Kazakh bank's loan portfolio quality deteriorates - S&P

Kazakh bank's loan portfolio quality deteriorates - S&P
15:17 7 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Dec. 7

By Elena Kosolapova – Trend:

Standard & Poor's Ratings Services has lowered the long-term counterparty credit rating on Kazakhstan-based JSC Eurasian Bank to 'B' from 'B+', the agency said Dec.7.

The outlook is stable, according to the agency.

The agency also affirmed the short-term counterparty credit rating at 'B'.

At the same time, the agency lowered the national scale rating on the bank to 'kzBB' from 'kzBBB-', and lowered global scale ratings on Eurasian Bank's nondefferable subordinated debt to 'CCC+' from 'B-' and national scale ratings on this debt to 'kzB+' from 'kzBB'.

The downgrade stems from the agency’s reassessment of Eurasian Bank's risk position to moderate from adequate. Despite significant tightening of its credit approval rates since mid-2014 and enhancement of collection procedures, the bank's loan portfolio quality, in both corporate and retail segments, has markedly deteriorated over 2015, the message said.

The level of nonperforming loans (NPLs; loans overdue more than 90 days) increased to 11.1 percent of total loans on Nov. 1, 2015 (under local standards), from 7.5 percent on Jan. 1, 2015, S&P said. In addition, NPL coverage by loan loss provisions decreased to a very low 52 percent from 73 percent on the same dates. This compares unfavorably with the sector average of 114 percent as of Nov. 1, 2015.

As a result, S&P thinks that Eurasian Bank will likely counter this by raising its provisioning expenses going forward, which will hinder its financial performance.

The agency continues to see the bank's business position as moderate, reflecting the risks of its rapid expansion over the last few years, tight capital policy, and still moderate market share. That said, S&P notes that Eurasian Bank enjoys the benefits of the established franchise, solid reputation in Kazakhstan, and experienced management team.

The stable outlook on Eurasian Bank reflects the agency’s expectation that the bank's experienced management team will be able to mitigate the pressure on the bank's financial results given the depressed economic environment and constrained systemwide funding in the Kazakh banking sector in the next 12-18 months.

While the agency anticipates credit losses in 2016, it sees the capital injection from shareholders as a buffer that will support the bank's financial profile going forward.

In addition, although the agency expects Eurasian Bank's NPLs to stay high at close to 10 percent of overall loans, it considers that the advanced collection processes will result in better recovery of its problem loans compared with the agency’s expectations for most other Kazakh banks.

S&P would take a negative rating action if Eurasian Bank's forecast RAC ratio fell below 5 percent. This may result from the new loan loss provisions markedly exceeding the agency’s expectation of 3.5-4.0 percent of total loans per year over the next two years. In the agency’s view, one of the key reasons for elevated credit costs going forward is the bank's very low coverage of NPLs by provisions of only 52 percent on Nov. 1, 2015.

A positive rating action is unlikely in the next 12-18 months given the increasing economic and industry risks in the Kazakh banking sector, according to the message of the agency.

---

Follow the author on Twitter: @E_Kosolapova

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Suriya yenə qan gölünə döndü

26 İyul 2017 10:43

“SOCAR Ukraine” “Tengizchevroil” şirkətindən maye qaz alıb

26 İyul 2017 10:42

Bakının şüşəsilən alpinistləri

26 İyul 2017 10:42

“Sumqayıt Dəmir Beton-1” səhmdarlarına hesabat verəcək

26 İyul 2017 10:42

Bakıda qonşunun atdığı siqaret az qala bir mənzili kül edəcəkdi - VİDEO

26 İyul 2017 10:42

Məzarlıqda tunel tapıldı

26 İyul 2017 10:41

Futbolçudan boşanan model özünə yeni sevgili tapdı

26 İyul 2017 10:40

Bakıda faciə: araqdan zəhərlənib öldü

26 İyul 2017 10:39

Şərqin yeni vahiməsi: İŞİD-dən də təhlükəli terror təşkilatı yarandı

26 İyul 2017 10:38

"Neftçi"dən ayrılan Gürcüstan millisinin futbolçusu "SKA-Xabarovsk" klubu ilə müqavilə bağlayıb

26 İyul 2017 10:37

Böyük akkumulyator tutumlu smartfon nümayiş olunub

26 İyul 2017 10:35

Burak Özçivitlə Fahriye Evcen toydan sonra İLK DƏFƏ - FOTO

26 İyul 2017 10:33

"Roma" "Tottenhem"dən üstün oldu - VİDEO

26 İyul 2017 10:32

Neftçalada itkin düşən abituriyentdən XƏBƏR VAR

26 İyul 2017 10:32

IV qrupda ixtisas seçimi zamanı nələrə diqqət yetirməli?

26 İyul 2017 10:27

Ermənistan silahlı qüvvələri atəşkəsi yenidən pozdu

26 İyul 2017 10:23

Sevda dəyişib belə oldu - FOTOlar

26 İyul 2017 10:22

Ağcaqanad dişləyən yerə bunu sürtün

26 İyul 2017 10:22

50 min adam işıqsız qaldı

26 İyul 2017 10:18

Moody's agentliyi Kapital Bank-ın reytinqini təsdiqlədi

26 İyul 2017 10:17

"Sumqayıt" aşağı liqa klubuna uduzdu - VİDEO

26 İyul 2017 10:17

ABŞ Ermənistana maliyyə yardımını 3 dəfədən çox azaldıb

26 İyul 2017 10:17

Gəlini döyüb, saçını qırxdılar

26 İyul 2017 10:15

Elmdə müdhiş sıçrayış: bakteriyalarla işləyən mühərrik ixtira edildi

26 İyul 2017 10:13

Bakıda "Mercedes" yandı

26 İyul 2017 10:12

Beynəlxalq əmtəə, fond və valyuta bazarlarının əsas göstəriciləri (26.07.2017)

26 İyul 2017 10:12

Azərbaycanlı cüdoçu Avropa Olimpiya festivalında medal qazanıb

26 İyul 2017 10:12

“Moody's” “Kapital Bank”ın reytinqini təsdiqləyib

26 İyul 2017 10:12

Bakıda qayda-qanun tanımayan avtobus sürücüləri - FOTO

26 İyul 2017 10:12

“Hyundai Motors”da İFLAS TƏHLÜKƏSİ

26 İyul 2017 10:08

Kökənin içinə öz südünü qatdı, şagirdlərə satdı

26 İyul 2017 10:08

Cəbhədən XƏBƏR VAR

26 İyul 2017 10:05

Salyanda 4 otaqlı ev yandı

26 İyul 2017 10:05

Salyanda 4 otaqlı ev yandı

26 İyul 2017 10:05

Cəbhədəki son vəziyyət

26 İyul 2017 10:01

Çin sular altında qaldı - Sakinlər təxliyə olunur

26 İyul 2017 09:57

Ermənilər atəşkəs rejimini 128 dəfə pozub

26 İyul 2017 09:57

Paytaxtda "Mercedes" yandı

26 İyul 2017 09:56

24 azyaşlı qızla nikaha girən 145 uşaq atasına 5 il HƏBS CƏZASI

26 İyul 2017 09:53

Hadisə şəxsi həyatı haqqında sirlərini açdı: “Ehtirasını mənimlə yaşaya bilən bir kişidən...” - FOTO

26 İyul 2017 09:53

Azərbaycan nefti bahalaşdı

26 İyul 2017 09:52

"Əylənmək üçün toy etdik" - Burak Özçivit

26 İyul 2017 09:47

Makedoniyadakı zəlzələdə 1100 insan ölüb

26 İyul 2017 09:45

Şəki halvası haqda süjet dünyaya yayımlandı

26 İyul 2017 09:43

Bakının mərkəzi prospektində qəza: tıxac yarandı

26 İyul 2017 09:42

Azərbaycan nefti 3% bahalaşıb

26 İyul 2017 09:42

Qızıl 6 dollar ucuzlaşdı

26 İyul 2017 09:42

Manatın MƏZƏNNƏSİ

26 İyul 2017 09:37

İcra başçıları xanım müavinlərlə niyə vidalaşır?

26 İyul 2017 09:37

“Viktoriya və Abdul” - Kraliça və nökərin sevgi həyatından bəhs edən film

26 İyul 2017 09:33