OPEC not to accept Iran’s output cut demand

OPEC not to accept Iran’s output cut demand
09:42 3 Dekabr 2015
39 Dünya
Ölkə mətbuatı
A- A+

İndoneziya OPEC-ə üzvlüyünü bərpa edə bilər (05 İyun 2017 17:47)
OPEC hasilatı daha 300 min barel/gün azalda bilər (01 İyun 2017 19:27)
OPEC-ə daha bir ölkə qoşulub (25 May 2017 14:57)

Baku, Azerbaijan, Dec. 2

By Umid Niayesh – Trend:

The Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC) is unlikely to agree on a major short-term cut in its export quotas during its upcoming meeting, Hooman Peimani, a research fellow at the Tokyo-based Asia Pacific Energy Research Center, told Trend Dec. 2.

He made the remarks answering to a question about the organization’s possible response to recent demand by Iran’s oil minister, Bijan Namdar Zanganeh.

Ahead of the OPEC meeting, which is scheduled for Dec. 4, Zanganeh asked the cartel members to reduce production by at least 1.3 million barrels per day (mbpd) down to the lowest level, which is 30 mbpd.

Peimani believes that Iran’s demand wouldn’t receive an appropriate response by many at the organization.

“This is hardly possible, as all the OPEC members have strong reasons to preserve their current quota and thus market share,” he said.

The expert added that the Persian Gulf’s Arab countries – Kuwait, Saudi Arabia, UAE and Qatar, which are OPEC members, are highly unlikely to accept Iran’s request given their worsening ties with Tehran over Iraq, Syria and Yemen.

Peimani, however, noted that Venezuela, Ecuador and Algeria could accept Iran’s request, taking into account their friendly ties with Tehran.

Tehran has noted on various occasions that it doesn’t need permission to increase its oil production after the sanctions on the country are lifted.

Commenting on Tehran’s response in case if the OPEC members don’t cut their output, Peimani said possibly Iran would increase its output anyway once the sanctions are lifted, but, if so, it would also likely seek support of the members with good ties with the Islamic Republic, namely, Venezuela, Ecuador, Nigeria and Algeria, as it doesn’t want to antagonize the entire members and push all of them to the Saudi-led anti-Iranian camp.

By holding 157 billion barrels of recoverable crude oil reserves, Iran possesses the world’s fourth largest reserves of crude oil.

Iran’s current oil production is estimated to be around 2.8 million barrels per day, of which about one million barrels are exported.

Tehran once was OPEC’s second-biggest producer and now stands at the fourth place.

Peimani, further commenting on the cooperation between OPEC and non-OPEC countries, said major non-OPEC oil exporters, including Russia, have implicitly followed OPEC decisions over oil pricing in most cases, given their stakes in higher oil prices over time.

“Hence, implicit and also explicit cooperation between the OPEC and non-OPEC oil exporting countries is quite possible now, given the damaging impact of the lowering oil prices on all the oil-exporters’ revenues,” he explained.

He further touched upon the speculations about Indonesia’s re-joining the cartel, saying the country is currently a net importer of oil.

“Its return to OPEC as a major oil exporter will demand it to put a major investment in its undeveloped reserves discovered over the last 10 years or so, which is yet to happen,” Peimani said, adding that Indonesia isn’t likely to re-join OPEC as a major exporter capable of affecting oil markets, given its current limited export capability.

The expert further commented on the recent oil price fluctuations, dismissing any direct link between them and the upcoming OPEC meeting.

“There is a wide range of factors affecting oil prices - one of them is OPEC’s decisions agreed by its members,” noted Peimani.

He added that any OPEC decision to maintain its current exports and/or increase or decrease substantially its exports will certainly have an impact on oil prices.

“However, the OPEC members are unlikely to agree on major cuts in their export quotas in the short-term,” he said, adding that hence the ongoing fluctuations aren’t due to OPEC’s upcoming meeting only.

---

Follow the author on Twitter: @UmidNiayesh

Stay up to date with latest Iran news on our specialized Facebook page

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Namazı bitirdikdən sonra zikr edərkən əlləri qaldırmaq olarmı?

27 İyun 2017 19:57

Beynəlxalq kiberhücum: Şirkətlər İFLİC OLDU

27 İyun 2017 19:53

Autizmli uşağın valideyni olsaydım

27 İyun 2017 19:52

Dostluq etməyi bacarırsınızmı?

27 İyun 2017 19:47

Varşavada Azərbaycan-Polşa biznes forumu keçirilib

27 İyun 2017 19:43

Falçılar necə olur ki, doğru xəbər verirlər?

27 İyun 2017 19:42

Türkiyədə 3 əsgər şəhid oldu

27 İyun 2017 19:42

DİN Lənkəranda baş vermiş silahlı basqınla bağlı məlumat yayıb

27 İyun 2017 19:39

Döyüşdə şalvarını batırdı

27 İyun 2017 19:37

Maaşı 6 milyon funt sterlinq artacaq

27 İyun 2017 19:37

Ən çox neft satan və alan ölkələr - REYTİNQ

27 İyun 2017 19:32

Qalmaqallı model vücudunu göstərdi - FOTO

27 İyun 2017 19:32

2 milyard manatlıq "körpə iqtisadiyyatı” xaricilərin nəzarətindədir

27 İyun 2017 19:32

İşlədiyi şirkətdən qovuldu, milyon dollarlıq biznes qurdu - FOTO

27 İyun 2017 19:27

11 yaşında milyonçu olan qız - FOTO

27 İyun 2017 19:22

Bu 3 sadə komponentdən hazırlanan eliksir möcüzələr törədir

27 İyun 2017 19:22

Görənləri heyrətə salan 21 yaşlı qarı - FOTOLAR

27 İyun 2017 19:18

Hadisə cangüdənlərə əsəbiləşdi - FOTO

27 İyun 2017 19:17

İlan sancan zaman ilk yardım

27 İyun 2017 19:17

Kriştiano Ronaldo ilə azərbaycanlı dostunun görüşü

27 İyun 2017 19:15

Mətanət İsgəndərli Həcc ziyarətindən qayıtdı - FOTO

27 İyun 2017 19:12

Türk milyarder dənizdə ölümlə üz-üzə qaldı - FOTO

27 İyun 2017 19:12

Yorğunluğunuzun 7 əsas səbəbi

27 İyun 2017 19:12

ABŞ Türkiyənin düşməni üçün qapını açıq saxladı

27 İyun 2017 19:08

Polkovnik niyə öldürüldü?

27 İyun 2017 19:05

Daha iki məşhur sevgili oldu

27 İyun 2017 18:57

Ardanı sevgilisiylə öpüşərkən çəkdilər - FOTO

27 İyun 2017 18:57

Milli Məclis üzvünün təklifi Avropa Şurasının həyatında əhəmiyyətli yeniliyi nəzərdə tutur

27 İyun 2017 18:47

Bundesliqadan "Qəbələ"yə gəlir - SON ANDA

27 İyun 2017 18:47

Mehriban Əliyeva məcburi köçkünlər üçün tikilən binanın açılışında

27 İyun 2017 18:44

Bakının mərkəzində "Odlar ölkəsi" adlı estrada ifaçılarının konserti

27 İyun 2017 18:37

Goranboy sakinini ilan sancıb

27 İyun 2017 18:36

Qadın həbsxanasında biabırçılıq - FOTOLAR

27 İyun 2017 18:33

"ABŞ misli görünməmiş hücuma hazırlaşır" - Rusiya

27 İyun 2017 18:32

Səfir Elxan Poluxov etimadnaməsini Braziliya prezidentinə təqdim edib

27 İyun 2017 18:32

72 yaşlı silikonlu Ajda Pekkan səhnədə - FOTO

27 İyun 2017 18:27

General: "2-3 günə İkinci Qarabağ savaşının başlaması gözlənilməz deyil" - VİDEO - FOTOLAR

27 İyun 2017 18:23

Rusiyada insan həyatına 1,2 mln. dollar qiymət qoyuldu

27 İyun 2017 18:22

Köçkün ailələrinə yeni mənzillər verilib

27 İyun 2017 18:19

Kıvanç və Tuba əslində bu seriala çəkilməli idilər

27 İyun 2017 18:12

TAP-ın rəhbərliyi yenidən formalaşdırılıb

27 İyun 2017 18:12

Əlcəzair millisinin üzvü "Differdanj"da

27 İyun 2017 18:12

"Polşa-Azərbaycan əlaqələrinin növbəti dövrü başlayır"

27 İyun 2017 18:12

Mehriban Əliyeva: “Dörd yüz mindən çox məcburi köçkün iş yeri ilə təmin edilib”

27 İyun 2017 18:07

Qəndab Quliyevanın xəstəxanadan son FOTOLARI yayıldı

27 İyun 2017 18:05

Vettel və Hamiltonun mübahisəli qəzası - Onlar üçün ilk deyildi - VİDEO

27 İyun 2017 18:03

Mərdəkanda Ramazan bayramına həsr olunmuş konsert - FOTO

27 İyun 2017 17:57

Azarkeşlər İtaliyanın köklü klubunu satdırır - NECƏ?

27 İyun 2017 17:57

Birinci vitse-prezident məcburi köçkün ailələrinə Masazırda yeni mənzillərin verilməsi mərasimində iştirak edib

27 İyun 2017 17:57

Dənizdə batan şəxslər xilas edildi

27 İyun 2017 17:56