OPEC not to accept Iran’s output cut demand

OPEC not to accept Iran’s output cut demand
09:42 3 Dekabr 2015
39 Dünya
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Dec. 2

By Umid Niayesh – Trend:

The Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC) is unlikely to agree on a major short-term cut in its export quotas during its upcoming meeting, Hooman Peimani, a research fellow at the Tokyo-based Asia Pacific Energy Research Center, told Trend Dec. 2.

He made the remarks answering to a question about the organization’s possible response to recent demand by Iran’s oil minister, Bijan Namdar Zanganeh.

Ahead of the OPEC meeting, which is scheduled for Dec. 4, Zanganeh asked the cartel members to reduce production by at least 1.3 million barrels per day (mbpd) down to the lowest level, which is 30 mbpd.

Peimani believes that Iran’s demand wouldn’t receive an appropriate response by many at the organization.

“This is hardly possible, as all the OPEC members have strong reasons to preserve their current quota and thus market share,” he said.

The expert added that the Persian Gulf’s Arab countries – Kuwait, Saudi Arabia, UAE and Qatar, which are OPEC members, are highly unlikely to accept Iran’s request given their worsening ties with Tehran over Iraq, Syria and Yemen.

Peimani, however, noted that Venezuela, Ecuador and Algeria could accept Iran’s request, taking into account their friendly ties with Tehran.

Tehran has noted on various occasions that it doesn’t need permission to increase its oil production after the sanctions on the country are lifted.

Commenting on Tehran’s response in case if the OPEC members don’t cut their output, Peimani said possibly Iran would increase its output anyway once the sanctions are lifted, but, if so, it would also likely seek support of the members with good ties with the Islamic Republic, namely, Venezuela, Ecuador, Nigeria and Algeria, as it doesn’t want to antagonize the entire members and push all of them to the Saudi-led anti-Iranian camp.

By holding 157 billion barrels of recoverable crude oil reserves, Iran possesses the world’s fourth largest reserves of crude oil.

Iran’s current oil production is estimated to be around 2.8 million barrels per day, of which about one million barrels are exported.

Tehran once was OPEC’s second-biggest producer and now stands at the fourth place.

Peimani, further commenting on the cooperation between OPEC and non-OPEC countries, said major non-OPEC oil exporters, including Russia, have implicitly followed OPEC decisions over oil pricing in most cases, given their stakes in higher oil prices over time.

“Hence, implicit and also explicit cooperation between the OPEC and non-OPEC oil exporting countries is quite possible now, given the damaging impact of the lowering oil prices on all the oil-exporters’ revenues,” he explained.

He further touched upon the speculations about Indonesia’s re-joining the cartel, saying the country is currently a net importer of oil.

“Its return to OPEC as a major oil exporter will demand it to put a major investment in its undeveloped reserves discovered over the last 10 years or so, which is yet to happen,” Peimani said, adding that Indonesia isn’t likely to re-join OPEC as a major exporter capable of affecting oil markets, given its current limited export capability.

The expert further commented on the recent oil price fluctuations, dismissing any direct link between them and the upcoming OPEC meeting.

“There is a wide range of factors affecting oil prices - one of them is OPEC’s decisions agreed by its members,” noted Peimani.

He added that any OPEC decision to maintain its current exports and/or increase or decrease substantially its exports will certainly have an impact on oil prices.

“However, the OPEC members are unlikely to agree on major cuts in their export quotas in the short-term,” he said, adding that hence the ongoing fluctuations aren’t due to OPEC’s upcoming meeting only.

---

Follow the author on Twitter: @UmidNiayesh

Stay up to date with latest Iran news on our specialized Facebook page

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Qonşu ölkənin nazir müavinini ildırım vurub öldürdü

20 Avqust 2017 14:15

Zadə sağdır, necə soruşasan, səni harada basdıraq? – Rafiq Əliyev

20 Avqust 2017 14:03

Tanınmış aktyor həmkarı ilə evləndi

20 Avqust 2017 14:03

“Belə oynasaq, “Qarabağ”ı keçəcəyik” – Nikolay Boylesen

20 Avqust 2017 13:59

İcarəyə götürdüyü DVD diskin içərisindən pul və məktub çıxdı - FOTO

20 Avqust 2017 13:53

Ağcabədidə "Mercedes" yandı

20 Avqust 2017 13:50

Məşhur yazıçı-aktyor dünyasını dəyişdi

20 Avqust 2017 13:43

"Bizim üçün ən böyük təhlükə standart vəziyyətlərdi" - Əfran İsmayılov

20 Avqust 2017 13:37

Türkiyə ordusundan hava zərbələri

20 Avqust 2017 13:37

Sabah hava necə olacaq?

20 Avqust 2017 13:33

Faytonçu Nazimin günahlandırdığı həkim danışdı: "ONA ƏVVƏLDƏN DEMİŞDİK"

20 Avqust 2017 13:24

93 yaşında öldü, 130 arvadı dul qoydu - FOTO

20 Avqust 2017 13:23

Mərhum aktyor Fuad Əhmədovun doğum günüdür

20 Avqust 2017 13:18

Hitler və alman ordusu barədə İNANILMAZ FAKTLAR - FOTO

20 Avqust 2017 13:08

72 il əvvəl vurulmuş gəminin qalıqları tapıldı

20 Avqust 2017 13:05

Dünya ölkələrində avtobusları belə gözləyirlər - FOTO

20 Avqust 2017 12:58

Azərbaycan Prezidenti Şəmkir rayonuna səfərə gəlib

20 Avqust 2017 12:51

Avropanın ən “seksual çimərliklər”inin SİYAHISI

20 Avqust 2017 12:48

Ozancan baxdı, bəs Dəniz?

20 Avqust 2017 12:47

Bərdədə toy karvanının avtomobili 4 nəfəri vuraraq hadisə yerindən qaçıb: ölən və yaralananlar var

20 Avqust 2017 12:42

Tanınmış müğənninin xanımı alt paltarında...

20 Avqust 2017 12:41

"Uğurlu nəticə ilə qayıdaraq adımızı tarixə yazdırmağa çalışacağıq" - Qara Qarayev

20 Avqust 2017 12:38

Həftənin ilk iş günü üçün HAVA PROQNOZU

20 Avqust 2017 12:29

Ofis həyatını daha sadə edən 20 İXTİRA - FOTO

20 Avqust 2017 12:28

Banqladeşdə baş nazirə qarşı sui-qəsdə cəhd etmiş 10 nəfər edam edilib

20 Avqust 2017 12:27

"Ginnesin Rekordlar Kitabı"na düşən Bakı metrosu haqda

20 Avqust 2017 12:25

"Zirə" Yevlaxda, "Sumqayıt" Qəbələdə imtahan verir - YENİLƏNİR

20 Avqust 2017 12:17

Həftənin ilk gününə olan hava proqnozu

20 Avqust 2017 12:09

Məşhur filmdəki səhnə gerçəkləşdirilib

20 Avqust 2017 11:58

Qurban Qurbanov: “Mahir Mədətova görə narahatam”

20 Avqust 2017 11:53

Türkiyəli aktyor özündən 40 yaş kiçik xanımla evlənir

20 Avqust 2017 11:49

Gədəbəydə Heydər Əliyev Mərkəzinin açılışı olub

20 Avqust 2017 11:47

Kamransız "Mlada Boleslav"ı "kötəklədilər"

20 Avqust 2017 11:47

ABŞ-da 27 nəfər saxlanılıb: Söz azadlığına dəstək mitinqində

20 Avqust 2017 11:43

İraqda 2 gəmi toqquşdu

20 Avqust 2017 11:40

Eddi ilk turda nə etdi?

20 Avqust 2017 11:37

Şahdağ Millli Parkında yanğın

20 Avqust 2017 11:30

Bakıda "KamAZ" və ev yanıb

20 Avqust 2017 11:28

Sabaha olan hava proqnozu açıqlanıb

20 Avqust 2017 11:27

Barselonadakı teraktın təşkilatçısı imam olub

20 Avqust 2017 11:18

46 yaşlı kişi içkidən zəhərlənərək öldü

20 Avqust 2017 11:16

“Kopenhagen”in baş məşqçisi “Qarabağ”dan danışdı

20 Avqust 2017 11:14

Baş nazir terrorçulara xəbərdarlıq etdi

20 Avqust 2017 11:10

Yarımtikilidə ölən kişinin şəxsiyyəti müəyyənləşdi

20 Avqust 2017 11:09

ADƏM və HƏVVA TƏKZİB OLUNUR - MARAQLI FAKTLAR - İnsan nə vaxt və necə yaranıb?

20 Avqust 2017 11:08

Maestro Niyazinin anadan olmasının 105-ci ildönümüdür

20 Avqust 2017 10:58

Hindistanda güclü daşqınlar

20 Avqust 2017 10:54

Surqutdakı terror aktını Artur Hacıyev həyata keçirib

20 Avqust 2017 10:48

Mingəçevirdə tapılmış kişi meyitinin kimliyi məlum olub

20 Avqust 2017 10:42

Fransada terror həyəcanı

20 Avqust 2017 10:39