S&P downgrades long-term credit rating of Azerbaijan railways

S&P downgrades long-term credit rating of Azerbaijan railways
13:52 15 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

“Premier Credit”in rəhbərliyi dəyişib (13 Mart 2017 09:52)

Baku, Azerbaijan, Dec. 15

By Maksim Tsurkov – Trend:

Standard & Poor's Ratings Services has lowered its long-term corporate credit rating on state-owned railway operator Azerbaijan Railways CJSC (ADY) to 'BB-' from 'BB+' Dec.14 and placed the rating on CreditWatch with negative implications, the message of the agency said Dec.14.

This rating reflects the agency’s understanding that ADY was three business days late on a payment on one of its commercial loans in November due to a delay in approval of another loan by the Azerbaijani ministry of finance, aimed at covering its liquidity gap.

As a result, the agency considers that there is a lack of transparency in communication and provision of information from ADY and revises downward the stand-alone credit profile (SACP) to 'b-', according to the agency. S&P now assesses ADY's liquidity as "less than adequate".

As a result of the delayed payment, S&P has revised downward its assessment of the link between ADY and the government to "strong" from "very strong", as the agency no longer has sufficient evidence that processes and procedures are in place to enable effective governance, monitoring, and control over the structure.

“We have consequently lowered our assessment that the government would provide timely and sufficient extraordinary support to ADY to "high" from "very high",” said the agency. “We continue to assess ADY's role to the government as "very important".”

The negative CreditWatch placement reflects that S&P could lower the rating by two notches to 'B' if the transfer of ADY to the cabinet of ministers of Azerbaijan does not result in improved governmental oversight.

“This could lead us to lower our assessment of the government's link to ADY and to revise the likelihood of extraordinary support to "moderately high" from "high", all else being equal,” said the agency. “The CreditWatch placement also reflects the possibility that we could lower the ratings by multiple notches if the likelihood of a non-payment increases, even if driven by administrative reasons rather than by ADY's capacity to service its debt.”

S&P expects to resolve the CreditWatch within the next 90 days, during which time the agency expects to gain a clearer view of the government's administrative capacity to provide support to ADY following its expected transfer to the Azerbaijani cabinet of ministers. S&P would also seek to understand the company's new strategy, financial policy, and liquidity position.

---

Follow the author on Twitter: @MaksimTsurkov

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün

Qardaşı tutulan MTN əməkdaşı özünü niyə asdı? - İLGİNC FAKTLAR

29 Aprel 2017 13:44

Dünya məşhurlarının DƏBDƏBƏLİ EVLƏRİ

29 Aprel 2017 13:43

Ötən gündə 2 qəza - 1 ölü, 2 yaralı

29 Aprel 2017 13:43

Avni Demirçi: "Banklar investisiyalara kredit ayırmalıdır"

29 Aprel 2017 13:42

Messidən Zidanla bağlı maralı ETİRAF

29 Aprel 2017 13:38

Elçin Quliyevin cinayət işində keçmiş MTN-in qadın generalı ifadə verib

29 Aprel 2017 13:37

"Recep İvedik" pide hazırladı

29 Aprel 2017 13:37

Gömrükdə əl arabasının borularından 129 qram qızıl tapıldı

29 Aprel 2017 13:36

Azərbaycanda qadın müəllim zorla qaçırıldı - Məktəbdən qayıdırmış...

29 Aprel 2017 13:32

Bakıda motosiklet sürücüsü polisə tabe olmadı: əlbəyaxa oldular - VİDEO

29 Aprel 2017 13:32

Tanınmış prodüser dünyasını dəyişdi

29 Aprel 2017 13:27

Azərbaycanlı şairə oğlu ilə Qubada istrahətdə - FOTO

29 Aprel 2017 13:22

Rusiya Bəşər Əsəddən imtina etdi - Kreml "Ağ ev"lə razılığa gəldi

29 Aprel 2017 13:22

Ramil Şeydayevin "Jilina"da növbəti qolu - VİDEO

29 Aprel 2017 13:17

"Sevgilim deyil, anamdır" - Pərt oldu - VİDEO - FOTO

29 Aprel 2017 13:12

“Şimali Koreyaya hücuma hazırıq” – ABŞ Çinə mesaj verdi, qarşıdurma başlandı

29 Aprel 2017 13:08

Torpağa yumurta əkin, möcüzəyə inanmayacaqsınız...

29 Aprel 2017 13:08

Elçin Quliyev və Aydın Əliyev Hava Limanını yoxladılar

29 Aprel 2017 13:05

Məhəbbət dördbucağı: Bir-birini sevən qızlar tutuldular - FOTO

29 Aprel 2017 13:05

Türkiyə Hərbi Hava qüvvələri İraq və Suriyanın şimalında 89 terrorçunu məhv edib

29 Aprel 2017 13:02

Bakıda polis kompleks tədbirlərə başladı

29 Aprel 2017 12:58

Nardaranda polisin növbəti əməliyyatı: silah-sursat aşkar edildi

29 Aprel 2017 12:57

Həftəsonunun maraqlı matçlarını yayımlayacaq kanallar

29 Aprel 2017 12:57

Azərbaycan taekvondoçusu Afinada qızıl medal qazanıb

29 Aprel 2017 12:57

Fanatı müğənnini bu sözləri ilə ağlatdı

29 Aprel 2017 12:56

Son 7 ildə məzunların sayı 11% azalıb

29 Aprel 2017 12:53

Aktyor həbs olundu, serialın çəkilişləri dayandı - FOTO

29 Aprel 2017 12:52

İstirahət gününün HAVAsı

29 Aprel 2017 12:52

"Kimin artıq arvadı varsa, qardaşına versin" - Mingəçevir axundu - VİDEO

29 Aprel 2017 12:52

İstirahət gününün hava proqnozu

29 Aprel 2017 12:50

Mərkəzi Bankın qısamüddətli notları qeydiyyata alınıb

29 Aprel 2017 12:50

Nazir müavini: Sahibkarlar ətraf mühitə vurulan ziyana görə təzminat ödəmək istəmir

29 Aprel 2017 12:50

Bazar günü hava necə olacaq? - PROQNOZ

29 Aprel 2017 12:49

Azərbaycana idxal bu il 490 mln. dollar azalıb

29 Aprel 2017 12:47

İstirahət gününün hava proqnozu açıqlandı

29 Aprel 2017 12:47

Bakı polisi bir günə bunları etdi - QORXUNC STATİSTİKA

29 Aprel 2017 12:44

ABŞ-ın MƏXFİ SURİYA PLANI: ölkə parçalanır, Türkiyə və Rusiya... - XƏRİTƏ

29 Aprel 2017 12:43

Şimşək çaxacaq, yağış yağacaq - PROQNOZ

29 Aprel 2017 12:43

Bakıda avtomatlı şəxs saxlanıldı

29 Aprel 2017 12:42

Bazar gününə olan hava proqnozu açıqlanıb

29 Aprel 2017 12:42

Azərbaycanın etiraz notası: "Ukrayna Azərbaycana əngəl törədir"

29 Aprel 2017 12:42

Dünyanın ən soyuq kəndinə səyahət

29 Aprel 2017 12:42

Bakıda xüsusi təhlükəsizlik tədbirləri keçirilib, 11 nəfər tutulub, axtarışda olan 30 nəfərin yeri müəyyənləşdirilib

29 Aprel 2017 12:37

Ağsu çayında kişi meyiti tapıldı

29 Aprel 2017 12:37

Müşavir: Bakı Şopinq Festivalı Bakını tanınmış ticarət məkanı kimi məşhurlaşdıra bilər

29 Aprel 2017 12:35

Nardaranda silah-sursat tapılıb

29 Aprel 2017 12:35

“McAfee” antivirusunun yaradıcısı dünyanın ən təhlükəsiz smartfonunu təqdim edəcək

29 Aprel 2017 12:35

Myanmada avtobus dərəyə aşıb - 19 ölü

29 Aprel 2017 12:34

DSX və Gömrük Komitəsinin rəhbərləri Hava Limanında İslam Oyunları ilə bağlı yoxlama apardı

29 Aprel 2017 12:34

Keçmiş məhkum avtomatla saxlanılıb

29 Aprel 2017 12:34