OPEC interests: market share over low price losses

OPEC interests: market share over low price losses
22:07 5 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

OPEC-in gəlirləri 12 illik minimuma enib (16 May 2017 09:57)
Nazir: "Səudiyyə Ərəbistanı Azərbaycanla OPEC çərçivəsində də sıx əməkdaşlıq edir" (26 Aprel 2017 12:32)

Baku, Azerbaijan, Dec. 5

By Aygun Badalova – Trend:

The OPEC (Organization of the Petroleum Exporting Countries) meeting in Vienna Dec.4 was another memorable event in the history of the cartel.

The decision of the OPEC adopted last year was called historic because, despite all the expectations and hopes for the assistance of the cartel to stabilize the falling oil prices, it didn’t reduce the level of its production, thus showing that the market share for some member states is more important than the losses from low prices.

At this time, no surprises from the meeting were expected - it was obvious that the cartel members weren’t going to change their strategy, that is, to save the oil prices. However, there was confidence that the oil production quota will officially rise in view of the accession of the new participant, Indonesia, to the organization.

But, nevertheless, the meeting wasn’t held without surprises. Following the meeting it was announced that in fact, the OPEC left oil production quotas unchanged. Why? The cartel has refused from an accurate assessment of its target oil production - no figures were disclosed in the communiqué issued after the meeting of the cartel. This was due to uncertainty with further oil production volumes in Iran.

There are two ways to explain the OPEC decision at the meeting Dec.4. Members of the cartel faced serious disagreements and couldn’t come to a common agreement regarding the quota. After all, there are serious victims of the policy carried out by the OPEC in the ranks of the cartel, in particular, Venezuela, which recently launched a number of initiatives on measures to stabilize oil prices.

Another option could be the OPEC's attempts to shirk responsibility for what is happening in the oil market. After all, any slightest increase of the official quota, be it even a decision of a technical character on the background of the new member’s accession to the organization, will lead to a further decline in the oil prices.

OPEC has previously called on non-OPEC countries to reduce the oil production, thereby showing reluctance to take certain measures by itself. Moreover, OPEC is confident that the oil prices will anyway stabilize without its interference.

Additionally, by verbally keeping the target level of oil production unchanged, OPEC didn’t specify the official figure, thereby trying to justify its failure to comply with the quota set by the organization itself.

OPEC’s production ceiling was set at 30 million barrels per day in 2011. However, as is known, in fact the countries produce a total of nearly 31.5 million barrels per day.

OPEC, founded over 50 years ago to maintain effective oil prices, today, in fact serves as a stand-alone business enterprise with its own interests, putting great pressure on the market.

This week, Saudi Arabia once again proposed the non-OPEC countries to cooperate on stabilizing the market. Saudi Arabia’s Oil Minister Ali bin Ibrahim Al-Naimi said that his country is ready to work with anyone who will help balance the market.

An important question arises: where will this cooperation reflect itself when Saudi Arabia doesn’t plan to reduce the production and proposes someone else to do that for the good of the market?

Currently, many analysts are confident that OPEC’s inaction increases the risks for further decline in oil prices.

Given that OPEC continues to pursue its oil production policy and that there are weak prospects for restoring the demand and supply balance, the oil prices are likely to drop in Q1 2016, according to the expectations of the US JP Morgan bank.

The bank analysts forecast that the average price for Brent oil will be $48 per barrel, while the WTI oil - $45 per barrel in Q1 2016.

---

Aygun Badalova is Trend Agency’s staff journalist, follow her on Twitter: @AygunBadalova

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Bakıda sərxoş kişi özünü bıçaqlayaraq intihara cəhd edib

25 May 2017 03:32

Litva səciyyəli minimalizm - FOTO

25 May 2017 03:32

ABŞ-da naməlum şəxs üç nəfəri yaralayıb

25 May 2017 03:29

Tərtərə palçıqlı yağış yağdı

25 May 2017 03:19

Tovuzda zəhərlənmə: 25 yaşlı gənc spirtli içkidən komaya düşdü

25 May 2017 03:08

Türkiyədə Nuhun gəmisi tapıldı

25 May 2017 02:59

Hizer jurnala bəzək oldu - FOTO

25 May 2017 02:32

Neft hasil edən ölkələr Vyana sazişinin uzadılmasını müzakirə edəcəklər

25 May 2017 02:27

"Barselona"nın futbolçusu "İnter"ə keçir

25 May 2017 02:23

Ağıllı KİŞİLƏR, yoxsa QADINLAR daha çox xəyanət edir? - ARAŞDIRMA

25 May 2017 02:18

Xaricdə təhsil alanlara ŞAD XƏBƏR:

25 May 2017 01:52

Cocuq Mərcanlıda 1019 qəlpə tapılıb (FOTO)

25 May 2017 01:50

Etirazçılar iki nazirliyin binasına od vurdu

25 May 2017 01:34

Ənənəvi memarlığa çağdaş yanaşma - FOTO

25 May 2017 01:32

Mançester terrorçusunun atası saxlanıldı

25 May 2017 01:27

Avropa Liqasında FİNAL GECƏSİ FOTOLARDA

25 May 2017 01:23

Edin Ceko Avropa Liqası-2016/17-nin ən yaxşı bombardiri olub

25 May 2017 01:22

Məşhur teleaparıcı bu şəkillərə görə LAĞA QOYULDU - FOTOLAR

25 May 2017 01:03

"Mançester Yunayted" Avropa Liqasının qalibi oldu

25 May 2017 00:55

"Mançester Yunayted" qalib gəldi

25 May 2017 00:50

"Mançester Yunayted" tarixində ilk dəfə Avropa Liqasının qalibi olub

25 May 2017 00:42

ABŞ dövlət katibinin birinci müavini bəlli oldu

25 May 2017 00:39

Tərki-dünya “vəzifəsi” üçün işini atdı - FOTOLAR

25 May 2017 00:33

Güzəştli mənzilləri elektron qaydada necə əldə etmək olar? -

25 May 2017 00:31

Astroloji proqnoz - 25 may

25 May 2017 00:23

Braziliyada nümayişçilər daha bir nazirliyin binasını yandırıblar

25 May 2017 00:22

Fransada fövqəladə vəziyyət müddəti artırılır

25 May 2017 00:08

Günün qoroskopu: bir sıra sınaqdan keçməli olacaqsınız

25 May 2017 00:05

Cakartada törədilən terror aktı nəticəsində 3 polis ölüb

25 May 2017 00:02

Çiyələk alarkən onun saxlanma şəraitinə xüsusi fikir verilməlidir

24 May 2017 23:57

"Mən qabaqladığım kluba keçə bilmərəm"

24 May 2017 23:57

Yanıq xəsarəti alana bunları bir-bir edin - YADDA SAXLAYIN!

24 May 2017 23:57

Fəhlələr 300 milyon dollarlıq zümrüd tapdılar - 272 kq

24 May 2017 23:57

Xavi "Real"ın futbolçusunu təriflədi

24 May 2017 23:57

Göbələk xəstəliyi kişidən yoluxur? - QADINLAR, MÜTLƏQ OXUYUN

24 May 2017 23:57

Dünyadakı bütün evlərin ÜMUMİ QİYMƏTİ - İnanılmaz RƏQƏM

24 May 2017 23:52

"Mançester Yunayted" onu satır

24 May 2017 23:52

Da Vinçi klonlaşdırılır: alimlər onu yenidən dünyaya qaytaracaqlar

24 May 2017 23:47

Mbappe: "Yeni klub seçimində..."

24 May 2017 23:47

Meymun kökəlib bu hala düşdü: Tezliklə arıqlamasa... - FOTO

24 May 2017 23:47

Beyini qoruyan maddə

24 May 2017 23:47

Belyerin "Barselona"ya söz verib

24 May 2017 23:47

Qaşlar üçün parik hazırlandı

24 May 2017 23:42

Moskva qızları ən çox türkləri özlərinə ər seçirlər

24 May 2017 23:42

Acı bibər əlinizi göynətdisə, nə etməli? - ÜSULLAR

24 May 2017 23:42

Türkiyə Rusiya buğdası və günəbaxan yağının idxalını məhdudlaşdırıb

24 May 2017 23:42

Somalidə partlayış baş verib:

24 May 2017 23:40

"Sezar" kafesində ofisiant qız ona əxlaqsız hərəkət edən MÜŞTƏRİNİ ƏZİŞDİRDİ - VİDEO

24 May 2017 23:37

Siqaret çəkən qadınlara PİS XƏBƏR: hər 5 ildə...

24 May 2017 23:37

Yeni güclü antibiotik yaradıldı - Qorxulu dərdlərin dərmanı

24 May 2017 23:36