Saxo Bank: Azerbaijan should get ready for prolonged low oil prices

Saxo Bank: Azerbaijan should get ready for prolonged low oil prices
18:07 17 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Dec. 17

By Anvar Mammadov - Trend:

Azerbaijan should get ready for prolonged low oil prices and reduce expenses wherever possible, Ole Hansen, head of commodity strategy at Saxo Bank, told Trend Dec.16.

He said that the oil market will continue to face challenges in 2016 due to the current oversupply, which continues to grow. Hansen said that the higher price of raw materials in the coming months can be achieved only by a sudden decrease in production by one of the producers included or not included in the OPEC (Organization of the Petroleum Exporting Countries), or by a major geopolitical event that will stop production.

“If none of these factors happen, the price will start to recover only when the demand finally catches up with a proposal,” Ole Hansen said. “Now I don’t make any short-term forecasts, because it just makes no sense. The market will begin to balance itself by late 2016 or early 2017, and then we will see the return of the Brent oil price back to around $55-$60 per barrel, after which it will rise higher to the level of $70-$80 at the end of this decade.”

He said that such an important player as Iran’s entering the market could adversely affect the situation on the oil market.

“Increasing the supply of raw materials from Iran and possibly also from Libya if the truce is reached, will further complicate the already difficult situation in first quarter of 2016,” Ole Hansen said. “The fact is that the US stocks tend to seasonal growth in the first four months of the year, and all this will affect the already existing oversupply.”

Hansen noted that growing supply on the market, decreasing demand and ongoing price war is the main reason for stable decline in oil prices.

The fight for market share that has been continuing for many years, considerably escalated as a result of using untraditional methods in production outside OPEC, he said.

The growth of demand remained steady, since the global consumers and companies benefited from the declining prices, while the production was growing even more rapidly, said Hansen.

Currently, the signs of crisis become increasingly apparent in energy companies and oil producing countries which will eventually lead to slow down production, thereby helping normalize the market, said Hansen.

The price for Brent Dated oil produced in the North Sea varies within $38 per barrel.

This is while the price for Azerbaijani light oil stood at $39.21 per barrel on Dec.15, or $0.94 more than on Dec.14.

---

Follow the author on Twitter: @Anvar_Mammadov

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Çempionlar Liqasında III tur həyəcanı - YENİLƏNİR

25 İyul 2017 08:57

Xilasediciləri barmaq izi ilə çağırın

25 İyul 2017 08:57

Mingəçevir şəhərində yol polisi reyd keçirib

25 İyul 2017 08:57

ABŞ Türkiyədən açıqlama tələb edir - "S-400 qorxusu"

25 İyul 2017 08:53

“Facebook”da xəbər oxumaq pullu ola bilər

25 İyul 2017 08:52

Türkiyə alternativ enerjiyə 1 milyard dollar sərmayə qoyur

25 İyul 2017 08:47

Qeydiyyatdan keçən domen adlarının sayı 330 milyonu ötdü

25 İyul 2017 08:47

Kompüteriniz üçün maraqlı şəkillər - FOTOSESSİYA

25 İyul 2017 08:47

Samsung “ağıllı” ev kolonkasının istehsal etməyəcək

25 İyul 2017 08:42

Beyləqanda 6 ton ot yanıb

25 İyul 2017 08:37

Əbədi işləyən elektrik velosipedi yaradıldı

25 İyul 2017 08:37

ÇL: “Qarabağ” “Şerif”ə qarşı - YENİLƏNİR

25 İyul 2017 08:33

Pilotsuz kater suda batan insanları xilas edəcək

25 İyul 2017 08:32

Meksikada yanacaq oğurlayan dəstənin beş üzvü məhv edilib

25 İyul 2017 08:27

Ağıllı cihazlar üçün zərərli proqramların sayı iki dəfə artıb

25 İyul 2017 08:27

İsrail Məscidi-Aksadakı metal axtaran qurğuları sökür

25 İyul 2017 08:22

Lenovo innovativ konseptləri göstərdi

25 İyul 2017 08:22

İcra başçısının müavininin evi önündə partlayış törədildi

25 İyul 2017 08:17

İlon Mask fantastik tunelin tikintisi üçün icazə aldı

25 İyul 2017 08:17

“İntel” daşınar cihazlar bazarından gedir

25 İyul 2017 08:12

Müəllim işləmək istəyənlər üçün test imtahanına başlanılır

25 İyul 2017 08:12

Şifrləyici virus proqramları nə qədər ziyan vurub?

25 İyul 2017 08:12

"Soçi görüşü Azərbaycan-Rusiya münasibətlərini pozmağa çalışan dairələrə cavabdır" - Deputat

25 İyul 2017 08:12

Ermənilər müharibədən qorxur - Onda niyə bunu qəsdən edirlər?

25 İyul 2017 08:05

İlk sürücüsüz elektroavtobusun satılacaq

25 İyul 2017 08:05

Antalyada partlayış olub: yaralılar var

25 İyul 2017 08:05

Anasının əkiz tayını görən körpənin təəccübü - VİDEO

25 İyul 2017 08:03

iPhone 8-in təqdimatı təxirə salınıb

25 İyul 2017 07:52

Qətər Türkiyə və ABŞ ilə birgə hərbi təlim keçirəcək

25 İyul 2017 07:43

Bakıda maşrut avtobusu qəzaya uğrayıb, yaralılar var - YENİLƏNİB - FOTO

25 İyul 2017 07:42

ABŞ-ın dövlət katibi vəzifədən gedə bilər

25 İyul 2017 07:42

Dinamikli beysbol papağı nümayiş olunub

25 İyul 2017 07:42

Antivirus Android-ləri qoruyacaq

25 İyul 2017 07:37

Abşeron sakini evdən bayıra çağırılaraq bıçaqlanıb

25 İyul 2017 07:32

Qüdsdə bir akademiya - FOTO

25 İyul 2017 07:32

Çempionlar Liqası: "Qarabağ" növbəti oyununa çıxır

25 İyul 2017 07:24

Bakıda kafedə kütləvi dava baş verib

25 İyul 2017 07:22

LG Q8 smartfonu təqdim edilib

25 İyul 2017 07:22

Bakıda olimpiya çempionunun maşınla vurduğu qadın 5 gün sonra ölüb

25 İyul 2017 07:17

Çılpaq şəkillərinə görə ayda 5 min dollar qazanır

25 İyul 2017 07:14

Yeni Samsung smartfonu qoşa kamera ilə təchiz ediləcək

25 İyul 2017 07:12

Bu gün Çempionlar Liqasında III təsnifat mərhələsinə start veriləcək

25 İyul 2017 07:02

Qaxda yanğın

25 İyul 2017 06:53

Bakıda 7 yaşlı uşağı maşın vurub

25 İyul 2017 06:52

Obyektivdə Çindir - FOTO

25 İyul 2017 06:32

Dneprdə silahlı insident - Ölən və yaralananlar var

25 İyul 2017 05:48

Donald Tramp Rusiyaya qarşı sanksiyaları götürmək niyyətində deyil - Ağ ev

25 İyul 2017 05:47

CNN: Tillerson istefa verəcək

25 İyul 2017 05:39

Rəssamın yeməli modası - FOTO

25 İyul 2017 05:32

Avropa çempionatının biletləri satışda

25 İyul 2017 04:48