Fitch recommends large Azerbaijani banks to increase capitalization

Fitch recommends large Azerbaijani banks to increase capitalization
08:17 11 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Dec. 11

By Maksim Tsurkov – Trend:

Fitch International rating agency has assigned a negative outlook for the banking sector of Azerbaijan, leaving rating outlook stable, the “2016 Outlook: CIS and Georgian Banks” report of the agency said, released Dec.10.

Banking sector outlooks are negative across most countries of the Commonwealth of Independent States (CIS), according to the report. This reflects Fitch Ratings’ view that lenders’ financial metrics are likely to weaken further in 2016, as slower economies, weaker currencies and higher interest rates continue to hit asset quality, profitability and capital.

However, Fitch forecasts at least moderate positive economic growth across the region (Belarus excepted) in 2016, which limits downside risks, and capital buffers are significant in some markets.

“The negative sector outlook reflects the heightened vulnerability of banks’ asset quality, performance and capital due to increased dollarisation and the devaluation of the manat by 34 percent in the first quarter of 2015,” said the report. “However, potential cyclicality of banks’ asset quality and performance is already factored into their low ratings (with VRs mostly in the single ‘b’ category), and therefore rating outlooks on the banks are mostly stable.”

The quality of corporate loans (61 percent of all sector lending) is undermined by considerable project finance lending to start-ups, long tenors/grace periods on principal repayments and the limited financial transparency of the corporate sector. These risks have increased due to the potential reduction in government spending, investment and consumption.

FX (foreign exchange)-denominated loans (45 percent of all loans; 56 percent of corporate lending at the end of the third quarter of 2015) represent the major source of credit risk, as most borrowers do not have export revenues.

“The quality of unsecured retail and micro- lending, which grew very rapidly in 2012-2014, is also likely to weaken as portfolios season,” said the report. “Near-term retail growth potential is constrained by weakened internal capital generation capacity at some banks and increased consumer indebtedness for those that borrowed in foreign currency.”

Increased deposit dollarisation results in banks’ structural inability to hedge their short open currency positions by any other means except issuing foreign-currency loans, increasing future credit risks, according to the report. Many banks in the sector operate with unhedged short FX positions and are exposed to significant one-off translation losses in case of further manat devaluation which, in some cases, could seriously hit their capital.

“Larger Fitch-rated banks should have sufficient capital to absorb potential credit losses and mitigate FX risks,” said the report. “Capitalization at smaller banks is weaker due to: faster recent loan growth (particularly in retail), translating into more rapid capital consumption; moderate earnings due to a lack of scale and growing loan impairment charges; and only limited new equity injections being available from private shareholders.”

Manat-denominated liquidity in the sector is fairly tight at present due to the limited inflow of manat-denominated funding. In case of unexpected funding outflows, the banks may also exchange foreign currency for manats at the central bank (which has historically been rather supportive on liquidity). There have been no significant retail deposit outflows at Fitch-rated banks during 2015.

“Structural improvements in the highly cyclical and commodity-dependent economy could give rise to moderate upside potential for banks’ ratings,” said the report.

There are 43 banks operating in Azerbaijan, and two of them are semi-state ones.

---

Follow the author on Twitter: @MaksimTsurkov

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün

Fişinq hücumlarından necə yayınmaq olar?

29 Mart 2017 13:35

“Məşhur aktyoru ayağından güllələmişdilər” - Akif Aşırlı

29 Mart 2017 13:33

Kürdə boğulan şəxsin adı açıqlandı – sərxoş olub

29 Mart 2017 13:29

Qarabağın qaytarılması ilə bağlı GİZLİ SAZİŞ: Sarkisyanla Ter-Petrosyan RAZILIĞA GƏLDİ

29 Mart 2017 13:28

Azərbaycanda da ölüm hökmü geri qayıda bilər...

29 Mart 2017 13:28

Millimiz Moldovaya qarşı

29 Mart 2017 13:27

Pişiyə dəmiryolu stansiyasında vəzifə verildi - FOTO

29 Mart 2017 13:27

Polşanın Ukraynadakı baş konsulluğu atəşə tutuldu

29 Mart 2017 13:27

Azərbaycanlı məşhurun model tanışı ana oldu - FOTO

29 Mart 2017 13:27

Seks effekti yaradan pivə, tapançalı araq və bikinili... - FOTOLAR

29 Mart 2017 13:23

Əməkdar artist hədələdi: "Özünü yığışdır, elə eləmə gəlib səni..."

29 Mart 2017 13:22

Aeroport yolunda avtomobillərin hərəkəti məhdudlaşdırıldı

29 Mart 2017 13:22

Cem Yılmaza qarşı gözlənilməz ittiham

29 Mart 2017 13:22

Sabahın HAVAsı

29 Mart 2017 13:22

Azərbaycanda "körpü bank"lar yaradılacaq

29 Mart 2017 13:19

Sabah hava necə olacaq?

29 Mart 2017 13:18

Təbiətin şıltaqlığı uçuşları iflic etdi - Sərnişinlər didərgin düşüb

29 Mart 2017 13:18

Türkyəli məşhur aktrisa HƏBS EDİLDİ - YALNIŞLIQLA

29 Mart 2017 13:17

Sabah Bakıda 17°, bölgələrdə 23° isti olacaq

29 Mart 2017 13:16

Havalar isinir – PROQNOZ

29 Mart 2017 13:14

ABŞ-ın patrul gəmiləri Qara dənizdə...

29 Mart 2017 13:09

Elza Seyidcahan: “Şeir gecəsi keçirəcəm, tezliklə kitabım da çıxacaq” - MÜSAHİBƏ

29 Mart 2017 13:08

Həbs edilən gözəl qız baxışları ilə "danışdı" - FOTO

29 Mart 2017 13:05

"Heç kim şoka-zada düşməsin, Cavanşirlə uzun illər..."

29 Mart 2017 13:05

Rusiya dövlət başçılarının ən mühüm sənədləri imzaladığı kabinetin İNANILMAZ SİRRİ

29 Mart 2017 13:03

"Neft Daşları" üçün yeni platforma istismara verildi

29 Mart 2017 13:01

Narkotik qaçaqmalçılığının qarşısı alındı

29 Mart 2017 12:59

Aeroport yolunda avtomobillərin hərəkəti qismən məhdudlaşdırıldı

29 Mart 2017 12:59

Aktyorun 8 illik sevgilisi gənc oğlanla kafedə tutuldu - FOTO

29 Mart 2017 12:57

ŞOK: naməlum varlıqlar peyda oldu, burada...

29 Mart 2017 12:56

Aparıcı mini ətək geyindiyini unutdu

29 Mart 2017 12:54

“Ayın o biri üzü”

29 Mart 2017 12:53

Bu yolda hərəkət etməyin

29 Mart 2017 12:53

Almanlar İncirliyə alternativlər tapdılar - SİYAHI

29 Mart 2017 12:53

Dəb ikonası sərgidə

29 Mart 2017 12:49

Teymur Məmmədov Avropa çempionu oldu

29 Mart 2017 12:47

Putin Rusiya hərbçilərinin sayını artırdı

29 Mart 2017 12:47

"Qəbələ"nin hücumçusu darmadağına töhfə verdi

29 Mart 2017 12:47

Moldova millimizlə oyun üçün heyəti açıqladı

29 Mart 2017 12:47

Qriqorçuk İngiltərə çempionu ilə görüş istədi

29 Mart 2017 12:47

Hitler, Xruşşov və Roma Papasını BİRLƏŞDİRƏN MƏQAM

29 Mart 2017 12:43

Aleyna 17 yaşını dostları ilə qeyd etdi - FOTO

29 Mart 2017 12:42

Fransadan gələn cərrah Xankəndində erməniləri pulsuz əməliyyat edir

29 Mart 2017 12:42

Bakının bu magistral yolunda hərəkət məhdudlaşacaq

29 Mart 2017 12:39

Putin Rusiya ordusunun heyətini genişləndirdi

29 Mart 2017 12:38

Sevdadan bahar gülüşlü FOTOSESSİYA

29 Mart 2017 12:37

Saatlarla dezodorantdan istifadə edən 12 yaşlı qız ölüb - FOTO

29 Mart 2017 12:37

"Neftçi" - "Qarabağ" - PROMO VİDEO

29 Mart 2017 12:37

“Thync Relax Pro” dincəlməyə və stressi aradan qaldırmağa kömək edəcək

29 Mart 2017 12:35

Ramin Hacılının evi yandı - FOTOLAR

29 Mart 2017 12:34