Oil prices should see strengthening in second half of 2016

Oil prices should see strengthening in second half of 2016
19:32 16 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Dec. 16

By Elena Kosolapova – Trend:

The oil price is near its bottom and in the second half of 2016 it should see strengthening as global demand growth and decline in non-OPEC supplies lead to rebalancing, Michael Maher, senior program adviser for the Center for Energy Studies in Rice University's Baker Institute, told Trend.

He noted that in short term oil prices can experience effect of the extent of US shale oil output decline; rate of Iran’s possibilities to ramp up production; and demand growth in Asia and the US.

In the medium term, oil prices will be influenced by the fact of cancellation or delay in major conventional oil mega projects worth over $200 billion to date.

“Once deferred, these projects cannot be restarted quickly. Project teams have been disbanded or even laid off. These include projects in West Africa, Canada, Australia, Indonesia, Norway as well as the U.S. offshore,” Maher said.

He noted that layoffs of nearly 200,000 workers have cut capabilities of companies in oil services, equipment and supply and this damages their ability to react when oil producers are ready to move.

The expert believes that the lost and delayed oil production will provide room for price rises and/or OPEC output growth in the medium term even when US shale oil output reverses its decline.

Regarding OPEC future policy, Maher expects that Saudi Arabia is not likely to cut production as it has its eye on pushing out oil from expensive offshore, oil sand, Arctic areas so that it can keep or increase its production over the medium term. Meanwhile he noted that history has shown that even if Saudi Arabia cuts its production quotas, the other OPEC countries cheat and exceed their targets.

Speaking about US shale oil production, Maher noted that it continues to decline.

“But if oil prices rebound over the next several years, shale producers can ramp up quickly compared to large conventional oil projects,” he said.

Moreover if the US removes its oil export ban, it will lead to its production increase, Maher said.

He noted that the export ban has kept US shale oil prices at a discount to world prices and with the end of the export ban, shale producers will receive global prices for their production and US shale production and oil exports will grow as global oil prices rebound.

Meanwhile, in the short run oil export ban removal will not have a large impact on the world markets.

“Shale will help moderate the future rise in oil prices but demand growth worldwide over the medium term cannot be met by shale alone,” Maher said.

On Dec. 16, Brent crude fell 2.6 percent to $37.46 a barrel on London’s ICE Futures exchange.

---

Follow the author on Twitter: @E_Kosolapova

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün

Qısqanc qadın ona xəyanət edən ərini kişilikdən məhrum etdi - FOTO

29 Aprel 2017 04:05

Monteneqro parlamenti NATO-ya üzvlüyə dair sazişi təsdiq edib

29 Aprel 2017 03:57

Bağdadda partlayış baş verib:

29 Aprel 2017 03:47

Qara şiferli ailə evi - FOTO

29 Aprel 2017 03:32

Liviya sahillərində uzun sürən atışmadan sonra Ukrayna gəmisi ələ keçirilib

29 Aprel 2017 03:27

İmişlidə toydan evə qayıdan piyadanı avtomobil vurdu

29 Aprel 2017 03:23

FIFA prezidentinə qarşı araşdırma başladı

29 Aprel 2017 03:14

Cəmilənin göbəyiaçıq libası: "Əsəbiləşib belə geyindim" - FOTO

29 Aprel 2017 03:05

İranda Messinin oxşarı - FOTOLAR

29 Aprel 2017 02:44

PPX avtomobili qəzaya uğradı - 1 nəfər yaralandı

29 Aprel 2017 02:38

"Calzedonia"nın yeni kolleksiyası - FOTO

29 Aprel 2017 02:32

"Liverpul" müqavilə yenilədi -

29 Aprel 2017 02:25

Bakıda PPX-ya məxsus avtomobil qəzaya uğrayıb, 1 nəfər yaralanıb

29 Aprel 2017 02:07

Bella qəribə libasda alt paltarını göstərdi - FOTO

29 Aprel 2017 02:05

"Quartz": Azərbaycan iqtisadi cəhətdən ən normal ölkədir

29 Aprel 2017 01:58

Şimali Koreya ballistik raketini sınaqdan keçirib

29 Aprel 2017 01:57

Avtobus sürməyə icazəsi yoxdur -

29 Aprel 2017 01:53

Avstriya prezidenti ölkə qadınlarını islamofobiya ilə mübarizə naminə başlarını bağlamağa çağırıb

29 Aprel 2017 01:42

Ledi Qaqa yeni reklamda - FOTO

29 Aprel 2017 01:32

Xəzər dənizinin Azərbaycan hissəsində zəlzələ olub

29 Aprel 2017 01:30

Əməkdar artist xəstəxanaya yerləşdirildi

29 Aprel 2017 01:19

Bakıda məhbus özünü asdı

29 Aprel 2017 01:14

Filippində güclü zəlzələ baş verib

29 Aprel 2017 01:13

Bağdadın mərkəzində partlayış - 6 ölü, 7 yaralı

29 Aprel 2017 01:09

Bağdadda güclü partlayış: 6 ölü, 7 yaralı

29 Aprel 2017 01:08

Xəzər dənizinin Azərbaycan hissəsində zəlzələ olub

29 Aprel 2017 01:07

Filippində 7,2 bal gücündə zəlzələ

29 Aprel 2017 01:04

Obama Nyu-Yorkda çıxışına görə daha 400 min dollar qazanıb

29 Aprel 2017 00:52

Xəzərdə zəlzələ oldu

29 Aprel 2017 00:49

"Azərsun" Bakı 2017-nin rəsmi dəstəkçisi oldu -

29 Aprel 2017 00:49

Çimərlikdə hər kəs bu rus gözələ baxdı - FOTO

29 Aprel 2017 00:47

Bu yay alt paltarları altda qalmayacaq - FOTOLAR

29 Aprel 2017 00:38

Bağdadda güclü partlayış baş verib

29 Aprel 2017 00:32

Goranboyda kafedə dava düşdü - yaralanan var

29 Aprel 2017 00:29

"Türkiyə ilə danışıqlar dayanmayıb" -

29 Aprel 2017 00:28

Dünyanın ən maraqlı və həyəcanlı dəmir yolları - VİDEO

29 Aprel 2017 00:23

Astroloji proqnoz - 29 aprel

29 Aprel 2017 00:08

"Qalatasaray" Brumanı saxlaya bilmir

29 Aprel 2017 00:05

Günün qoroskopu: işlərinizdə uğur vəd edən gündür

29 Aprel 2017 00:05

Raytorala görə 27 nömrəli formadan imtina etdi - FOTO

28 Aprel 2017 23:57

Bakı həbsxanasında dustaq özünü asaraq intihar edib

28 Aprel 2017 23:57

Elmar Məmmədyarovdan erməni nazirlə görüşü ilə bağlı

28 Aprel 2017 23:56

Limon dənələrini atmayın, əkin - FOTO İZAH

28 Aprel 2017 23:52

Mineral suların faydası

28 Aprel 2017 23:47

"Liverpul" futbolçu ilə müqavilə yenilədi

28 Aprel 2017 23:47

Qohumlararası evliliklər gen xəstəliklərinin artmasına səbəb olur

28 Aprel 2017 23:42

Təzyiqi normallaşdırır, saç tökülmənin qarşısını alır...

28 Aprel 2017 23:42

Lö Pen Zidanın cavabını verdi:

28 Aprel 2017 23:40

49 yaşlı kişini ilan vurdu - Şəmkirdə

28 Aprel 2017 23:39

Kişilərin ən çox arzuladığı qadın çimərlikdə - FOTOLAR

28 Aprel 2017 23:38