Saudi Arabia losing influence on oil prices

Saudi Arabia losing influence on oil prices
16:07 8 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Azərbaycanlı milyarder şirkətini Səudiyyə Ərəbistanından çıxarır (17 May 2017 18:27)
"LUKoil" Səudiyyə Ərəbistanını tərk edir (17 May 2017 16:57)

Baku, Azerbaijan, Dec. 8

By Aygun Badalova - Trend:

Saudi Arabia’s influence over oil prices has waned, Jason Tuvey, Middle East Economist at British economic research and consulting company Capital Economics said in a report obtained by Trend.

“For decades the Kingdom has been the swing producer in the market but this power has declined,” Tuvey said.

But now, he believes, the floor for oil prices is now heavily influenced by the break-even price of shale production, which has come down significantly in recent years, probably to around $50 per barrel.

Economist said that it is unlikely that the Kingdom is seriously considering abandoning its current oil market strategy, which proposes no to cut its oil production in order to keep its market share.

“Compared with other major oil producers, Saudi Arabia is in a strong position to weather low oil prices, and so it can afford to take a long-term view of the oil market,” Tuvey said.

There are also signs that this strategy is bearing fruit, according to the economist. “Energy consumption in advanced economies has picked up strongly. Shale production in the US is starting to tail off. And major oil companies have shelved a number of projects elsewhere in the world,” he said.

Moreover, Riyadh is unlikely to agree to cut production unless other producers, both within and outside OPEC, cooperate, according to Tuvey.

“But as many of these countries are in a worse financial situation than Saudi Arabia and would be unwilling to share the burden of production cuts, reaching such an agreement would prove extremely difficult,” he added.

OPEC members failed to reach an agreement on production ceiling on Dec. 4.

Saudi Arabia is one of the OPEC members that have seized the moment to produce more than their quota as Iran's production has shrunken under sanctions.

Saudi Oil Minister Ali bin Ibrahim Al-Naimi rejected Iran's demand for cooperation by saying Dec. 4 that the market can absorb Iran's surplus production and OPEC members do not need to reduce their output.

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Berluskoni: "Trampın arvadından xoşum gəlir" - FOTO

24 İyun 2017 16:17

UNEC-də millət vəkillərinin iştirakı ilə “Açıq qapı” (FOTO)

24 İyun 2017 16:15

Bakıda konsert verməyə hazırlaşan Meray Keri kökəlib bu hala düşdü - FOTO

24 İyun 2017 16:13

Daha bir "Qarabağ"lı "Adanaspor"la anlaşdı

24 İyun 2017 16:07

Məşhur azərbaycanlı reperin ölümünün TƏFƏRRÜATLARI - VİDEO - FOTO

24 İyun 2017 16:05

Azərbaycan Ordusunun bir qrup hərbi qulluqçusuna növbəti “polkovnik” hərbi rütbəsi verilib

24 İyun 2017 16:02

Lütlənib oğlanla dağa çıxdı, sonra... - ANBAAN VİDEO

24 İyun 2017 15:58

Qazaxıstanlı turistlər: Azərbaycanda insanlar çox mehribandır

24 İyun 2017 15:55

Ərdoğanla Putin arasında telefon danışığı -

24 İyun 2017 15:53

Terrorçuların Məkkə planında ŞOK DETAL

24 İyun 2017 15:48

Rəqsanənin qızı gəlinlik geyindi - FOTOLAR

24 İyun 2017 15:44

Almaniyalı turist: Bakı çox gözəl şəhərdir

24 İyun 2017 15:43

Luis Hemilton bulvarda avtoqraf paylayıb

24 İyun 2017 15:42

Həmkəndlisini öldürən şəxsin şikayəti əsasında məhkəmə başlayıb

24 İyun 2017 15:42

"Danışsam, qan düşəcək" - Tolik əsəbləşdi

24 İyun 2017 15:42

Bakıda əl qumbarası satmaq istəyən şəxs ələ keçdi

24 İyun 2017 15:39

Anadan DƏHŞƏTLİ ADDIM: 6 aylıq körpəsinə BUNU ETDİ - FOTO

24 İyun 2017 15:38

Messi 30 yaşında

24 İyun 2017 15:37

Saçınız soda ilə yusanız...

24 İyun 2017 15:33

Azərbaycanda günəş enerjisi istehsalı azalıb

24 İyun 2017 15:27

Pirallahıda piyadanı vurub qaçan sürücü saxlanılıb

24 İyun 2017 15:27

Bakı klubunun rumın legioneri gəldi - SON DURUM

24 İyun 2017 15:27

Pakistanda tələfat sayı artdı -

24 İyun 2017 15:26

Amerikalı zənginlərdən Trampa TƏRS ŞİLLƏ

24 İyun 2017 15:23

Qumbara satmaq istəyən tutuldu, narkotik mənbəyi tapıldı

24 İyun 2017 15:22

Naxçıvanda oftalmologiya ilə bağlı elmi araşdırmlar aparılacaq

24 İyun 2017 15:15

Azərbaycana qızıl qaçaqmalçıları yaxalanıb

24 İyun 2017 15:14

Ən uzaq məsafədən terrorçunu vuraraq REKORDU QIRDI

24 İyun 2017 15:13

Milyarderlər axirət gününə hazırlaşır - Onlar nəsə bilir?

24 İyun 2017 15:12

Formula 1: Ferstappen yarışı tərk etdi

24 İyun 2017 15:08

Samirə və ərinin qolf sevgisi - FOTO

24 İyun 2017 15:05

“Səhvən” atılmış raketin Kəbəyə düşməsi...” – QİYAMƏT SSENARİSİ

24 İyun 2017 15:03

Qaçırılan jurnalistlər azad edildi

24 İyun 2017 14:59

Azərbaycana qanunsuz qızıl keçirmək istədilər

24 İyun 2017 14:57

Formula 1 Azərbaycan Qran Prisinin azarkeşləri (FOTO)

24 İyun 2017 14:55

Təhlükəsizlik işçisi xanım vəkilə TƏCAVÜZ ETDİ

24 İyun 2017 14:53

Sevdadan ərinə: "Səninlər hüzur tapıram"

24 İyun 2017 14:52

Prezident İlham Əliyev Fransada Azərbaycanın Dostları Assosiasiyasının prezidentini qəbul edib

24 İyun 2017 14:50

Sevda və Elnarə 10 il öncə...

24 İyun 2017 14:50

"Qarabağ" Avstriyada belə hazırlaşır - VİDEO

24 İyun 2017 14:47

Azərbaycan-Rusiya sərhədində sıxlığın aradan qaldırılmasına dair müzakirələr aparılıb

24 İyun 2017 14:47

Şəki pitisinin hazırlanma qaydası

24 İyun 2017 14:44

Miri Yusif “Eyforiya”nın ən yüksək HƏDDİNDƏ - VİDEO

24 İyun 2017 14:43

Rəqsanənin qızı gəlinlikdə - FOTO

24 İyun 2017 14:37

İsti hava can aldı

24 İyun 2017 14:36

İlk döndərilən yumşaq robot hazırlanıb

24 İyun 2017 14:35

Azərbaycan və Rusiya gömrükçüləri arasında müzakirə

24 İyun 2017 14:33

Putin kəşfiyyatdakı işindən danışdı: “Mən qeyri-leqal…”

24 İyun 2017 14:33

Türkiyədə hava limanlarına yaxın yerlərdə çərpələng və dilək şarları uçurmaq qadağan olunub

24 İyun 2017 14:32

Formula 2-nin Bakı qalibi: "Bu tras o qədər də təhlükəli deyil"

24 İyun 2017 14:27