S&P downgrades long-term credit rating of Azerbaijan railways

S&P downgrades long-term credit rating of Azerbaijan railways
13:52 15 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

"Credit Suisse": FED 2018-ci ildə üç dəfə faiz artıracaq (23 İyun 2017 13:07)
“Premier Credit”in rəhbərliyi dəyişib (13 Mart 2017 09:52)

Baku, Azerbaijan, Dec. 15

By Maksim Tsurkov – Trend:

Standard & Poor's Ratings Services has lowered its long-term corporate credit rating on state-owned railway operator Azerbaijan Railways CJSC (ADY) to 'BB-' from 'BB+' Dec.14 and placed the rating on CreditWatch with negative implications, the message of the agency said Dec.14.

This rating reflects the agency’s understanding that ADY was three business days late on a payment on one of its commercial loans in November due to a delay in approval of another loan by the Azerbaijani ministry of finance, aimed at covering its liquidity gap.

As a result, the agency considers that there is a lack of transparency in communication and provision of information from ADY and revises downward the stand-alone credit profile (SACP) to 'b-', according to the agency. S&P now assesses ADY's liquidity as "less than adequate".

As a result of the delayed payment, S&P has revised downward its assessment of the link between ADY and the government to "strong" from "very strong", as the agency no longer has sufficient evidence that processes and procedures are in place to enable effective governance, monitoring, and control over the structure.

“We have consequently lowered our assessment that the government would provide timely and sufficient extraordinary support to ADY to "high" from "very high",” said the agency. “We continue to assess ADY's role to the government as "very important".”

The negative CreditWatch placement reflects that S&P could lower the rating by two notches to 'B' if the transfer of ADY to the cabinet of ministers of Azerbaijan does not result in improved governmental oversight.

“This could lead us to lower our assessment of the government's link to ADY and to revise the likelihood of extraordinary support to "moderately high" from "high", all else being equal,” said the agency. “The CreditWatch placement also reflects the possibility that we could lower the ratings by multiple notches if the likelihood of a non-payment increases, even if driven by administrative reasons rather than by ADY's capacity to service its debt.”

S&P expects to resolve the CreditWatch within the next 90 days, during which time the agency expects to gain a clearer view of the government's administrative capacity to provide support to ADY following its expected transfer to the Azerbaijani cabinet of ministers. S&P would also seek to understand the company's new strategy, financial policy, and liquidity position.

---

Follow the author on Twitter: @MaksimTsurkov

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Ticarət mərkəzində QANDONDURAN OLAY: qızı tualetdə... - FOTO

29 İyun 2017 13:33

Günün matçlarını yayımlayacaq kanallar

29 İyun 2017 13:32

Daşkəsəndə kustar üsulla silah hazırlayan 76 yaşlı kişi saxlanılıb

29 İyun 2017 13:32

"Azərkosmos" Formula 1-in peyk yayım təchizatçısı olub

29 İyun 2017 13:32

Siqaret, qəlyan, küçədən keçən xanımlara söz atmaq...

29 İyun 2017 13:29

Natiq Əliyevi kim əvəz edir?

29 İyun 2017 13:27

Azərbaycanda ilk dəfə Beynəlxalq Hədiyyələr sərgisi keçiriləcək

29 İyun 2017 13:27

Dollar ucuzlaşdı

29 İyun 2017 13:27

Azərbaycanlı modelin yaxta gəzintisində FACİƏVİ SONU - MEYİTİ TAPILMIR

29 İyun 2017 13:24

Poroşenko Krım barədə tapşırıq verdi

29 İyun 2017 13:23

"Bərkgedən" avtomobil yola 1250 manatlıq ziyan vurdu - FOTO

29 İyun 2017 13:22

Sərvətini 300 minlik kitabxanasına xərcləyən əfsanəvi dizayner - FOTO

29 İyun 2017 13:18

Proqnozlar Bürosu: Həftə sonu ölkə ərazisində yağış yağacağı gözlənilmir

29 İyun 2017 13:17

Azərbaycan pavilyonu "EKSPO-2017"-də ən çox ziyarətçi qəbul edən beş pavilyondan biridir

29 İyun 2017 13:17

“United Credit Bank” “MilliÖN” Ödəmə Sisteminə qoşulub

29 İyun 2017 13:17

Sabahın HAVAsı

29 İyun 2017 13:17

Yeni Zelandiyada GÜCLÜ ZƏLZƏLƏ

29 İyun 2017 13:17

Beyonse 130 milyon dollara villa alır - FOTO

29 İyun 2017 13:12

“SOCAR Ukraine” qaz satışı üçün lisenziya alıb

29 İyun 2017 13:12

Bakıda makler qadın ev sahibinə cinsi əlaqə təklif etdi - VİDEO

29 İyun 2017 13:12

Sobada badımcan kababının hazırlanması

29 İyun 2017 13:10

Sabah “ilin toyu”du: 260 şəxsi təyyarə, 300 “oxrana”...

29 İyun 2017 13:09

“PwC”: Dünya üzrə ÜDM-in həcmi süni intellektin hesabına 16 trln. dollar artacaq

29 İyun 2017 13:07

"Liverpul" London klubundan futbolçu almaq istəyir

29 İyun 2017 13:05

Qətər Səudiyyənin şərtini qəbul etdi? - Türkiyə "oyundan çıxarılır"

29 İyun 2017 13:05

Arda Turan sevgilisiylə tətildə - FOTO

29 İyun 2017 13:05

Bakı Zooloji Parkında yenidənqurma işləri

29 İyun 2017 13:04

NATO Əfqanıstana əlavə hərbçi göndərəcək

29 İyun 2017 13:02

“Təhsil müəssisələrinin optimallaşdırılması davam etdirilir” - Nazir

29 İyun 2017 12:59

Sabah 35 dərəcə isti olacaq

29 İyun 2017 12:58

Qız üstündə keçmiş məhkumu öldürüb qamışlığa atan şəxs tutuldu

29 İyun 2017 12:57

Tanınmış müğənni sətəlcəmdən öldü

29 İyun 2017 12:57

Mingəçevirdə təcili tibbi yardım maşını qəzaya düşüb, xəsarət alanlar var

29 İyun 2017 12:57

Çili finalda - VİDEO

29 İyun 2017 12:57

“Qəbələ”nin yeni transferi: "Ümid edirəm ki..."

29 İyun 2017 12:57

Sabaha olan

29 İyun 2017 12:54

Koçaryandan Putini qəzəbləndirəcək SÖZLƏR - İrəvan SƏKSƏKƏDƏ

29 İyun 2017 12:53

Bakıda oğurluqda təqsirləndirilən qadın məhkəmə zalında həbs edilib

29 İyun 2017 12:52

Futbolda dördüncü əvəzetmədən istifadə olundu

29 İyun 2017 12:52

Yağış, 35 dərəcə isti - SABAH

29 İyun 2017 12:49

Bakıda silahlı şəxs yaxalandı

29 İyun 2017 12:49

Keçmiş şahzadə sarayda məhkum edildi - QALMAQAL

29 İyun 2017 12:48

"Zirə” klubu “Differdanj” komandası ilə oyunlar üçün daha bir futbolçu sifariş edib

29 İyun 2017 12:47

Mingəçevirin eşitmə və danışma əngəlli qeyri-adi sənətkarı - VİDEO - FOTO

29 İyun 2017 12:47

“Qərbi Abşeron” yatağında yeni quyu qazılır

29 İyun 2017 12:47

Elton Hüseynəliyev xanımı barədə nələr yazdı?

29 İyun 2017 12:44

Yağış yağacaq, şimşək çaxacaq

29 İyun 2017 12:42

Sumqayıtda 23 yaşlı gənci öldürən şəxs tutuldu

29 İyun 2017 12:41

Bakıda zorakılıq: qadını çığırda-çığırda maşına mindirdilər - VİDEO

29 İyun 2017 12:37

Bakı metrosunda ehtiraslı anlar - Gənclər özlərini "saxlaya" bilmədilər - VİDEO

29 İyun 2017 12:37