Kazakh bank's loan portfolio quality deteriorates - S&P

Kazakh bank's loan portfolio quality deteriorates - S&P
15:17 7 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Dec. 7

By Elena Kosolapova – Trend:

Standard & Poor's Ratings Services has lowered the long-term counterparty credit rating on Kazakhstan-based JSC Eurasian Bank to 'B' from 'B+', the agency said Dec.7.

The outlook is stable, according to the agency.

The agency also affirmed the short-term counterparty credit rating at 'B'.

At the same time, the agency lowered the national scale rating on the bank to 'kzBB' from 'kzBBB-', and lowered global scale ratings on Eurasian Bank's nondefferable subordinated debt to 'CCC+' from 'B-' and national scale ratings on this debt to 'kzB+' from 'kzBB'.

The downgrade stems from the agency’s reassessment of Eurasian Bank's risk position to moderate from adequate. Despite significant tightening of its credit approval rates since mid-2014 and enhancement of collection procedures, the bank's loan portfolio quality, in both corporate and retail segments, has markedly deteriorated over 2015, the message said.

The level of nonperforming loans (NPLs; loans overdue more than 90 days) increased to 11.1 percent of total loans on Nov. 1, 2015 (under local standards), from 7.5 percent on Jan. 1, 2015, S&P said. In addition, NPL coverage by loan loss provisions decreased to a very low 52 percent from 73 percent on the same dates. This compares unfavorably with the sector average of 114 percent as of Nov. 1, 2015.

As a result, S&P thinks that Eurasian Bank will likely counter this by raising its provisioning expenses going forward, which will hinder its financial performance.

The agency continues to see the bank's business position as moderate, reflecting the risks of its rapid expansion over the last few years, tight capital policy, and still moderate market share. That said, S&P notes that Eurasian Bank enjoys the benefits of the established franchise, solid reputation in Kazakhstan, and experienced management team.

The stable outlook on Eurasian Bank reflects the agency’s expectation that the bank's experienced management team will be able to mitigate the pressure on the bank's financial results given the depressed economic environment and constrained systemwide funding in the Kazakh banking sector in the next 12-18 months.

While the agency anticipates credit losses in 2016, it sees the capital injection from shareholders as a buffer that will support the bank's financial profile going forward.

In addition, although the agency expects Eurasian Bank's NPLs to stay high at close to 10 percent of overall loans, it considers that the advanced collection processes will result in better recovery of its problem loans compared with the agency’s expectations for most other Kazakh banks.

S&P would take a negative rating action if Eurasian Bank's forecast RAC ratio fell below 5 percent. This may result from the new loan loss provisions markedly exceeding the agency’s expectation of 3.5-4.0 percent of total loans per year over the next two years. In the agency’s view, one of the key reasons for elevated credit costs going forward is the bank's very low coverage of NPLs by provisions of only 52 percent on Nov. 1, 2015.

A positive rating action is unlikely in the next 12-18 months given the increasing economic and industry risks in the Kazakh banking sector, according to the message of the agency.

---

Follow the author on Twitter: @E_Kosolapova

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

"Roma"nın "işığı söndü": "Roma mənim üçün bir dünyadır" - FOTOLAR

29 May 2017 17:37

"Gördüm toya gedirlər, pəncərədən girdim" - Keçmiş məhkum - VİDEO - FOTO

29 May 2017 17:37

Ohanyanın Moskvaya sirli səfəri: Putin Ermənistanda YENİ PLANINI İŞƏ SALIR

29 May 2017 17:33

Nadir dəri xəstəliyindən əziyyət çəkən 16 yaşlı model - FOTOLAR

29 May 2017 17:28

Bakıda gənci camaatın gözü qarşısında zorla maşına mindirib... - VİDEO

29 May 2017 17:27

Merkel: "Avropa ABŞ və Böyük Britaniyaya arxayın ola bilməz"

29 May 2017 17:22

“UNEC Ekspert”in xüsusi buraxılışı çıxıb

29 May 2017 17:22

“Lotu Quli”nin adamlarına SİLAHLI HÜCUM

29 May 2017 17:18

Səudiyyə Ərəbistanının beynəlxalq ehtiyatları 500 mlrd. dollardan aşağı düşüb

29 May 2017 17:17

Hamilə Beyonse yeni fotolarını paylaşdı - FOTO

29 May 2017 17:12

“Mənim vaxtımdakı “Barselona” daha güclü idi”

29 May 2017 17:12

Gənc qızın küçədəki bu hərəkəti hamını əsəbiləşdirdi

29 May 2017 17:12

Uşaqlar oruc tuta bilərmi?

29 May 2017 17:08

Dünyanın ən bahalı avtomobili təqdim olundu

29 May 2017 17:05

ABŞ və Çin investorları Astanada açılan yeni birjaya ciddi maraq göstərirlər

29 May 2017 17:02

Oqtay Əsədov Latviya Seyminin spikeri ilə görüşüb

29 May 2017 17:02

Suriyada 17 kənd terrorçulardan azad edilib

29 May 2017 17:01

Bütün dünya bu qadından danışır: 63 yaşında stilistləri mat qoydu

29 May 2017 16:59

Bu qız elə səslər çıxarır ki, heç kim onunla evlənməz...

29 May 2017 16:58

BMW avtomobillərinin istehsalı dayandı

29 May 2017 16:55

Meyxanaçı Aydın Xırdalanlı tanınmaz halda - FOTO

29 May 2017 16:53

Lənkəranda 3 dəhşətli qəza: 2 ölü, 7 yaralı - VİDEO - FOTO

29 May 2017 16:52

Almaniya müharibəyə başlayır: Dünya hegomonluğu uğrunda DÖYÜŞ

29 May 2017 16:43

Qadınların çantalarına girənlər tutuldu

29 May 2017 16:43

Mourinyo futbolu Formula1-ə dəyişdi

29 May 2017 16:42

ƏDALƏT ŞÜKÜROV: "Oruc tutmamaq günah deyil!

29 May 2017 16:41

Elmar Məmmədyarov Kolumbiyada səfərdədir

29 May 2017 16:33

Azərbaycanlı modelin adı Tramp-Rusiya təhqiqatında: general Flinn və 530 min dollar - FOTO

29 May 2017 16:32

"Rolls-Royce" dünyanın ən bahalı avtomobilini təqdim edib

29 May 2017 16:32

Klub sahibinin bahalı istirahəti - FOTOLAR

29 May 2017 16:27

Ölülərin asıldığı qaya, insan sümüklərindən tikilən kilsə - Dünyanın ƏN QORXUNC YERLƏRİ - FOTOLAR

29 May 2017 16:23

Azərbaycanlı aktrisa oğlu ilə - FOTO

29 May 2017 16:22

Şəkidə güclü leysan yollara ziyan vurub (FOTO/VİDEO)

29 May 2017 16:22

Azərbaycanda öz qaydaları ilə işləyən dairə

29 May 2017 16:19

Liderlər rəngli corab geyinən baş naziri yaxına buraxmadılar – VİDEO

29 May 2017 16:13

Pamela Anderson klub açılışına qatıldı - FOTO

29 May 2017 16:12

Tottinin vida nitqi: "Dəli kimi ağlayırdım..."

29 May 2017 16:12

Meyxanaçı Aydın Xırdalanlı tanınmaz hala düşüb

29 May 2017 16:11

"Technol" Xəzər Neft-Qaz Sərgisində iştirak edəcək

29 May 2017 16:07

İnternetdə məşhurlaşan Çinarənin evi - VİDEO - FOTO

29 May 2017 16:05

Yunanıstanda qırıcı dənizə düşdü

29 May 2017 16:05

Sobada lobyalı, kartoflu toyuq resepti

29 May 2017 16:00

"Forbes" dünyanın ən bahalı şirkətlərinin SİYAHISINI AÇIQLADI

29 May 2017 15:58

“Qəbələ”dən 5 cavabsız qol

29 May 2017 15:57

Rəşad Sadiqovun yeni klubu müəyyənləşdi

29 May 2017 15:57

Ramazanla bağlı MARAQLI FAKTLAR: 2,419 qəza

29 May 2017 15:54

Polis qızın paylaşımı "Facebook"-u bir-birinə qatdı...

29 May 2017 15:53

Zibillikdən sursat çıxdı

29 May 2017 15:50

Ərdoğanı qarşılayan əsgər onu güllələyəcəkdi – SUİ-QƏSD PLANI

29 May 2017 15:48

Avropa İttifaqı Suriyaya qarşı sanksiyaları uzatdı

29 May 2017 15:47