OPEC not to cut output production target in near future

OPEC not to cut output production target in near future
12:27 3 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Dec.3

By Elena Kosolapova – Trend:

OPEC will not cut the output production target at the next meeting on Dec. 4 because the goal to defend its market share has not been reached yet, Director of Center for Energy in French Institute of international Relations (IFRI) Marie-Claire Aoun believes.

In an interview with Trend, Aoun said that Saudi Arabia who has the most important production capacity among OPEC members, decided since November 2014 to adopt a strategy aiming at excluding the high-cost production units, most importantly the light tight oils.

The expert said that this strategy is paying off only now, because the US oil production appeared to be much more resilient than initially expected, thanks to significant productivity gains.

“It is estimated that the decline in the US oil production will reach 1 million barrels per day in July 2016. Considering these elements, at least for a few months, Saudi Arabia will probably maintain this “do-nothing” (not cutting production quotas) strategy in order to preserve its market share,” Aoun said.

Meanwhile she noted that not all the OPEC members are satisfied with the strategy and low oil practice as a result.

“On one hand, the rich GCC (Gulf Cooperation Council) countries, led by Saudi Arabia can afford for some time not to cut the production, because of their huge financial reserves, thanks notably to their sovereign wealth funds. On the other hand, some OPEC members, benefiting from a more limited oil reserves per capita have immediate needs, and cannot afford these low prices for the long term. Countries such as Iran, Venezuela, Algeria, Nigeria and Angola are severely affected by the current low oil prices,” she said.

Aoun does not expect that in short term, the fundamentals of the market will change. She noted that although the non-OPEC production is expected to decrease slightly, the oil market is still characterized by an oversupply situation, coming also from OPEC members. Furthermore, crude oil stocks are still at record levels.

“Given these elements, in short term, oil prices will probably fluctuate around the current levels, especially that in the next few years, countries like Iran or Iraq will increase further their production,” she said.

Meanwhile she noted that a number of factors can trigger a new evolution in oil prices.

“The oil prices equation depend of several elements, such as the economic situation in Asia (China, India, the US, Europe), technological progress, the current debates on climate change and the COP21, geopolitical situation in the Middle East… All these factors can somehow influence the oil prices,” she said.

On Dec. 2 futures for Brent oil fell below 43 dollars per barrel at the London trading floor, approaching the minimum level of the last six years.

Edited by SI.

Follow the author on Twitter: @E_Kosolapova

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün

“Neftçi”nin yubileyi QARA(BAĞ) gəldi

30 Mart 2017 22:57

Qəhvə qadınlarda depressiya riskini azaldır

30 Mart 2017 22:57

Tələbələr arasında radikalizmə qarşı seminar keçirildi

30 Mart 2017 22:54

Koreyanın sabiq prezidenti həbs olundu

30 Mart 2017 22:52

Hörümçək zəhəri iflic müalicəsində istifadə edilə bilər

30 Mart 2017 22:52

"Əgər ora zərbə endirilərsə, Ermənistan hansı faciələri yaşayacaq?" - polkovnik Şair Ramaldanov

30 Mart 2017 22:52

Sabiq prezident tutuldu

30 Mart 2017 22:49

Trampdan TƏHDİD: “Kreslolarınızı əlinizdən alacağam”

30 Mart 2017 22:48

Mübarək Rəcəb ayı haqqında

30 Mart 2017 22:47

70 minə satışa çıxarılan 64 illik maşın - "Atama görə almışdım" - FOTO

30 Mart 2017 22:47

Namazda “hüzuri-qəlb” (qəlbin iştirakı) halının mənası nədir?

30 Mart 2017 22:47

Toyota 3 milyon avtomobilini geri çağırır

30 Mart 2017 22:47

Toyuq alanda və bişirəndə nələrə diqqət etməliyik

30 Mart 2017 22:37

Azərbaycanda nə qədər erməni yaşayır?

30 Mart 2017 22:35

Nobel mükafatçısı vəfat etdi

30 Mart 2017 22:33

Damında bağ olan ev - FOTO

30 Mart 2017 22:32

Müasir göz xəstəliyi: Kompüter görmə sindromu nədir?

30 Mart 2017 22:27

"Qarabağ"dan "Neftçi"yə "yubley hədiyyəsi" - FOTO/VİDEO

30 Mart 2017 22:27

Ankara Gülənin müvəqqəti həbsinigözləyir

30 Mart 2017 22:22

Emosional və zərif varlıqlar

30 Mart 2017 22:22

Ərdoğan: “Ya təslim olacaqlar, ya da...” - VİDEO

30 Mart 2017 22:18

Rəcəb ayı daxil olur, hansı əməllər yerinə yetirilməlidir?

30 Mart 2017 22:17

“Neftçi”ni sevməyənlər çoxdu" - Elxan Abdullayev

30 Mart 2017 22:17

"Qarabağ" "Neftçi"yə şans vermədi -

30 Mart 2017 22:15

TAP-la baglı sensasion xəbərdarlıq: “Ehtiyatlı olun, ruslara işləyirlər...”

30 Mart 2017 22:12

Mərdlik və alicənablığın 6 nişanəsi

30 Mart 2017 22:12

Ankara Vaşinqtondan Gülənin həbsini gözləyir

30 Mart 2017 22:09

"Kubokun qalibi olmaq istəyirlər" - Qurban Qurbanov

30 Mart 2017 22:07

Millimiz Moldovaya yenə qalib gəldi

30 Mart 2017 22:07

Çeçenistanda döyüşlər: ölənlər var

30 Mart 2017 22:05

Cazibədar Brianna Mayamidə - FOTO

30 Mart 2017 22:05

Sabah yanğın baş verərsə, Bakıda bu binalara... - FOTO

30 Mart 2017 22:05

Doğma bacısı Sevinc Osmanqızıdan üz döndərdi

30 Mart 2017 22:05

Göy-göyərti doğramaq üçün aldığı bıçaqla dostunun qardaşını öldürdü - CİNAYƏT

30 Mart 2017 22:03

"Meydan TV"-nin təxribatına cavab

30 Mart 2017 21:57

Qocanın gənc xanıma yazdığı ehtiraslı məktublar

30 Mart 2017 21:57

Qurban Qurbanov Volkan Dəmirəlin transferindən danışdı

30 Mart 2017 21:57

Ermənistanda parlament seçkilərinə üsyan

30 Mart 2017 21:57

Qəbələdə 41 yaşlı qadın özünü asdı

30 Mart 2017 21:52

Tanınmış aktrisa kurorta yollandı - FOTO

30 Mart 2017 21:52

Sabirabad sakinindən narkotik vasitə götürüldü

30 Mart 2017 21:52

Apreldən Azərbaycana "ərəblərin axını" başlayacaq

30 Mart 2017 21:47

Braziliyalı gözəl Mayamidə - FOTO

30 Mart 2017 21:47

İsraildən növbəti həbs dalğası:

30 Mart 2017 21:46

123 min dollarlıq məktub

30 Mart 2017 21:43

Metroda nə vaxt öpüşmək olar?

30 Mart 2017 21:42

Sabirabad sakini narkotiklə yenidən tutuldu

30 Mart 2017 21:39

Bakıda 28 mindən artıq "birinci sinif sorğusu" var

30 Mart 2017 21:37

Tarixin ən əxlaqsız doqquz qadını - FOTO

30 Mart 2017 21:37

Qəbələdə intihar

30 Mart 2017 21:34