Fitch: CIS oil producers pursue strong policy response to lower prices

Fitch: CIS oil producers pursue strong policy response to lower prices
11:47 16 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Dec.16

Trend:

Oil producers in the CIS have so far implemented a strong policy response to lower prices, said Fitch Ratings in a new report.

The perseverance with policy adjustments to preserve buffers will be a key determinant of their rating trajectories, according to the report.

Fitch expects that another year of low commodity prices is forecast to buttress external positions and consumer spending within Central and Eastern Europe (CEE) sovereigns.

Emerging Europe will benefit from stabilization in the Russian economy and stronger growth prospects in CEE in 2016, although political, policy and external challenges remain, said Fitch Ratings.

Fitch expects the Russian economy to stabilize in 2016, with growth forecast at 0.5 percent after a contraction of 4 percent in 2015. This should ease the pressure on the ratings of Commonwealth of Independent States (CIS) countries that have been hit by lower trade, investment and remittances from Russia. Nonetheless, the persistence of weak economic activity, together with tighter policy and generally weakening banking sectors, will constrain economic performance.

Fitch forecasts economic growth to remain solid within Central and Eastern Europe in 2016.

External factors should be generally supportive, with stronger growth momentum within the EU, low interest rates and quantitative easing by the ECB, subdued commodity prices and the stabilization in Russia, said the report, adding that the turn of the EU funding cycle will be the main drag on growth.

“The region is generally well positioned against risks of Fed rate hikes leading to potential shifts in global capital flows,” said the report. “Many Central European countries have improved current account balances and reduced their vulnerability to global financial volatility. Their exposure is primarily to euro exchange rate risk and ECB policy moves.”

CIS countries are generally not reliant on access to foreign funding, according to Fitch.

Turkey is the most vulnerable, but Fitch expects it to navigate the tougher external funding environment.

Fitch believes that geopolitical tensions are mounting in Turkey even as domestic election-related stresses recede. Fitch's outlook assumes that the conflict in eastern Ukraine does not deteriorate and that the risk of a significant tightening of sanctions on Russia has diminished, but this remains a downside risk.

The bulk of ratings in the region have Stable Outlooks. Negative Outlooks outweigh Positive Outlooks by three (Croatia, Russia and Macedonia) to two (Hungary and Slovenia). Risks are generally well-balanced, but are greater in the CIS than in CEE.

“Fiscal loosening or measures that weaken the business environment or undermine political or economic institutions are risks in several countries across the region, and have the potential to trigger negative ratings actions,” said the report. “Further progress with external deleveraging without disrupting growth momentum could lead to positive pressure on ratings, particularly in CEE.”

“A failure of the Russia economy to stabilize in line with our expectations would put pressure on the ratings of other CIS sovereigns,” said Fitch analysts. “These would generally be aggravated if accompanied by lower-than-forecast oil prices.”

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Bakıda qadın həmcinsini xəstəxanalıq etdi

17 Avqust 2017 10:04

“Gedirəm, üzümdə həsrət naxışı…” – İlhamə Quliyevanın doğum günüdür

17 Avqust 2017 10:03

Prokuror "Qala BTX" MMC-nin keçmiş əməkdaşlarına ümumilikdə 493 il cəza istəyib

17 Avqust 2017 10:02

Naxçıvan əhalisinin sayı açıqlanıb

17 Avqust 2017 09:57

AMEA-nın magistraturasına qəbul olanların nəzərinə!

17 Avqust 2017 09:54

Bakının mərkəzi küçəsində QORXUNC ANLAR: 45 yaşlı qadın huşunu itirdi və ...

17 Avqust 2017 09:53

Çində leysan nəticəsində 750 mindən çox insana ziyan dəyib

17 Avqust 2017 09:52

CƏBHƏDƏN XƏBƏR VAR

17 Avqust 2017 09:49

Məşhur müğənni səhnədə növbəti dəfə BİABIR OLDU - FOTO

17 Avqust 2017 09:48

Kopenhagendə "Qarabağ"ı izləmək neçəyə başa gələcək? (QİYMƏTLƏR)

17 Avqust 2017 09:47

Atatürkün portreti silinir - 35 il sonra

17 Avqust 2017 09:43

Türkiyədə zəlzələ: 17 min ölü, 44 min yaralı

17 Avqust 2017 09:38

Azərbaycan nefti 1% bahalaşıb

17 Avqust 2017 09:37

"Neftçi"nin keçmiş hücumçusu Malta klubu ilə müqavilə bağlayıb

17 Avqust 2017 09:37

Bakıda 32 yaşlı kişi özünü asaraq intihar edib

17 Avqust 2017 09:37

Atəşkəs ötən gecə də pozuldu - 100 dəfədən çox

17 Avqust 2017 09:34

VALYUTA MƏZƏNNƏLƏRİ

17 Avqust 2017 09:33

"Dünyanın ən gözəli" bu şəhər seçildi - FOTO

17 Avqust 2017 09:29

Atəşkəs iriçaplı pulemyotlarla pozuldu

17 Avqust 2017 09:28

Ermənilər atəşkəs rejimini 117 dəfə pozublar

17 Avqust 2017 09:27

"Azercell" abunəçilərini xəbərdar edib

17 Avqust 2017 09:27

Bakıda kafe yandı

17 Avqust 2017 09:27

Naft bahalaşdı

17 Avqust 2017 09:23

Azərbaycan Mərkəzi Bankının valyuta məzənnələri (17.08.2017)

17 Avqust 2017 09:22

Paytaxtın şimal hissəsi yanır - VİDEO

17 Avqust 2017 09:18

“Barselona” yenə “Real”la bacarmadı - VİDEO

17 Avqust 2017 09:17

Millət vəkili: "Kim istəyirsə, qonaqlıq verə bilərəm"

17 Avqust 2017 09:17

Xarici valyutaların manata qarşı məzənnələri

17 Avqust 2017 09:16

Bu ərazilərdə EV TİKMƏYİN - XƏBƏRDARLIQ

17 Avqust 2017 09:13

Samuxda zəlzələ olub

17 Avqust 2017 09:05

Samuxda ZƏLZƏLƏ

17 Avqust 2017 09:03

Venesuelada həbsxanada toqquşma - 35 ölü

17 Avqust 2017 09:03

Britaniyanın baş naziri Trampı tənqid edib

17 Avqust 2017 08:52

Model Didem Soydanın cəsarətli fotosu minlərlə BƏYƏNMƏ ALDI

17 Avqust 2017 08:33

Şəmkirdə avtomobil piyadanı vurub

17 Avqust 2017 08:22

Gəlin köklə birlikdə qayınanasının nişan üzüyünü “çıxardı” – FOTO

17 Avqust 2017 08:03

İŞİD İraqda polis postuna hücum edib: ölənlər və yaralananlar var

17 Avqust 2017 08:02

ABŞ Çinlə “iqtisadi müharibə” vəziyyətindədir - Ağ ev rəsmisindən etiraf

17 Avqust 2017 07:44

Ronaldo beş oyunluq diskvalifikasiyanı şərh etdi

17 Avqust 2017 07:33

Avropa Liqasında “pley-off” mərhələsinin növbəti ilk oyunları keçiriləcək

17 Avqust 2017 07:12

Yumurta qalmaqalı Avropanı bürüyür

17 Avqust 2017 07:03

Avropa futbolunda ilk: oyunu qadın idarə edəcək

17 Avqust 2017 06:59

Qvatemalada cinayətkar qrup xəstəxanaya hücum edib: 7 ölü, 12 yaralı

17 Avqust 2017 06:47

Koalisiya qüvvələri Rəqqaya zərbələr endirib - 40 dinc sakin həlak olub

17 Avqust 2017 06:33

Moskvada güclü yanğın

17 Avqust 2017 06:14

Naxçıvan əhalisinin gəlirləri artıb

17 Avqust 2017 06:07

“Tesla” şirkəti kiçik daşına bilən ev təqdim etdi

17 Avqust 2017 06:03

Avropada gücü 900 vattdan çox olan tozsoranların satışına qadağa qoyulacaq

17 Avqust 2017 05:33

Almaniyada bomba təhlükəsi ilə əlaqədar 10 mindən çox insan təxliyyə edilib

17 Avqust 2017 05:07

Smartfonların köməyi ilə xəstəliklərin diaqnostikası aparılacaq

17 Avqust 2017 05:03