Saxo Bank: Azerbaijan should get ready for prolonged low oil prices

Saxo Bank: Azerbaijan should get ready for prolonged low oil prices
18:07 17 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Azərbaycandakı bankların depozitlər üzrə orta faiz xərclərinə görə renkinqi (TOP-10) (11 May 2017 15:22)
Azərbaycandakı bankların kreditlər üzrə orta faiz gəlirlərinə görə renkinqi (TOP-10) (11 May 2017 13:47)
Azərbaycandakı bankların mənfəətin kreditlərə nisbətinə görə renkinqi (TOP-10) (11 May 2017 13:32)

Baku, Azerbaijan, Dec. 17

By Anvar Mammadov - Trend:

Azerbaijan should get ready for prolonged low oil prices and reduce expenses wherever possible, Ole Hansen, head of commodity strategy at Saxo Bank, told Trend Dec.16.

He said that the oil market will continue to face challenges in 2016 due to the current oversupply, which continues to grow. Hansen said that the higher price of raw materials in the coming months can be achieved only by a sudden decrease in production by one of the producers included or not included in the OPEC (Organization of the Petroleum Exporting Countries), or by a major geopolitical event that will stop production.

“If none of these factors happen, the price will start to recover only when the demand finally catches up with a proposal,” Ole Hansen said. “Now I don’t make any short-term forecasts, because it just makes no sense. The market will begin to balance itself by late 2016 or early 2017, and then we will see the return of the Brent oil price back to around $55-$60 per barrel, after which it will rise higher to the level of $70-$80 at the end of this decade.”

He said that such an important player as Iran’s entering the market could adversely affect the situation on the oil market.

“Increasing the supply of raw materials from Iran and possibly also from Libya if the truce is reached, will further complicate the already difficult situation in first quarter of 2016,” Ole Hansen said. “The fact is that the US stocks tend to seasonal growth in the first four months of the year, and all this will affect the already existing oversupply.”

Hansen noted that growing supply on the market, decreasing demand and ongoing price war is the main reason for stable decline in oil prices.

The fight for market share that has been continuing for many years, considerably escalated as a result of using untraditional methods in production outside OPEC, he said.

The growth of demand remained steady, since the global consumers and companies benefited from the declining prices, while the production was growing even more rapidly, said Hansen.

Currently, the signs of crisis become increasingly apparent in energy companies and oil producing countries which will eventually lead to slow down production, thereby helping normalize the market, said Hansen.

The price for Brent Dated oil produced in the North Sea varies within $38 per barrel.

This is while the price for Azerbaijani light oil stood at $39.21 per barrel on Dec.15, or $0.94 more than on Dec.14.

---

Follow the author on Twitter: @Anvar_Mammadov

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Bakıya hücum ÇAĞIRIŞI, üç SSENARİ… - HƏFTƏNİN SYASİ XÜLASƏSİ

27 May 2017 20:03

Bərdəyə yağan dolu təsərrüfat sahələrinə ziyan vurub

27 May 2017 20:02

Azərbaycan akademik avarçəkəni Avropa çempionatında finala yüksəlib

27 May 2017 20:02

Dişlərə zərər verən 7 fenomen

27 May 2017 19:57

Gömrük məntəqəsinin rəisi həbs edilib

27 May 2017 19:56

Xəstənin yumurtalığından 37 kq-lıq şiş çıxarıldı - FOTO

27 May 2017 19:52

Ramazan ayında insanın qidalanma ilə bağlı 7 səhv addımı

27 May 2017 19:52

Yardımlıda qəza: 2 avtomobil toqquşdu

27 May 2017 19:48

Siyasətçi hava limanında tərbiyəsizlik etdi - VİDEO - FOTO

27 May 2017 19:47

Mən orucluyam!

27 May 2017 19:47

Ermənistanda gömrük məntəqəsinin rəisi həbs edilib

27 May 2017 19:47

Tovuza dolu yağdı - FOTO

27 May 2017 19:42

Bəzi oruc tutanlarda baş ağrısını nədən olur?

27 May 2017 19:42

Azərbaycanda 4 metr uzunluğunda gürzə öldürüldü

27 May 2017 19:41

55 kiloqram arıqlayıb belə oldu - FOTO

27 May 2017 19:37

Qan damarlarını təmizləyən 7 qida vasitəsi

27 May 2017 19:37

İradə İbrahimova yeni fotolarını paylaşdı - FOTO

27 May 2017 19:37

"Ayaks"dan "Barselona"ya transfer - AÇIQLADI

27 May 2017 19:37

Keçmiş polis işçisi edam olundu

27 May 2017 19:34

Biləsuvarda narkotik becərən şəxs saxlanıldı

27 May 2017 19:33

Hövsan sakinlərinin “it əzabı” - FOTO

27 May 2017 19:32

NATO PA Komitəsinin iclasında Azərbaycanın regiondakı rolundan danışılıb

27 May 2017 19:32

İki gözəl hovuz kənarında - FOTO

27 May 2017 19:32

Dabanlardakı çatlar və onlara qulluq vasitələri

27 May 2017 19:27

Azərbaycan neftinin gəlirindən Mirakyana maaş verəcək

27 May 2017 19:27

Oruc tutanlar susamamaq üçün nə etməlidir?

27 May 2017 19:23

İmsakda az yeyərək tox qalmanın yolları

27 May 2017 19:22

Azərbaycanda planşetlər ucuzlaşır

27 May 2017 19:18

Ağcabədidə 4 metr uzunluğunda gürzə ilan öldürülüb

27 May 2017 19:17

Bəlkə də son fürsətdir bu Ramazan...

27 May 2017 19:17

Ukrayna 3 il ərzində bankların 50%-nı itirib

27 May 2017 19:12

Avropada ən təmiz çimərliklər bu ölkədədir

27 May 2017 19:12

Oruc tutanlar susamamaq üçün nə etməlidir?

27 May 2017 19:12

Bu gözəl qızların çoban olduğuna inanmaq çətindir

27 May 2017 19:11

Bakıda 1 nəfər

27 May 2017 19:07

Əş-Şəbabın cinsi istismarına məruz qalan kölələr

27 May 2017 19:05

Əllərinizi düzgün yuyub qurulayırsınızmı?

27 May 2017 19:05

Balıqçılar sahildə şoka düşdü - VİDEO - FOTO

27 May 2017 19:05

Rəsulzadənin Stalinə TARİXİ SÖZLƏRİ: “Koba, sizi...” – Alim AXC-nin SİRLƏRİNİ AÇDI

27 May 2017 19:03

ABŞ Türkiyənin 12 şirkətini QARA SİYAHIYA SALDI

27 May 2017 18:57

Xaçmazda 39 yaşlı qadından DƏHŞƏTLİ ƏMƏL

27 May 2017 18:52

Xəstə nənəsi üçün məşhurların obrazına girdi - 3 yaşlı qızın FOTOSESSİYASI

27 May 2017 18:52

M.Malyukova: "Alternativ variant bankın ləğv olunması ola bilər”.

27 May 2017 18:48

Cocuq Mərcanlıda piyada əleyhinə mina aşkarlandı

27 May 2017 18:48

Məşhur dietoloqdan oruc tutanlara RAMAZAN MƏSLƏHƏTİ

27 May 2017 18:42

Ağdamda 20 yaşlı qız intihar edib

27 May 2017 18:42

Cocuq Mərcanlıda piyada əleyhinə mina aşkar edilib

27 May 2017 18:37

Ağcabədidə avtomobil yandı

27 May 2017 18:37

Snayperlərimiz öz bacarıqlarını nümayiş etdirdi

27 May 2017 18:34

Cümhuriyyət abidəsi əslində harada ucaldılmalıdır? - RƏYLƏR

27 May 2017 18:33