Kazakh bank's loan portfolio quality deteriorates - S&P

Kazakh bank's loan portfolio quality deteriorates - S&P
15:17 7 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Dec. 7

By Elena Kosolapova – Trend:

Standard & Poor's Ratings Services has lowered the long-term counterparty credit rating on Kazakhstan-based JSC Eurasian Bank to 'B' from 'B+', the agency said Dec.7.

The outlook is stable, according to the agency.

The agency also affirmed the short-term counterparty credit rating at 'B'.

At the same time, the agency lowered the national scale rating on the bank to 'kzBB' from 'kzBBB-', and lowered global scale ratings on Eurasian Bank's nondefferable subordinated debt to 'CCC+' from 'B-' and national scale ratings on this debt to 'kzB+' from 'kzBB'.

The downgrade stems from the agency’s reassessment of Eurasian Bank's risk position to moderate from adequate. Despite significant tightening of its credit approval rates since mid-2014 and enhancement of collection procedures, the bank's loan portfolio quality, in both corporate and retail segments, has markedly deteriorated over 2015, the message said.

The level of nonperforming loans (NPLs; loans overdue more than 90 days) increased to 11.1 percent of total loans on Nov. 1, 2015 (under local standards), from 7.5 percent on Jan. 1, 2015, S&P said. In addition, NPL coverage by loan loss provisions decreased to a very low 52 percent from 73 percent on the same dates. This compares unfavorably with the sector average of 114 percent as of Nov. 1, 2015.

As a result, S&P thinks that Eurasian Bank will likely counter this by raising its provisioning expenses going forward, which will hinder its financial performance.

The agency continues to see the bank's business position as moderate, reflecting the risks of its rapid expansion over the last few years, tight capital policy, and still moderate market share. That said, S&P notes that Eurasian Bank enjoys the benefits of the established franchise, solid reputation in Kazakhstan, and experienced management team.

The stable outlook on Eurasian Bank reflects the agency’s expectation that the bank's experienced management team will be able to mitigate the pressure on the bank's financial results given the depressed economic environment and constrained systemwide funding in the Kazakh banking sector in the next 12-18 months.

While the agency anticipates credit losses in 2016, it sees the capital injection from shareholders as a buffer that will support the bank's financial profile going forward.

In addition, although the agency expects Eurasian Bank's NPLs to stay high at close to 10 percent of overall loans, it considers that the advanced collection processes will result in better recovery of its problem loans compared with the agency’s expectations for most other Kazakh banks.

S&P would take a negative rating action if Eurasian Bank's forecast RAC ratio fell below 5 percent. This may result from the new loan loss provisions markedly exceeding the agency’s expectation of 3.5-4.0 percent of total loans per year over the next two years. In the agency’s view, one of the key reasons for elevated credit costs going forward is the bank's very low coverage of NPLs by provisions of only 52 percent on Nov. 1, 2015.

A positive rating action is unlikely in the next 12-18 months given the increasing economic and industry risks in the Kazakh banking sector, according to the message of the agency.

---

Follow the author on Twitter: @E_Kosolapova

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün

Rusiyadan Azərbaycana müasir silah və hərbi texnikanın yeni partiyası gətirilib

26 Aprel 2017 20:07

"Nyukasl"ın icraçı direktoru HƏBS OLUNDU

26 Aprel 2017 20:05

Məzunlarımız məktəb proqramının təxminən yarısını mənimsəmirlər - STATİSTİKA

26 Aprel 2017 20:05

Aprelin 28-dən sonra QARABAĞDA MÜHARİBƏ, 10 dəqiqə ƏRZİNDƏ... - GÜNÜN SİYASİ XÜLASƏSİ

26 Aprel 2017 20:03

Gəncədə tələbələr üçün “Məzun 2017” adlı əmək yarmarkası keçirilib

26 Aprel 2017 20:02

Səməd Səmədov: "Ara mahnıları oxuyandan sonra məşhur oldum" - VİDEO

26 Aprel 2017 19:59

İngilis futbolçu 18 ay futboldan uzaqlaşdırıldı -

26 Aprel 2017 19:57

Azərbaycan şirkətləri Yaltadakı forumda iştirak edəcək? - AÇIQLAMA

26 Aprel 2017 19:52

Krım sahillərində faşist gəmisi tapıldı

26 Aprel 2017 19:48

Azərbaycan musqiçiləri Beynəlxalq Mahnı Festivalına qatılacaqlar

26 Aprel 2017 19:47

Həqiqət ortaya çıxdı - Tapılan tabutdakı rus generalıdır? - FOTO

26 Aprel 2017 19:42

Hitler ordusu tərəfindən qarət edilmiş XƏZİNƏ TAPILDI - VİDEO

26 Aprel 2017 19:42

“Real”dan 100 milyonluq təklif

26 Aprel 2017 19:39

Rusiyadan Azərbaycana yeni hərbi texnika gətirilib -

26 Aprel 2017 19:39

İslamiadanın açılış mərasimi V yarış gününə təsadüf edəcək

26 Aprel 2017 19:37

Külək libasını qaldırdı, yağış isə islatdı - FOTO

26 Aprel 2017 19:37

İspaniya Futbol Liqasının prezidenti: "Messinin 3-cü qolu əhvalımı lap korladı"

26 Aprel 2017 19:32

Azərbaycanlı aparıcı toyda elə geyindi ki... - FOTO

26 Aprel 2017 19:27

Neft hasilatçısı olan ölkələrdə iqtisadi artım maliyyə sabitliyinə qurban veriləcək

26 Aprel 2017 19:27

"Fransa Minsk Qrupunun həmsədr ölkəsi kimi öhdəliklərinə sadiqdir"

26 Aprel 2017 19:22

Lerikdə qar kənd təsərrüfatına ciddi ziyan vurub

26 Aprel 2017 19:22

Mərc oyunlarına proqnoz verən futbolçuya 18 aylıq cəza

26 Aprel 2017 19:17

Seçki öncəsi ŞOK! -

26 Aprel 2017 19:17

Evlilik proqramındakı qızı qaçırtdılar? - FOTO

26 Aprel 2017 19:12

Xarici İşlər Nazirliyində Azərbaycan və Fransa arasında XİN-lərarası siyasi məsləhətləşmələr keçirilib

26 Aprel 2017 19:07

Abituriyentlərdən BİABIRÇI NƏTİCƏ - 55,4 faizi 200-dən az bal topladı

26 Aprel 2017 19:05

Antarktidadakı donmayan “Qanlı şəlalə”nin SİRRİ

26 Aprel 2017 19:03

Azərbaycan Silahlı Qüvvələrinin Baş Qərargah rəisi beynəlxalq müdafiə sərgisində iştirak edib

26 Aprel 2017 19:02

Şəkidə “İslam həmrəyliyi: müasir çağırışlar və dini maarifləndirmə” mövzusunda regional konfrans təşkil olunub

26 Aprel 2017 19:02

İlham Əliyev Niderland Kralı və CAR prezidentini təbrik etdi

26 Aprel 2017 18:59

Beynəlxalq Muğam Mərkəzində "Baku Brass" ansamblının konserti - FOTO

26 Aprel 2017 18:57

Rasim Əliyevin ölümündə təqsirləndirilən şəxslər HƏBSDƏ QALDI

26 Aprel 2017 18:54

Azərbaycanda Turizm Reyestrinin aparılma qaydası hazırlanacaq

26 Aprel 2017 18:52

BSU-nun professor-müəllim heyəti DTX-da “Şöhrət” muzeyini ziyarət edib

26 Aprel 2017 18:47

Gəncə sakininin üzərindən qatar keçdi

26 Aprel 2017 18:44

"Atama heç vaxt "səni çox istəyirəm" deyə bilmədim" - Məşhur müğənnidən ACI ETİRAF

26 Aprel 2017 18:42

BU DA OLDU: itin cinsi dəyişdirildi

26 Aprel 2017 18:38

Messiyə qarşı PLAN: "Meydana qandal və silahla çıxın"

26 Aprel 2017 18:37

Azərbaycanın ən yaxşı məktəblərinin adları açıqlanıb

26 Aprel 2017 18:37

“Wemogee” proqramı nitq qüsurlu insanlara kömək edəcək

26 Aprel 2017 18:35

Üzeyir Mehdizadə bu ölkələrdə tanınacaq: "Məqsədim budur" - VİDEO

26 Aprel 2017 18:34

Fransalı diplomat: "Azərbaycanın Avropa İttifaqı ilə əlaqələrinin genişləndirilməsini dəstəkləyirik"

26 Aprel 2017 18:32

"Rza Zərrab atamın oğlu deyil, lakin..."

26 Aprel 2017 18:28

Qəbul imtahanlarında daha çox rast gəlinən QAYDA POZUNTULARI

26 Aprel 2017 18:27

Naxçıvan-da kikboksinq turniri

26 Aprel 2017 18:27

“Bu, yalnız referendum yolu ilə mümkündür” – AKTUAL ŞƏRH

26 Aprel 2017 18:24

Nuri Sərinləndiricinin MAHNISI ERMƏNİ DİLİNDƏ - VİDEO

26 Aprel 2017 18:23

Rusiya ekstremist elan edilən təriqət Bakıda nə axtarır?.. - FOTO

26 Aprel 2017 18:22

Zərifə Əliyevanın doğum günü münasibətilə aksiya keçiriləcək

26 Aprel 2017 18:19

Məşhur aktyor qaydaları pozdu - FOTO

26 Aprel 2017 18:17