəngləri kişilərdən yaxşı seçir - FOTO

24 Aprel 2017 21:17

Putin balıq tutmağa gedəcəyi yeri açıqladı

24 Aprel 2017 21:13

Yazın trendi: cizgili modellər - FOTO

24 Aprel 2017 21:12

Moda dünyasında yeni dəb - Zövqlü, iyrənc, yoxsa gülməli?

24 Aprel 2017 21:12