OPEC interests: market share over low price losses

OPEC interests: market share over low price losses
22:07 5 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

İndoneziya OPEC-ə üzvlüyünü bərpa edə bilər (05 İyun 2017 17:47)
OPEC hasilatı daha 300 min barel/gün azalda bilər (01 İyun 2017 19:27)
OPEC-ə daha bir ölkə qoşulub (25 May 2017 14:57)

Baku, Azerbaijan, Dec. 5

By Aygun Badalova – Trend:

The OPEC (Organization of the Petroleum Exporting Countries) meeting in Vienna Dec.4 was another memorable event in the history of the cartel.

The decision of the OPEC adopted last year was called historic because, despite all the expectations and hopes for the assistance of the cartel to stabilize the falling oil prices, it didn’t reduce the level of its production, thus showing that the market share for some member states is more important than the losses from low prices.

At this time, no surprises from the meeting were expected - it was obvious that the cartel members weren’t going to change their strategy, that is, to save the oil prices. However, there was confidence that the oil production quota will officially rise in view of the accession of the new participant, Indonesia, to the organization.

But, nevertheless, the meeting wasn’t held without surprises. Following the meeting it was announced that in fact, the OPEC left oil production quotas unchanged. Why? The cartel has refused from an accurate assessment of its target oil production - no figures were disclosed in the communiqué issued after the meeting of the cartel. This was due to uncertainty with further oil production volumes in Iran.

There are two ways to explain the OPEC decision at the meeting Dec.4. Members of the cartel faced serious disagreements and couldn’t come to a common agreement regarding the quota. After all, there are serious victims of the policy carried out by the OPEC in the ranks of the cartel, in particular, Venezuela, which recently launched a number of initiatives on measures to stabilize oil prices.

Another option could be the OPEC's attempts to shirk responsibility for what is happening in the oil market. After all, any slightest increase of the official quota, be it even a decision of a technical character on the background of the new member’s accession to the organization, will lead to a further decline in the oil prices.

OPEC has previously called on non-OPEC countries to reduce the oil production, thereby showing reluctance to take certain measures by itself. Moreover, OPEC is confident that the oil prices will anyway stabilize without its interference.

Additionally, by verbally keeping the target level of oil production unchanged, OPEC didn’t specify the official figure, thereby trying to justify its failure to comply with the quota set by the organization itself.

OPEC’s production ceiling was set at 30 million barrels per day in 2011. However, as is known, in fact the countries produce a total of nearly 31.5 million barrels per day.

OPEC, founded over 50 years ago to maintain effective oil prices, today, in fact serves as a stand-alone business enterprise with its own interests, putting great pressure on the market.

This week, Saudi Arabia once again proposed the non-OPEC countries to cooperate on stabilizing the market. Saudi Arabia’s Oil Minister Ali bin Ibrahim Al-Naimi said that his country is ready to work with anyone who will help balance the market.

An important question arises: where will this cooperation reflect itself when Saudi Arabia doesn’t plan to reduce the production and proposes someone else to do that for the good of the market?

Currently, many analysts are confident that OPEC’s inaction increases the risks for further decline in oil prices.

Given that OPEC continues to pursue its oil production policy and that there are weak prospects for restoring the demand and supply balance, the oil prices are likely to drop in Q1 2016, according to the expectations of the US JP Morgan bank.

The bank analysts forecast that the average price for Brent oil will be $48 per barrel, while the WTI oil - $45 per barrel in Q1 2016.

---

Aygun Badalova is Trend Agency’s staff journalist, follow her on Twitter: @AygunBadalova

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

"Sevgi insanı yerdən-yerə vurur" - Tünzalə - VİDEO

26 İyun 2017 16:22

Kobraların inanılmaz rəqsi - VİDEO

26 İyun 2017 16:18

Bakıda top mərmisi tapılıb

26 İyun 2017 16:15

Məşhur müğənniyə ərindən QEYRİ-ADİ JEST - FOTO/VİDEO

26 İyun 2017 16:08

Tarkan və xanımı Bakı aeroportubda - "Uşaq istəyirik, amma..." - FOTO

26 İyun 2017 16:05

Cəlilabadda maşıb aşıb: sürücü ölüb

26 İyun 2017 16:04

Rusiya və ABŞ prezidentləri Almaniyada görüşə bilər

26 İyun 2017 16:02

Xaçmazda ikimərtəbəli ev yanıb

26 İyun 2017 16:01

Feysbuk serial çəkir

26 İyun 2017 15:58

İran Azərbaycanda özəl tibbi mərkəzi yaradır

26 İyun 2017 15:57

Polis gənc qızın başını divara çırpdı, qanı...

26 İyun 2017 15:56

Emma dəyişib belə oldu - FOTO

26 İyun 2017 15:54

Bakıda kafe yandı

26 İyun 2017 15:49

Gürcüstanın məşhur teleaparıcısı Tbilisi meri vəzifəsinə namizəd olub

26 İyun 2017 15:47

Ayanın yeni evindən FOTOlar

26 İyun 2017 15:47

Aqramuntun AŞPA-ya sədrliyi ilə bağlı qeyri-müəyyənlik davam edir

26 İyun 2017 15:44

Həyat yoldaşını yataqda başqası ilə tutdu və...

26 İyun 2017 15:43

“www.esgeremektub.com” məktubları Beyləqanda əsgərlərə çatdırılıb

26 İyun 2017 15:39

Fatimə əməliyyatla 7 kilo arıqladı - FOTOLAR

26 İyun 2017 15:34

İŞİD Trampa HÜCUM ETDİ

26 İyun 2017 15:33

Əsgərin oğlu ilə görüşü bütün ölkəni ağlatdı

26 İyun 2017 15:31

Xristian ölkələrində inanılmaz RAMAZAN COŞQUSU - FOTOLAR

26 İyun 2017 15:23

İran dünyanın ən böyük qaz ehtiyatlarına sahib olduğu açıqlanıb

26 İyun 2017 15:22

Tünzalə və Səbinə dünya ulduzunun konsertində - FOTO

26 İyun 2017 15:17

İsrail elektrik təyyarələrinin istehsalına başlayır

26 İyun 2017 15:15

Polisin qıza qarşı bu hərəkəti HAMINI ŞOKA SALDI - DƏHŞƏTLİ FOTO/VİDEO

26 İyun 2017 15:13

​Pulu düzgün xərcləməyi

26 İyun 2017 15:10

"Şəbnəm" Qızlar İslam Kollecindən

26 İyun 2017 15:07

Türkiyədə əsgərləri daşıyan maşın aşdı: ölən və yaralananlar var

26 İyun 2017 15:05

“www.esgeremektub.com” məktubları әsgәrlәrә çatdırdı

26 İyun 2017 15:04

DƏHŞƏT: 60 yaşlı kişi 9 yaşlı uşağı ZORLADI

26 İyun 2017 14:58

Hərbi orkestrlərin nümunəvi çıxışları olacaq

26 İyun 2017 14:58

Hərbi qulluqçuların Şəkiyə gəzintisi təşkil edilib

26 İyun 2017 14:57

"Sonata" ilə "07" toqquşdu: 17 yaşlı sürücü öldü

26 İyun 2017 14:52

Ağdaşda 17 yaşlı sürücü DƏHŞƏTLİ QƏZA TÖRƏTDİ: 4 nəfər...

26 İyun 2017 14:48

Rusiya bu ölkəyə 10 qırıcı göndərir

26 İyun 2017 14:47

Tovuzda qatar adam vurub

26 İyun 2017 14:44

Pərvin Abıyevanın bu VİDEOSU hər kəsi güldürdü

26 İyun 2017 14:38

"Zirə" - "Differdanj" oyunu canlı yayımda

26 İyun 2017 14:37

"İbrahim Şehiç Türkiyə klubuna getmədi"

26 İyun 2017 14:37

"Məktəbdə nəvələrimi lağa qoyub, analarının əxlaqsız..." - Dəhşətli namus cinayəti...

26 İyun 2017 14:27

"Ginnesin rekordlar kitabı"na düşən azərbaycanlı: "Riski çoxdur"

26 İyun 2017 14:24

Yunanıstanda istilər son 10 ilin rekordunu yeniləyib

26 İyun 2017 14:22

ABŞ-dan ərəb ölkələrinin Qətərə qarşı addımlarına reaksiya

26 İyun 2017 14:18

Ruslar Stalini tarixin ən dahi şəxsi seçdilər

26 İyun 2017 14:17

Heydər Əliyev Mərkəzinin parkında şahmat turniri

26 İyun 2017 14:17

"Eintracht"ın məşqçisi Renatın Azərbaycanı seçməsi barədə danışdı

26 İyun 2017 14:12

Bu ilin yayına ağ rəng hakimlik edəcək

26 İyun 2017 14:06

Qəssab Nüsrət geyimlərinə sərvət ödədi - FOTO

26 İyun 2017 14:03

Ağdaşda yol qəzası baş verib, xəsarət alanlar var

26 İyun 2017 14:02