OPEC interests: market share over low price losses

OPEC interests: market share over low price losses
22:07 5 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Dec. 5

By Aygun Badalova – Trend:

The OPEC (Organization of the Petroleum Exporting Countries) meeting in Vienna Dec.4 was another memorable event in the history of the cartel.

The decision of the OPEC adopted last year was called historic because, despite all the expectations and hopes for the assistance of the cartel to stabilize the falling oil prices, it didn’t reduce the level of its production, thus showing that the market share for some member states is more important than the losses from low prices.

At this time, no surprises from the meeting were expected - it was obvious that the cartel members weren’t going to change their strategy, that is, to save the oil prices. However, there was confidence that the oil production quota will officially rise in view of the accession of the new participant, Indonesia, to the organization.

But, nevertheless, the meeting wasn’t held without surprises. Following the meeting it was announced that in fact, the OPEC left oil production quotas unchanged. Why? The cartel has refused from an accurate assessment of its target oil production - no figures were disclosed in the communiqué issued after the meeting of the cartel. This was due to uncertainty with further oil production volumes in Iran.

There are two ways to explain the OPEC decision at the meeting Dec.4. Members of the cartel faced serious disagreements and couldn’t come to a common agreement regarding the quota. After all, there are serious victims of the policy carried out by the OPEC in the ranks of the cartel, in particular, Venezuela, which recently launched a number of initiatives on measures to stabilize oil prices.

Another option could be the OPEC's attempts to shirk responsibility for what is happening in the oil market. After all, any slightest increase of the official quota, be it even a decision of a technical character on the background of the new member’s accession to the organization, will lead to a further decline in the oil prices.

OPEC has previously called on non-OPEC countries to reduce the oil production, thereby showing reluctance to take certain measures by itself. Moreover, OPEC is confident that the oil prices will anyway stabilize without its interference.

Additionally, by verbally keeping the target level of oil production unchanged, OPEC didn’t specify the official figure, thereby trying to justify its failure to comply with the quota set by the organization itself.

OPEC’s production ceiling was set at 30 million barrels per day in 2011. However, as is known, in fact the countries produce a total of nearly 31.5 million barrels per day.

OPEC, founded over 50 years ago to maintain effective oil prices, today, in fact serves as a stand-alone business enterprise with its own interests, putting great pressure on the market.

This week, Saudi Arabia once again proposed the non-OPEC countries to cooperate on stabilizing the market. Saudi Arabia’s Oil Minister Ali bin Ibrahim Al-Naimi said that his country is ready to work with anyone who will help balance the market.

An important question arises: where will this cooperation reflect itself when Saudi Arabia doesn’t plan to reduce the production and proposes someone else to do that for the good of the market?

Currently, many analysts are confident that OPEC’s inaction increases the risks for further decline in oil prices.

Given that OPEC continues to pursue its oil production policy and that there are weak prospects for restoring the demand and supply balance, the oil prices are likely to drop in Q1 2016, according to the expectations of the US JP Morgan bank.

The bank analysts forecast that the average price for Brent oil will be $48 per barrel, while the WTI oil - $45 per barrel in Q1 2016.

---

Aygun Badalova is Trend Agency’s staff journalist, follow her on Twitter: @AygunBadalova

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün

Azərbaycanlı aparıcıdan küçədə ÖPÜŞ TƏKLİFİ

30 Mart 2017 14:48

Özbaşınalığa görə cərimənin miqdarı artırılır

30 Mart 2017 14:47

Ulduz futbolçu MY-dən getdi - RƏSMİ

30 Mart 2017 14:47

Mətanət İsgəndərlinin qızı 3-cü dəfə nişanlandı

30 Mart 2017 14:44

Rusiyada dolların böhranı: 21 aylıq minimuma endi

30 Mart 2017 14:42

Kişilər, yeməyi təkbaşına yeməyin

30 Mart 2017 14:42

Tanınmış müğənni ölümündən 3 sonra basdırıldı

30 Mart 2017 14:39

Sarkisyanı kim öldürmək istəyir?

30 Mart 2017 14:38

Azərbaycandan ixraca görə rüsumun tətbiq edildiyi məhsullar artırılıb - SİYAHI

30 Mart 2017 14:37

Partiya sədri aclıq aksiyasına başlayır - TÜRKİYƏDƏ

30 Mart 2017 14:34

Daha bir Nobel mükafatçısı öldü

30 Mart 2017 14:32

İNANILMAZ! İlan modelin döşünü dişləyib öldü - FOTO

30 Mart 2017 14:32

Bakıda avtomobil yolu ÇÖKDÜ

30 Mart 2017 14:32

"Çevriliş cəhdinin təşkilatçısını Türkiyədə gizlədirlər"

30 Mart 2017 14:32

71 əsgər öldü

30 Mart 2017 14:29

Merve ana olmaq istəyir

30 Mart 2017 14:27

Tanınmış teleaparıcı Azərbaycandan getdi - FOTO

30 Mart 2017 14:23

Heydər Əliyev prospektinin bir hissəsi bağlanır

30 Mart 2017 14:23

“Maraqlıdır, Xaqani özü gənclik vaxtı öpüşübmü? - SORĞU

30 Mart 2017 14:23

Aktrisa lüt şəklini yaydı, izləyicilər yıxıb-sürüdülər: niyə bizi aldadırsan? - FOTO

30 Mart 2017 14:22

Bakının Heydər Əliyev prospektində hərəkət məhdudlaşdırılır

30 Mart 2017 14:22

Günün matçlarını yayımlayacaq kanallar

30 Mart 2017 14:22

"Qarabağ" "Fənərbaxça"nın qapıçısına elçi düşüb

30 Mart 2017 14:19

Natavanla Sevda eyni geyimdə - FOTOLAR

30 Mart 2017 14:18

Xaricdəki azərbaycanlı məhbuslarla bağlı prosedur müəyyənləşdi - Qalan cəzalarının Vətəndə çəkmələri ilə bağlı

30 Mart 2017 14:17

​Metroda öpüşən gənclərin görüntüləri üzə çıxdı

30 Mart 2017 14:15

Volkan Dəmirəl "Qarabağ"a gəlir? - FOTO

30 Mart 2017 14:12

Mərkəzi Bank krediti DAYANDIRA BİLƏR

30 Mart 2017 14:12

Şükrü evlənir - FOTO

30 Mart 2017 14:12

Ruhani: "İran və Azərbaycan yaxın zamanlarda Rəşt-Astara dəmir yolunun tikintisinə başlayacaq"

30 Mart 2017 14:12

Öpüşün cənablar, öpüşün - FOTOLAR

30 Mart 2017 14:08

Baş katib Minskə niyə gedir?

30 Mart 2017 14:07

Elm aləminə daha bir ağır itki

30 Mart 2017 14:07

Azərbaycan Rusiyaya şərab ixracını artıra bilər

30 Mart 2017 14:05

"Bizə Levandovski, Modest və Obameyanq kimi futbolçular lazımdır"

30 Mart 2017 14:05

“Putin gələcəyi haqqında düşünür, amma...” - Bjezinski “Yeni SSRİ”nin ÖLÜM TARİXİNİ AÇIQLADI

30 Mart 2017 14:03

Aşıq Samirə keçmiş əri haqda nələr dedi...

30 Mart 2017 14:02

8 yaşdan yuxarı 18 uşaq I sinfə qeydiyyatdan keçib

30 Mart 2017 13:59

Direktor 30 yaşlı seksual müəlliməni bu hərəkətinə görə məktəbdən qovdu - FOTOLAR

30 Mart 2017 13:58

Vaxtı dəyişən "Kara Sevda" reytinqlərdə uduzdu - SİYAHI

30 Mart 2017 13:57

"Yeni müqavilə onun masasının üstündədi"

30 Mart 2017 13:57

Körpələrlə eyni yataqda gecələmək ölümə yol açır

30 Mart 2017 13:54

Timati futbol klubu təsis etməyə hazırlaşır

30 Mart 2017 13:52

Sürücülər, diqqət! - Bu yol bağlı olacaq

30 Mart 2017 13:49

Öpüşün inanılmaz faydaları

30 Mart 2017 13:48

Silah və texnikanı itirən, zədələyən və məhv edənlərin cəriməsi artırılır

30 Mart 2017 13:47

Rusiya XİN aprel döyüşlərinin ildönümü ilə bağlı BƏYANAT VERƏCƏK

30 Mart 2017 13:44

Dəhşətli virus yayılıb - 269 can aldı

30 Mart 2017 13:43

Azərbaycan və Ermənistan XİN rəhbərləri Moskvada görüşəcək? - Zaxarovadan AÇIQLAMA

30 Mart 2017 13:42

Qədim adət: "Yaxşı kişinin qarnı olar" - FOTO

30 Mart 2017 13:42