OPEC not to accept Iran’s output cut demand

OPEC not to accept Iran’s output cut demand
09:42 3 Dekabr 2015
39 Dünya
Ölkə mətbuatı
A- A+

Nazir: "Səudiyyə Ərəbistanı Azərbaycanla OPEC çərçivəsində də sıx əməkdaşlıq edir" (26 Aprel 2017 12:32)

Baku, Azerbaijan, Dec. 2

By Umid Niayesh – Trend:

The Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC) is unlikely to agree on a major short-term cut in its export quotas during its upcoming meeting, Hooman Peimani, a research fellow at the Tokyo-based Asia Pacific Energy Research Center, told Trend Dec. 2.

He made the remarks answering to a question about the organization’s possible response to recent demand by Iran’s oil minister, Bijan Namdar Zanganeh.

Ahead of the OPEC meeting, which is scheduled for Dec. 4, Zanganeh asked the cartel members to reduce production by at least 1.3 million barrels per day (mbpd) down to the lowest level, which is 30 mbpd.

Peimani believes that Iran’s demand wouldn’t receive an appropriate response by many at the organization.

“This is hardly possible, as all the OPEC members have strong reasons to preserve their current quota and thus market share,” he said.

The expert added that the Persian Gulf’s Arab countries – Kuwait, Saudi Arabia, UAE and Qatar, which are OPEC members, are highly unlikely to accept Iran’s request given their worsening ties with Tehran over Iraq, Syria and Yemen.

Peimani, however, noted that Venezuela, Ecuador and Algeria could accept Iran’s request, taking into account their friendly ties with Tehran.

Tehran has noted on various occasions that it doesn’t need permission to increase its oil production after the sanctions on the country are lifted.

Commenting on Tehran’s response in case if the OPEC members don’t cut their output, Peimani said possibly Iran would increase its output anyway once the sanctions are lifted, but, if so, it would also likely seek support of the members with good ties with the Islamic Republic, namely, Venezuela, Ecuador, Nigeria and Algeria, as it doesn’t want to antagonize the entire members and push all of them to the Saudi-led anti-Iranian camp.

By holding 157 billion barrels of recoverable crude oil reserves, Iran possesses the world’s fourth largest reserves of crude oil.

Iran’s current oil production is estimated to be around 2.8 million barrels per day, of which about one million barrels are exported.

Tehran once was OPEC’s second-biggest producer and now stands at the fourth place.

Peimani, further commenting on the cooperation between OPEC and non-OPEC countries, said major non-OPEC oil exporters, including Russia, have implicitly followed OPEC decisions over oil pricing in most cases, given their stakes in higher oil prices over time.

“Hence, implicit and also explicit cooperation between the OPEC and non-OPEC oil exporting countries is quite possible now, given the damaging impact of the lowering oil prices on all the oil-exporters’ revenues,” he explained.

He further touched upon the speculations about Indonesia’s re-joining the cartel, saying the country is currently a net importer of oil.

“Its return to OPEC as a major oil exporter will demand it to put a major investment in its undeveloped reserves discovered over the last 10 years or so, which is yet to happen,” Peimani said, adding that Indonesia isn’t likely to re-join OPEC as a major exporter capable of affecting oil markets, given its current limited export capability.

The expert further commented on the recent oil price fluctuations, dismissing any direct link between them and the upcoming OPEC meeting.

“There is a wide range of factors affecting oil prices - one of them is OPEC’s decisions agreed by its members,” noted Peimani.

He added that any OPEC decision to maintain its current exports and/or increase or decrease substantially its exports will certainly have an impact on oil prices.

“However, the OPEC members are unlikely to agree on major cuts in their export quotas in the short-term,” he said, adding that hence the ongoing fluctuations aren’t due to OPEC’s upcoming meeting only.

---

Follow the author on Twitter: @UmidNiayesh

Stay up to date with latest Iran news on our specialized Facebook page

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün

Vitali Kliçko nokauta düşdü

30 Aprel 2017 09:17

Polad Bülbüloğluna bu ölkədə xalq artisti adı verildi

30 Aprel 2017 09:16

Köhnə materiallardan elə maşın yığdı ki... - İNANILMAZDIR - FOTOLAR

30 Aprel 2017 09:13

Bu gün ali məktəblərə ilk qəbul imtahanı keçirilir

30 Aprel 2017 09:07

Bakı Marafonuna start verilir

30 Aprel 2017 09:05

Roma Papası ABŞ prezidenti ilə görüşə hazır olduğunu bildirib

30 Aprel 2017 08:58

Ötən il Gürcüstan əhalisinin sayı azalıb

30 Aprel 2017 08:47

Dünyaya səs salan "ŞOK TERAPİYASI" - 10000 məmurun "qələmi qırıldı"

30 Aprel 2017 08:38

Bu gün 56 yaşlı abituriyent də daxil olmaqla, 35 mindən çox şəxs imtahan verir

30 Aprel 2017 08:36

Bu gün Azərbaycanda ali məktəblərə ilk qəbul imtahanı keçirilir

30 Aprel 2017 08:18

Yens Stoltenberq: “NATO Türkiyəsiz zəifləyər”

30 Aprel 2017 08:18

Növbəti Bakı Marafonuna start veriir

30 Aprel 2017 08:01

Ukrayna prezidentinin xanımı idman telekanalında aparıcılıq edəcək

30 Aprel 2017 07:47

Tramp: "Səmərəsiz olan bütün sazişləri ləğv edəcəyəm"

30 Aprel 2017 07:44

Bakıda sex yanıb

30 Aprel 2017 07:36

Dünyanın ən uzun göydələni tikiləcək - FOTO

30 Aprel 2017 07:32

Bu ölkədə fövqəladə vəziyyət müddəti uzadıldı

30 Aprel 2017 07:28

Gədəbəy sakini bir qrup şəxs tərəfindən döyülüb

30 Aprel 2017 07:17

Çində ağır yol qəzası: 12 ölü, 10 yaralı

30 Aprel 2017 07:15

Şou-biznesin plastik əməliyyat etdirən məşhurları

30 Aprel 2017 06:57

Tramp iqlim razılaşmasını tənqid etdi

30 Aprel 2017 06:54

Tayvanda 6 bal gücündə zəlzələ olub

30 Aprel 2017 06:52

Zərdabda qoyun oğruları saxlanıldı

30 Aprel 2017 06:33

Ağ interyerli mənzil - FOTO

30 Aprel 2017 06:32

Tramp: ABŞ NATO ölkələrini müdafiə üçün üzərlərinə düşən payı ödəməyə məcbur edəcək

30 Aprel 2017 06:22

10 000 məmur saxta diploma görə işdən qovuldu

30 Aprel 2017 06:09

400 minlik toyu ilə gündəmə gələn məmur qızının elə FOTOLARI YAYILDI Kİ...

30 Aprel 2017 05:33

Sidneydə taunhaus - FOTO

30 Aprel 2017 05:32

Tramp hakimiyyətdə olduğu ilk 100 günü məhsuldar adlandırıb

30 Aprel 2017 05:22

Hipnoz haqqında qeyri-adi faktlar

30 Aprel 2017 05:13

Stoltenberq: “NATO Türkiyəsiz zəif olacaq"

30 Aprel 2017 05:09

Roma Papası ABŞ prezidenti ilə görüşə hazır olduğunu bildirib

30 Aprel 2017 05:07

Cordan kamera qarşısında - FOTO

30 Aprel 2017 04:32

Tramp Şimali Koreyaya hərbi müdaxilədən danışıb

30 Aprel 2017 04:27

Malidə fövqəladə vəziyyət 6 ay müddətinə uzadılıb

30 Aprel 2017 04:22

Kliçko nokauta düşdü

30 Aprel 2017 04:13

Tibbi yardım təyyarəsi yerə çırpıldı, ölənlər var

30 Aprel 2017 04:09

Türkiyədə "Wikipedia"ya giriş bağlandı

30 Aprel 2017 04:08

Dünyanın ən bahalı limuzinləri

30 Aprel 2017 03:40

Mosulda ABŞ hərbçisi həlak olub

30 Aprel 2017 03:36

Vitali Kliçko Entoni Coşuaya nokautla məğlub olub

30 Aprel 2017 03:32

Mənzildə qara çiçək və ağac - FOTO

30 Aprel 2017 03:32

Coşua Kliçkonu nokaut etdi

30 Aprel 2017 03:24

İranın "GEM" telekanalının prezidenti Türkiyədə qətlə yetirilib

30 Aprel 2017 03:22

Mosulda polislərə hücum edən terrorçular məhv edilıb

30 Aprel 2017 02:49

Çində mağara evi - FOTO

30 Aprel 2017 02:37

Mosulda 14 polis əməkdaşı partlayışın qurbanı olub

30 Aprel 2017 02:29

Fransadakı beynəlxalq konfransda Dağlıq Qarabağın Ermənistan tərəfindən işğalına toxunulub

30 Aprel 2017 02:22

Doşab inanılmaz dərəcədə faydalıdır

30 Aprel 2017 02:14

Qurban Qurbanov “Qarabağ”ın yay planlarını açıqladı

30 Aprel 2017 02:04