Saudi Arabia losing influence on oil prices

Saudi Arabia losing influence on oil prices
16:07 8 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Dec. 8

By Aygun Badalova - Trend:

Saudi Arabia’s influence over oil prices has waned, Jason Tuvey, Middle East Economist at British economic research and consulting company Capital Economics said in a report obtained by Trend.

“For decades the Kingdom has been the swing producer in the market but this power has declined,” Tuvey said.

But now, he believes, the floor for oil prices is now heavily influenced by the break-even price of shale production, which has come down significantly in recent years, probably to around $50 per barrel.

Economist said that it is unlikely that the Kingdom is seriously considering abandoning its current oil market strategy, which proposes no to cut its oil production in order to keep its market share.

“Compared with other major oil producers, Saudi Arabia is in a strong position to weather low oil prices, and so it can afford to take a long-term view of the oil market,” Tuvey said.

There are also signs that this strategy is bearing fruit, according to the economist. “Energy consumption in advanced economies has picked up strongly. Shale production in the US is starting to tail off. And major oil companies have shelved a number of projects elsewhere in the world,” he said.

Moreover, Riyadh is unlikely to agree to cut production unless other producers, both within and outside OPEC, cooperate, according to Tuvey.

“But as many of these countries are in a worse financial situation than Saudi Arabia and would be unwilling to share the burden of production cuts, reaching such an agreement would prove extremely difficult,” he added.

OPEC members failed to reach an agreement on production ceiling on Dec. 4.

Saudi Arabia is one of the OPEC members that have seized the moment to produce more than their quota as Iran's production has shrunken under sanctions.

Saudi Oil Minister Ali bin Ibrahim Al-Naimi rejected Iran's demand for cooperation by saying Dec. 4 that the market can absorb Iran's surplus production and OPEC members do not need to reduce their output.

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün

6 il 7 ay sonrakı qələbə sevinci

30 Aprel 2017 19:22

Ögeyananın doğma təsiri

30 Aprel 2017 19:22

“Çelsi”dən qələbə, "Mançester Siti” autsayderlə bacarmadı - YENİLƏNİR

30 Aprel 2017 19:17

“Fiorentina” uduzdu, "Milan" səfərdə büdrədi - YENİLƏNİR

30 Aprel 2017 19:17

Şaban ayının əməlləri

30 Aprel 2017 19:17

“Fənərbaxça” son dəqiqədə sevindi - YENİLƏNİR

30 Aprel 2017 19:17

Cocuq Mərcanlıda tank əleyhinə mina aşkarlandı

30 Aprel 2017 19:13

Fotoda neçə insan üzü var? - FOTO

30 Aprel 2017 19:12

Trampın ofisindəki qırmızı düymənin sirri: Nüvə silahı, yoxsa kola reklamı? - FOTO

30 Aprel 2017 19:12

Xərçəngi 2 saniyəyə müəyyən edən mikroçip

30 Aprel 2017 19:12

"Bakı Marafonu 2017" maraqlı məqamlarla yadda qalıb

30 Aprel 2017 19:12

Kənan MM-in oğlu Naxçıvan ləhcəsində belə danışdı

30 Aprel 2017 19:06

İstanbulda müəmmalı qətl - Şirkət rəhbəri öldürüldü

30 Aprel 2017 19:05

Hovuz partisinə dərin dekoltedə yollandı - FOTO

30 Aprel 2017 19:05

Hipnoz haqqında qeyri-adi faktlar - Əslində hamımızı aldadırlar...

30 Aprel 2017 19:05

Range Rover Velar: ilk tüninq - FOTO

30 Aprel 2017 19:05

Bakıda mənzildə kişi cəsədi tapıldı

30 Aprel 2017 18:58

Türkiyəli məşhur müğənni Bakıda - FOTO

30 Aprel 2017 18:57

Bakıda mənzildən MEYİT TAPILDI

30 Aprel 2017 18:52

Bakıda mənzildə 38 yaşlı kişinin meyiti tapılıb

30 Aprel 2017 18:52

Daha bir uşaq binadan yıxıldı

30 Aprel 2017 18:52

İslamiada: Futbol millimizin yekun heyəti açıqlandı

30 Aprel 2017 18:49

Yevlaxda silah qumbarası tapıldı

30 Aprel 2017 18:47

104 cüt ayaqqabı oğurladılar - AĞDAŞDA

30 Aprel 2017 18:43

Hikmət Hacıyev: Bakı marafonu həmrəyliyin nümunəsi oldu

30 Aprel 2017 18:43

Marina Le Pen: "Fransa avrodan imtina etməlidir"

30 Aprel 2017 18:42

Çingiz 100 avtomobildən ibarət kortejlə həbsxanaya aparıldı

30 Aprel 2017 18:37

Belaruslu gimnastlar: Bakı bizə bol təəssürat bağışladı

30 Aprel 2017 18:36

Amerikaya turist vizasını necə almaq olar?

30 Aprel 2017 18:36

Prosineçki millidən gedir? - AFFA-dan AÇIQLAMA

30 Aprel 2017 18:32

Yevlaxda silah qumbarası tapılıb

30 Aprel 2017 18:29

Qadın həbsxanasında seksual cinayətlərin ŞOK FAKTLARI

30 Aprel 2017 18:28

Neymar dünyanın ən bahalı futbolçusu ola bilər

30 Aprel 2017 18:19

Bali adasının ən gözəl çimərlikləri - FOTOLAR

30 Aprel 2017 18:18

Aleyna Tilki estetik əməliyyatdan sonra - FOTO

30 Aprel 2017 18:12

"Atletico" 60 illik nəticəsini təkrarladı

30 Aprel 2017 18:12

Neymar bombası "partlayır"

30 Aprel 2017 18:11

Naringinin insanlara xeyri

30 Aprel 2017 18:08

Azərbaycanda nə qədər tələbə var?

30 Aprel 2017 18:05

“Qəbələ” rekordu təkrarladı

30 Aprel 2017 18:04

"Real" çempion olsa, "Malaga" 1 milyon avro qazanacaq

30 Aprel 2017 18:03

Bərdədə piyada yol qəzasında ölüb, sürücü qaçıb

30 Aprel 2017 18:02

Cocuq Mərcanlıda gün ərzində 1 867 qəlpə, 1 ədəd tank əleyhinə mina tapılıb (FOTO)

30 Aprel 2017 18:01

14 oyunluq həsrət başa çatdı – yenə eyni hesabla

30 Aprel 2017 17:59

Facebook-un gəlirləri AÇIQLANDI

30 Aprel 2017 17:57

Pitbul küçədə oynayan uşağı parçaladı - VİDEO

30 Aprel 2017 17:53

AFFA-nın baş katibi: "Prosineçkinin mövsümlərarası fasilədə xarici kluba keçmək ehtimalı yoxdur"

30 Aprel 2017 17:52

Tarixində 52-ci dəfə ölkə çempionu oldu

30 Aprel 2017 17:52

Şəhriyar Məmmədyarov ən güclü oldu

30 Aprel 2017 17:44

Anaları kimi ağlayırlar

30 Aprel 2017 17:44