Fitch recommends large Azerbaijani banks to increase capitalization

Fitch recommends large Azerbaijani banks to increase capitalization
08:17 11 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Dec. 11

By Maksim Tsurkov – Trend:

Fitch International rating agency has assigned a negative outlook for the banking sector of Azerbaijan, leaving rating outlook stable, the “2016 Outlook: CIS and Georgian Banks” report of the agency said, released Dec.10.

Banking sector outlooks are negative across most countries of the Commonwealth of Independent States (CIS), according to the report. This reflects Fitch Ratings’ view that lenders’ financial metrics are likely to weaken further in 2016, as slower economies, weaker currencies and higher interest rates continue to hit asset quality, profitability and capital.

However, Fitch forecasts at least moderate positive economic growth across the region (Belarus excepted) in 2016, which limits downside risks, and capital buffers are significant in some markets.

“The negative sector outlook reflects the heightened vulnerability of banks’ asset quality, performance and capital due to increased dollarisation and the devaluation of the manat by 34 percent in the first quarter of 2015,” said the report. “However, potential cyclicality of banks’ asset quality and performance is already factored into their low ratings (with VRs mostly in the single ‘b’ category), and therefore rating outlooks on the banks are mostly stable.”

The quality of corporate loans (61 percent of all sector lending) is undermined by considerable project finance lending to start-ups, long tenors/grace periods on principal repayments and the limited financial transparency of the corporate sector. These risks have increased due to the potential reduction in government spending, investment and consumption.

FX (foreign exchange)-denominated loans (45 percent of all loans; 56 percent of corporate lending at the end of the third quarter of 2015) represent the major source of credit risk, as most borrowers do not have export revenues.

“The quality of unsecured retail and micro- lending, which grew very rapidly in 2012-2014, is also likely to weaken as portfolios season,” said the report. “Near-term retail growth potential is constrained by weakened internal capital generation capacity at some banks and increased consumer indebtedness for those that borrowed in foreign currency.”

Increased deposit dollarisation results in banks’ structural inability to hedge their short open currency positions by any other means except issuing foreign-currency loans, increasing future credit risks, according to the report. Many banks in the sector operate with unhedged short FX positions and are exposed to significant one-off translation losses in case of further manat devaluation which, in some cases, could seriously hit their capital.

“Larger Fitch-rated banks should have sufficient capital to absorb potential credit losses and mitigate FX risks,” said the report. “Capitalization at smaller banks is weaker due to: faster recent loan growth (particularly in retail), translating into more rapid capital consumption; moderate earnings due to a lack of scale and growing loan impairment charges; and only limited new equity injections being available from private shareholders.”

Manat-denominated liquidity in the sector is fairly tight at present due to the limited inflow of manat-denominated funding. In case of unexpected funding outflows, the banks may also exchange foreign currency for manats at the central bank (which has historically been rather supportive on liquidity). There have been no significant retail deposit outflows at Fitch-rated banks during 2015.

“Structural improvements in the highly cyclical and commodity-dependent economy could give rise to moderate upside potential for banks’ ratings,” said the report.

There are 43 banks operating in Azerbaijan, and two of them are semi-state ones.

---

Follow the author on Twitter: @MaksimTsurkov

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

İndoneziyada güclü zəlzələ

23 İyul 2017 18:53

Ağdamın icra başçısı: "Ermənistan ordusu hər gün rayonun işğal altında olan ərazilərinə od vurur"

23 İyul 2017 18:52

Dünyanın ən sakitləşdirici musiqisi: Weightless

23 İyul 2017 18:52

Belə də olur: Nənə öz nəvəsini dünyaya gətirdi - FOTO

23 İyul 2017 18:47

Çində tikinti kranı aşıb -

23 İyul 2017 18:42

Bakıda marşrut avtobusu qəza törədib: xəsarət alan var

23 İyul 2017 18:39

Azərbaycan şou-biznesi İnstagram-da - FOTO

23 İyul 2017 18:37

Dəniz Sekidən 3 il sonra bir ilk - FOTO

23 İyul 2017 18:32

Tarixi binada yoqa studiyası - FOTO

23 İyul 2017 18:32

"Qarabağ"ın ilk fan-şopu açıldı

23 İyul 2017 18:28

Kənan istirahətinə mane oldu - FOTO

23 İyul 2017 18:27

"Qarabağ" Şəhidlər Xiyabanında - FOTOLAR

23 İyul 2017 18:27

Dənizdə batan 2 nəfər xilas edilib -

23 İyul 2017 18:21

Audi-nin idman modelləri daha güclü oldu - FOTO

23 İyul 2017 18:17

Bu klub 3 gündə 22 transfer etdi

23 İyul 2017 18:07

Hər mövsüm üçün ev - FOTO

23 İyul 2017 18:05

"SS Minden" gəmisində 4 ton qızıl tapıblar

23 İyul 2017 18:05

Bakıda maşınla italiyalı qadını vurub qaçdılar

23 İyul 2017 18:04

“YARAT Freestyle” proqramı çərçivəsində yoqa festivalı keçirilib

23 İyul 2017 17:57

Qızıl külçələr verən bankomatlar – FOTOLAR

23 İyul 2017 17:53

Türkiyə Silahlı Qüvvələrinin heyəti 40 faiz azalıb -

23 İyul 2017 17:53

Bakıda mənzildə yanğın olub

23 İyul 2017 17:52

Ağcaqanad dişlədiyi yerə limon sürtsəniz... - TƏBİİ ÜSULLAR

23 İyul 2017 17:47

Bu uşaq ana bətnində əməliyyat olunub

23 İyul 2017 17:43

Kikboksçumuz Britaniyada Azərbaycan bayrağını dalğalandırdı - VİDEO

23 İyul 2017 17:39

"Qarabağ"dan açıqlama: “Transfer işləri yekunlaşmayıb”

23 İyul 2017 17:37

Rəssamlar dueti - FOTO

23 İyul 2017 17:32

Pentaqon Türkiyənin Rusiyadan S-400 almaq niyyətindən narahatdır

23 İyul 2017 17:31

İnsanlar məhv olandan sonra dünya bu cür olacaq - FOTO

23 İyul 2017 17:22

200 il əvvəl ölən, amma hələ də YAŞAYAN RAHİB

23 İyul 2017 17:22

Mercedes ilk pikapını təqdim edib - FOTO

23 İyul 2017 17:17

Binanın damında işləyən MİS işçiləri “tol”u qadının başına atdı

23 İyul 2017 17:14

Üzünüzdəki “ölüm üçbucağı” - Kimlər təhlükədədir?

23 İyul 2017 17:12

Bu idman növünün adı dəyişdirildi

23 İyul 2017 17:12

"Qəbələ"nin oyunu ispanlara tapşırıldı

23 İyul 2017 17:07

“Xomeyninin əmri ilə edamları həyata keçirənlərə medal verilməlidir” - Axund

23 İyul 2017 17:05

Güneydə növbəti etiraz dalğası

23 İyul 2017 17:05

İncəsənət əsərlərinin bəzədiyi mənzil - FOTO

23 İyul 2017 17:05

Konsertdə facivə: 90 nəfər xəstəxanalıq oldu

23 İyul 2017 17:05

Uşağına bu adı verənə 10 min dollar mükafat

23 İyul 2017 17:05

Yetim Eyvaz dünyasını dəyişdi -

23 İyul 2017 17:02

“Qəbələ”nin oyununda ispaniyalı hakimlər

23 İyul 2017 16:57

“Başqa transfer olacağını düşünmürəm” – Tahir Gözəl

23 İyul 2017 16:57

Dani Kintana “Şerif”lə matçdan danışdı: İnandırıcı görünmür

23 İyul 2017 16:57

Azərbaycan atıcısı Ruslan Lunyov Avropa çempionatında mübarizəyə qoşulub

23 İyul 2017 16:57

Batmış gəmidən 4 ton qızıl tapdılar

23 İyul 2017 16:54

"Onları qıcıqlandırdım" - Günaydan həmkarlarına

23 İyul 2017 16:52

50 yaşlı kişilərin qorxduğu hal: kişilik bitirmi?

23 İyul 2017 16:47

Texasda yük maşının qoşqusunda 8 miqrantın cəsədi tapıldı - FOTO

23 İyul 2017 16:42

"Soçi görüşü Azərbaycan-Rusiya münasibətlərinə kölgə salmaq cəhdlərinin əbəs olduğunu göstərdi" - Rasim Musabəyov

23 İyul 2017 16:42