Fitch recommends large Azerbaijani banks to increase capitalization

Fitch recommends large Azerbaijani banks to increase capitalization
08:17 11 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

“Fitch” Beynəlxalq Bankın reytinqini endirdi (24 May 2017 21:14)
"Fitch" agentliyi "Azərenerji" ASC-nin reytinqini açıqlayıb (04 May 2017 09:52)
Fitch: "Bir sira bankların müflis olacağını gözləyirik" (16 Mart 2017 10:42)

Baku, Azerbaijan, Dec. 11

By Maksim Tsurkov – Trend:

Fitch International rating agency has assigned a negative outlook for the banking sector of Azerbaijan, leaving rating outlook stable, the “2016 Outlook: CIS and Georgian Banks” report of the agency said, released Dec.10.

Banking sector outlooks are negative across most countries of the Commonwealth of Independent States (CIS), according to the report. This reflects Fitch Ratings’ view that lenders’ financial metrics are likely to weaken further in 2016, as slower economies, weaker currencies and higher interest rates continue to hit asset quality, profitability and capital.

However, Fitch forecasts at least moderate positive economic growth across the region (Belarus excepted) in 2016, which limits downside risks, and capital buffers are significant in some markets.

“The negative sector outlook reflects the heightened vulnerability of banks’ asset quality, performance and capital due to increased dollarisation and the devaluation of the manat by 34 percent in the first quarter of 2015,” said the report. “However, potential cyclicality of banks’ asset quality and performance is already factored into their low ratings (with VRs mostly in the single ‘b’ category), and therefore rating outlooks on the banks are mostly stable.”

The quality of corporate loans (61 percent of all sector lending) is undermined by considerable project finance lending to start-ups, long tenors/grace periods on principal repayments and the limited financial transparency of the corporate sector. These risks have increased due to the potential reduction in government spending, investment and consumption.

FX (foreign exchange)-denominated loans (45 percent of all loans; 56 percent of corporate lending at the end of the third quarter of 2015) represent the major source of credit risk, as most borrowers do not have export revenues.

“The quality of unsecured retail and micro- lending, which grew very rapidly in 2012-2014, is also likely to weaken as portfolios season,” said the report. “Near-term retail growth potential is constrained by weakened internal capital generation capacity at some banks and increased consumer indebtedness for those that borrowed in foreign currency.”

Increased deposit dollarisation results in banks’ structural inability to hedge their short open currency positions by any other means except issuing foreign-currency loans, increasing future credit risks, according to the report. Many banks in the sector operate with unhedged short FX positions and are exposed to significant one-off translation losses in case of further manat devaluation which, in some cases, could seriously hit their capital.

“Larger Fitch-rated banks should have sufficient capital to absorb potential credit losses and mitigate FX risks,” said the report. “Capitalization at smaller banks is weaker due to: faster recent loan growth (particularly in retail), translating into more rapid capital consumption; moderate earnings due to a lack of scale and growing loan impairment charges; and only limited new equity injections being available from private shareholders.”

Manat-denominated liquidity in the sector is fairly tight at present due to the limited inflow of manat-denominated funding. In case of unexpected funding outflows, the banks may also exchange foreign currency for manats at the central bank (which has historically been rather supportive on liquidity). There have been no significant retail deposit outflows at Fitch-rated banks during 2015.

“Structural improvements in the highly cyclical and commodity-dependent economy could give rise to moderate upside potential for banks’ ratings,” said the report.

There are 43 banks operating in Azerbaijan, and two of them are semi-state ones.

---

Follow the author on Twitter: @MaksimTsurkov

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Şri-Lankada daşqınlar: 146 ölü

28 May 2017 13:08

Azərbaycanlı milyarderdən modelə 500 minlik təklif

28 May 2017 13:06

Ərzaq daşıyan yük maşını "Mercedes"lə toqquşdu: 3 nəfər yaralandı

28 May 2017 13:05

Sabah hava necə olacaq?

28 May 2017 13:03

Tarixin ən bahalı transferi olacaq futbolçu

28 May 2017 12:57

Ramil Şeydayev mövsümün son oyununda 2 qol vurdu

28 May 2017 12:57

Rus qızların şıdırğı Azərbaycan rəqsi

28 May 2017 12:54

İranın 2 sərhədçi öldürüldü

28 May 2017 12:52

Qəhvənin insan orqanizminə İNANILMAZ TƏSİRİ

28 May 2017 12:48

Tərtərdə yük avtomobilləri toqquşub: xəsarət alanlar var

28 May 2017 12:42

Qəhrəman jurnalistlərimiz

28 May 2017 12:42

Bakıda 35 yaşlı kişi özünü zəhərlədi

28 May 2017 12:37

İranın qərbində 2 sərhədçi terrorçular tərəfindən öldürülüb

28 May 2017 12:36

Qarışqalar onları aldadan digər qarışqanı belə öldürdülər

28 May 2017 12:35

"Kəs səsini, sözünü geri götür" - ADU rektoru - VİDEO

28 May 2017 12:27

Yaponiya KXDR-ə qarşı özünün sanksiyalar paketini hazırlayır

28 May 2017 12:22

Telefondan silinən şəkilləri yenidən necə qaytarmaq olar? - ŞƏKİLLİ İZAH

28 May 2017 12:18

Ramazanda iftar azanı: ruhunuzu saflaşdıran səs

28 May 2017 12:18

Məktəbdə qətlə yetirilən Kənan

28 May 2017 12:08

Mehmet Əli Ərbil: "Bir kişi bədənimə toxunsa..."

28 May 2017 12:05

Sabaha olan hava proqnozu

28 May 2017 11:59

Telefon zəngi ölümünə səbəb oldu - Qusarda

28 May 2017 11:53

Azərbaycanda uşaq verilişlərinin reklamla kəsilməsi qadağan edilir

28 May 2017 11:51

Sabahın HAVAsı

28 May 2017 11:47

İngilislərin tükürpədici ölüm - FOTOLARI

28 May 2017 11:43

NATO PA-nın komitə iclasında Dağlıq Qarabağ münaqişəsindən danışılıb

28 May 2017 11:37

Bu gün toylarıdır

28 May 2017 11:37

Rusiyada təyyarə qəzaya uğradı

28 May 2017 11:37

Sabahın hava proqnozu

28 May 2017 11:36

Sabaha olan hava proqnozu açıqlanıb

28 May 2017 11:32

Bəlkə də son fürsətdir bu Ramazan

28 May 2017 11:31

"Səudiyyə Ərəbistanının başında "ləyaqətsiz insanlar" durur"

28 May 2017 11:27

ADU-da rektorla tələbə arasında qalmaqal

28 May 2017 11:25

İllik təhsil haqqı 80 min dollar olan, dərsdə yatmağa icazə verən məktəblər

28 May 2017 11:23

Məktəbdə qətlə yetirilən Kənan "Son zəng"ə hazırlaşırmış...

28 May 2017 11:17

Azərbaycanda uşaq verilişlərinin reklamla kəsilməsi qadağan edilir

28 May 2017 11:15

Elvis Presliyə məxsus təyyarə hərracda satıldı

28 May 2017 11:14

Cümhuriyyət dövründə hökumət niyə tez-tez dəyişirdi? - DANILMAZ TARİXİ FAKTLAR

28 May 2017 11:13

İran Türkmənistanı məhkəmə ilə hədələdi

28 May 2017 11:05

Hitlerin öldürmədiyi yeganə yəhudi odur

28 May 2017 11:02

Rusiyada 4 mazut sisterni relsdən çıxıb

28 May 2017 11:01

İŞİD Misirdə törədilmiş terror aktına görə məsuliyyəti üzərinə götürüb

28 May 2017 10:52

Premyer Liqa klubunda yeni baş məşqçi

28 May 2017 10:52

"Oğlunun yas mərasimində bir saatdan artıq otura bilmədi…" - Günün qəhrəmanları

28 May 2017 10:47

"Barselona" İspaniya Kral Kubokunun qalibi oldu

28 May 2017 10:44

Türkiyə 10 terrorçunu məhv etdi

28 May 2017 10:32

Müsəlman qadınları təhqir edən şəxs 3 nəfəri bıçaqladı

28 May 2017 10:26

Fransada avtobus qəzası: 10 yaralı

28 May 2017 10:22

Elviz Presliyə məxsus təyyarə hərracda satılıb

28 May 2017 10:22

PSJ kuboku avtoqolla qazandı

28 May 2017 10:22