Oil prices should see strengthening in second half of 2016

Oil prices should see strengthening in second half of 2016
19:32 16 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Dec. 16

By Elena Kosolapova – Trend:

The oil price is near its bottom and in the second half of 2016 it should see strengthening as global demand growth and decline in non-OPEC supplies lead to rebalancing, Michael Maher, senior program adviser for the Center for Energy Studies in Rice University's Baker Institute, told Trend.

He noted that in short term oil prices can experience effect of the extent of US shale oil output decline; rate of Iran’s possibilities to ramp up production; and demand growth in Asia and the US.

In the medium term, oil prices will be influenced by the fact of cancellation or delay in major conventional oil mega projects worth over $200 billion to date.

“Once deferred, these projects cannot be restarted quickly. Project teams have been disbanded or even laid off. These include projects in West Africa, Canada, Australia, Indonesia, Norway as well as the U.S. offshore,” Maher said.

He noted that layoffs of nearly 200,000 workers have cut capabilities of companies in oil services, equipment and supply and this damages their ability to react when oil producers are ready to move.

The expert believes that the lost and delayed oil production will provide room for price rises and/or OPEC output growth in the medium term even when US shale oil output reverses its decline.

Regarding OPEC future policy, Maher expects that Saudi Arabia is not likely to cut production as it has its eye on pushing out oil from expensive offshore, oil sand, Arctic areas so that it can keep or increase its production over the medium term. Meanwhile he noted that history has shown that even if Saudi Arabia cuts its production quotas, the other OPEC countries cheat and exceed their targets.

Speaking about US shale oil production, Maher noted that it continues to decline.

“But if oil prices rebound over the next several years, shale producers can ramp up quickly compared to large conventional oil projects,” he said.

Moreover if the US removes its oil export ban, it will lead to its production increase, Maher said.

He noted that the export ban has kept US shale oil prices at a discount to world prices and with the end of the export ban, shale producers will receive global prices for their production and US shale production and oil exports will grow as global oil prices rebound.

Meanwhile, in the short run oil export ban removal will not have a large impact on the world markets.

“Shale will help moderate the future rise in oil prices but demand growth worldwide over the medium term cannot be met by shale alone,” Maher said.

On Dec. 16, Brent crude fell 2.6 percent to $37.46 a barrel on London’s ICE Futures exchange.

---

Follow the author on Twitter: @E_Kosolapova

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Bakıda transformator yanıb

27 İyun 2017 09:43

Tanınmış müğənni qütb ayısını övladlığa götürdü - FOTO

27 İyun 2017 09:42

Bayram bazarında narkotik satan şəxs saxlanıldı

27 İyun 2017 09:42

"Qəbələ" klubu "Qlazqo Reyncers"in yarımmüdafiəçisini icarəyə götürür

27 İyun 2017 09:42

Düşmən atəşkəsi 158 dəfə pozub

27 İyun 2017 09:42

Atəşkəs 158 dəfə pozulub

27 İyun 2017 09:39

Cəbhədən YENİ XƏBƏR

27 İyun 2017 09:37

Cəbhədə atəşkəs yenə pozulub - Ermənilər ərazilərimizi mərmi atəşinə tutdular

27 İyun 2017 09:36

Milyarder qabırğalarını qırdı, vertolyotla xəstəxanaya apardılar - FOTO

27 İyun 2017 09:32

Rusiyanın bir hissəsində fövqəladə vəziyyət elan olundu

27 İyun 2017 09:28

Arda Turan sevgilisi ilə öpüşərkən kameralara düşdü - FOTO

27 İyun 2017 09:27

Ermənilər atəşkəs rejimini 158 dəfə pozub

27 İyun 2017 09:27

Tarixdə bu gün

27 İyun 2017 09:25

Bakı-Banqkok reysi açılır - Azərbaycana nələr verəcək?

27 İyun 2017 09:22

Min bir dərdin dərmanı

27 İyun 2017 09:22

Bakıda ikimərtəbəli ev yandı

27 İyun 2017 09:13

Azərbaycanlı gəncin ideyasını

27 İyun 2017 09:10

Koroğlu metrostansiyası yaxınlığındakı parkda bıçaqlanma olub

27 İyun 2017 09:07

Rusiyanın Zabaykalye vilayətində meşələr yanır

27 İyun 2017 09:05

Əhli-beyti sevdiyi üçün şəhid edilənlər

27 İyun 2017 09:05

Yaponiya, ABŞ və Hindistan birgə hərbi təlimlər keçirəcəklər

27 İyun 2017 08:58

Rusiyada vətəndaşlığı olmayan şəxslərə şəxsiyyət vəsiqəsi veriləcək

27 İyun 2017 08:57

Müsəbbihat surələri hansılardır?

27 İyun 2017 08:57

“Senatın Rusiya və İrana qarşı qərarı ABŞ-ın öhdəliklərinə ziddir” - Əli Laricani

27 İyun 2017 08:52

Kompüteriniz üçün maraqlı şəkillər - FOTOSESSİYA

27 İyun 2017 08:52

Microsoft tarixində ən böyük məlumat sızıntısı baş verdi

27 İyun 2017 08:52

Salyanda "Vaz" və "Shacman" toqquşub: yaralı var

27 İyun 2017 08:50

Allahı necə zikr etmək lazımdır?

27 İyun 2017 08:47

60 saniyəyə 47 acı bibər yedi - TARİXƏ DÜŞDÜ - VİDEO

27 İyun 2017 08:43

iPhone 8-in canlı-qanlı ilk görüntüsü sızdırıldı - FOTO

27 İyun 2017 08:42

Bakıda 6 otaqlı ev yandı

27 İyun 2017 08:37

Zərih nədir?

27 İyun 2017 08:37

Yəməndə hava zərbələri: 9 ölü

27 İyun 2017 08:32

Türbət nədir?

27 İyun 2017 08:32

Rumıniyada yeni baş nazir təyin olunub

27 İyun 2017 08:32

Tramp kibertəhlüksizliklə bağlı komissiya yaratdı

27 İyun 2017 08:32

Salyanda yük maşını ilə minik avtomobili toqquşub, 1 nəfər yaralanıb

27 İyun 2017 08:27

Qəzzadan İsraiə raket atılıb

27 İyun 2017 08:22

İsrail Qəzzada HƏMAS-ın mövqelərini vurub

27 İyun 2017 08:22

Əməkdaşlar Kalanikin qayıtmasını istədi - "UBER"də ÜSYAN

27 İyun 2017 08:22

Yəmənin mərkəzi bombalandı - 9 ölü

27 İyun 2017 08:18

Nigeriyada silsilə teraktlar: 9 nəfər ölüb

27 İyun 2017 08:17

Cənazəni tabutun içində dəfn etmək olarmı?

27 İyun 2017 08:17

“Google” Rusiyada açıldı

27 İyun 2017 08:12

Beyləqanda yanğın olub

27 İyun 2017 08:12

Körpənin saçlarını nə zaman qırxmaq olar?

27 İyun 2017 08:12

Braziliya prezidenti korrupsiyada suçlanır

27 İyun 2017 08:12

Rus hakerlər britaniyalı məmurların parollarını oğurladı

27 İyun 2017 08:12

Qadın tələbələr daha çox kolleclərdə, yoxsa ali məktəblərdə oxuyur?

27 İyun 2017 08:01

Bakıda sərxoş sürücü 7 qonşunun avtomobilini əzdı - FOTO

27 İyun 2017 07:57