Could oil prices fall to $20 a barrel?

Could oil prices fall to $20 a barrel?
15:17 10 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Dec. 10

By Aygun Badalova - Trend:

Despite the possibility of oil prices to further fall in the near term, analysts of the British economic research and consulting company Capital Economics don’t expect them to reach $20 a barrel.

“In principle, prices could fall further in the near term. The running costs of an established US shale well can be as little as $20 per barrel, meaning that some production is still profitable above this level. But in practice, we do not expect prices to fall anywhere near $20, or at least not for very long, for three main reasons,” Julian Jessop Chief Global Economist at the company said in a report obtained by Trend.

First, according to the economist, any remaining investment in new production, which is already being cut back, would surely evaporate.

“Indeed, the further that prices fall in the near term, the larger the non-OPEC supply response is likely to be, and the stronger the subsequent rebound. This is a potential V-shaped scenario in which prices might actually end 2016 higher than they would otherwise have done,” Jessop said.

What’s more, he believes, while Saudi Arabia and its allies would surely not want oil revenues to fall much further, this short-term pain may be the price that has to be paid to squeeze out higher cost producers elsewhere.

Second reason, according to the economist, is that the current imbalance in oil markets reflects both strong growth in supply and weak growth in demand. Lower prices are part of the solution on the demand side too and should provide an increasing boost to global economic activity in the year ahead, he believes.

“Third, we expect other headwinds to fade in 2016. In particular, the big gains in the US dollar are now in the past and sentiment towards commodities in general should recover, due in part to fading fears about China,” Jessop said.

Global oil prices plunged from about $108 in the first half of 2014 to below $40 currently due to glut in markets.

On the New York Mercantile Exchange, January futures for WTI decreased by 0.9 percent to $37.16 a barrel on December 9. January Brent crude on London’s ICE Futures exchange decreased by 0.4 percent to $40.11 a barrel.

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün

Avropa İttifaqının Azərbaycandakı nümayəndəliyi Bakı Şopinq Festivalını diqqətlə izləyir

29 Aprel 2017 12:02

Könül Kərimova ərə verməyə hazırlaşdığı qızına mahnı həsr elədi - VİDEO

29 Aprel 2017 11:59

Səfir: "Azərbaycanın qeyri-neft sektoruna ən böyük investisiyaları Türkiyə yatırır"

29 Aprel 2017 11:57

Barmaqda sıxılıb qalan üzüyü necə çıxartmalı?

29 Aprel 2017 11:57

Peterburqda azərbaycanlı güllələndi

29 Aprel 2017 11:54

35 milyon insan hiddətlənib - Braziliyada pensiya qiyamı - FOTO

29 Aprel 2017 11:52

Ziyad Səmədzadə: "Azərbaycandakı bankların fəaliyyətində ciddi nöqsanlar var"

29 Aprel 2017 11:52

Həyat yoldaşının qətlini sifariş verən şəxsin şikayəti rədd edildi

29 Aprel 2017 11:52

Ermənistan əhalisi azalmaqda davam edir

29 Aprel 2017 11:52

"Sumqayıt" Vurğun Hüseynovla yeni müqavilə imzalayıb

29 Aprel 2017 11:47

Azərbaycanlı qadın pilotun ölümünün ÜRƏKDAĞLAYAN HEKAYƏSİ - VİDEO - FOTO

29 Aprel 2017 11:47

Azərbaycan nefti bahalaşdı

29 Aprel 2017 11:44

Trend olmuş "qırmızı biləkliy"in MÖCÜZƏLİ SİRRİ

29 Aprel 2017 11:43

BANM-in tələbələri ATA yardda - FOTO

29 Aprel 2017 11:42

Milli Qəhrəman Naiq Yusifovun büstünün açılışı olub

29 Aprel 2017 11:39

ABŞ və Şimali Koreyanın hərbi gücləri - ŞOK RƏQƏMLƏR - FOTOLAR

29 Aprel 2017 11:33

Avtobus dərəyə aşdı

29 Aprel 2017 11:33

Bakıda polis gəncləri intim münasibətdə olarkən yaxaladı - FOTO

29 Aprel 2017 11:32

Tünzalə Ağayeva: "40 yaşında qadının gözəlliyi..."

29 Aprel 2017 11:32

İslamiadaya hazırlaşan voleybol üzrə kişilərdən ibarət Azərbaycan yığması növbəti qələbəsini qazanıb

29 Aprel 2017 11:32

FED-in hədəfi uçot dərəcəsini 3%-ə çatdırmaqdır

29 Aprel 2017 11:27

İstanbul boğazı bağlandı

29 Aprel 2017 11:25

Maltanın baş naziri: "Tərəfdaşımız SOCAR-a təşəkkür edirəm"

29 Aprel 2017 11:22

"Kara Sevda"nın bitmə tarixi və səbəbi bəlli oldu - FOTO

29 Aprel 2017 11:17

Ali İhsan Genç: "Azərbaycanda "Eximbank"ın qurulmasına ehtiyac var"

29 Aprel 2017 11:17

Bu qadın itlə ailə qurur

29 Aprel 2017 11:17

Millimiz qələbə ilə başladı - FOTOLAR

29 Aprel 2017 11:14

Qoşulub qaçan sevgili qızların görüntüləri yayıldı - FOTOLAR

29 Aprel 2017 11:13

“WhatsApp”dan gözlənilməz YENİLİK

29 Aprel 2017 11:13

Sərnişin avtobusu "Mersedes"lə toqquşdu - VİDEO - FOTO

29 Aprel 2017 11:12

BANM-in tələbələri BP şirkətinin “ATA yard” sahəsində olublar

29 Aprel 2017 11:12

Türkiyəli zəvvarlar Məkkədə bir-birinə girdi: Yaralılar var - FOTO

29 Aprel 2017 11:09

Bu əşyanı mobil telefonun üzərinə qoyun

29 Aprel 2017 11:08

Bakıda Türkiyə-Azərbaycan iş adamları birliyinin toplantısı keçirilir

29 Aprel 2017 11:07

Ali məktəblərdə maliyyələşmənin YENİ QAYDALARI

29 Aprel 2017 11:05

Türkiyədə Vikipediyaya giriş bağlandı

29 Aprel 2017 11:05

Futbolçu hakimi bir yumruqla yerə sərdi - VİDEO - FOTO

29 Aprel 2017 11:05

Bacısının adından istifadə edərək görüşə çağırdığı tələbə qızı zorladı

29 Aprel 2017 11:05

UNEC xarici ticarətə kadr dəstəyi verəcək- FOTOLAR

29 Aprel 2017 11:04

Bu il 1000-dən çox miqrant Aralıq dənizində boğulub - HESABAT

29 Aprel 2017 11:03

İraq və Suriyada xeyli terrorçu məhv edildi

29 Aprel 2017 11:01

Bakıda dilənçiliklə məşğul olan şəxslər tutuldu

29 Aprel 2017 10:59

İlham Əliyev baş nazir və xarici işlər nazirini qəbul etdi

29 Aprel 2017 10:57

Şamaxıda ağır qəza - Ölən var

29 Aprel 2017 10:54

Dihajın Kiyev çəkilişləri də bitdi - FOTO

29 Aprel 2017 10:52

Bakıda "Oxu Günü" keçiriləcək - FOTO

29 Aprel 2017 10:47

Prezident İlham Əliyev Qətərin sabiq Baş naziri və xarici işlər nazirini qəbul edib

29 Aprel 2017 10:47

DİQQƏT: Xoruldayırsınızsa, şəkər xəstəsi ola bilərsiniz

29 Aprel 2017 10:44

Bakı Beynəlxalq Dəniz Limanı İqtisadiyyat Nazirliyinin tabeliyinə verildi

29 Aprel 2017 10:43

Azərbaycanda ali təhsil müəssisəsinin elmi tədqiqat fəaliyyəti təsisçinin vəsaitləri və qrantlar hesabına həyata keçiriləcək

29 Aprel 2017 10:42