Global redistribution of oil market

Global redistribution of oil market
17:42 19 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Dec. 19

By Vagif Sharifov – Trend:

OPEC’s dumping oil prices, Saudi Arabia’s desire to constantly expand its market share, and expectations of coming of Iranian oil after removal of sanctions on Tehran, have forced the US to urgently take the historic decision to start exporting its own oil.

Experts have already reacted negatively to this news, saying that oil prices will fall significantly, at least, due to a psychological factor. However, the US itself doesn’t think so – the Department of Energy believes that by 2025 the price of Brent oil will reach $90.23 per barrel or only $0.18 per barrel less than if the export ban had been kept.

Greatest difficulties will be faced by the business in the domestic US market, where a limited supply of WTI will increase its value at oil refineries, leading to higher prices for gasoline, and dragging consumer price inflation in the economy. On the other hand, it will be easy for China, as it will be selling its consumer goods in the US for higher prices, while their prime costs being kept due to lack of a significant impact from WTI on the Brent oil price.

Meanwhile, Saudi Arabia - the main market player physically pressing the prices - is trying by all means to “pour” oil even to places where others have previously worked.

This, in turn, causes a conflict of interests with Russia, which, because of different prime costs, can’t afford such level of dumping in Europe, as Saudi Arabia does.

Apparently, this “overdumping” game will soon be joined by the US. By the way, the estimates presented by the US Department of Energy look at least strange against the backdrop of the fact that Iran expects the lifting of sanctions in Q1, 2016 in order to begin oil exports.

There is no doubt that Iran would offer its oil cheaper than the market price, pursuing the following objectives:

- to gain market share in the world as fast as possible;

- to fill its budget with money coming from oil exports as quickly as possible to use them for restoration of domestic market infrastructure, including the construction of new oil and gas pipelines.

The whole situation will lead to an unplanned meeting of OPEC in the first six months of 2016, where the countries will blame each other of deliberate glutting the market. But the decision will not be taken to cut the production because there will be the US oil on the market. Any reduction in any direction will immediately lead to a decrease in a market share, despite the break-even point of the state budgets of Iran, Algeria, Iraq, Saudi Arabia and the UAE is rather less compared to the current oil price. Libya will be in the worst situation. Its state budget may be deficit-free only at the price of $207 per barrel.

A $30-35 corridor per barrel of Brent was observed several times for the last nearly 30 years - in 1990, 2000, 2003-2004 and in December 2008. The price returned to the previous level seven years later - in December 2015. In particular, the creation of artificial deficit of raw materials or loosening of the situation in the major oil-producing regions can contribute to a great increase in the oil prices. The supply of oil from these regions has a direct impact on the world oil prices.

The history of the oil industry shows that during the year before the Gulf War, the average Brent price was $18 per barrel. During the war, the price was $29, and even reached $ 41. But it is interesting that the day before the war – August 1, 1990, the Brent price was $19-20 per barrel. And the next day after the war – March 1, 1991, it returned to the same level - $19-20 per barrel. There are many similar examples, namely, the Islamic revolution in Iran, the Iran-Iraq war, the Asian financial crisis, the events of September 11 in the US, the second war in Iraq.

The global redistribution of the oil market between Saudi Arabia and the US is obvious. OPEC ceased to be a locomotive. It became a purely commercial company making a profit regardless of anything. Many specialists believe that there is no need for the cartel any more. Alberta’s Finance Minister once said that we need such a position when we would not listen to OPEC to decide how many schools we should build. If OPEC wanted, it could increase the prices, forgetting about the market share. It is always possible to restore as it was in 1973, when the cartel cut its production so that the price has risen from $3 to $12 per barrel.

Trend expert Vagif Sharifov

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Bacısı ilə boşandığı üçün aralarında mübahisə düşdü - yeznəsi tərəfindən döyüldü

26 İyul 2017 22:47

Xəzərdə batan iki nəfər xilas edilib

26 İyul 2017 22:45

Cinsi zəifliyi aradan qaldıran cövhər

26 İyul 2017 22:42

Bakıda qardaş bacısına qısqanclıq zəminində 13 bıçaq zərbəsi vurub

26 İyul 2017 22:42

Yayda bu qidalara üstünlük verilməlidir

26 İyul 2017 22:37

Goranboyda "VAZ" aşdı - 3 yaralı

26 İyul 2017 22:29

Bakıya uçan təyyarənin yaxınlığından ballistik raket keçdi - FOTO

26 İyul 2017 22:27

Əsəbilik, zəiflik, qanazlığı BU VİTAMİNİN çatışmazlığından xəbər verir

26 İyul 2017 22:27

Maykl Ceksonun 19 yaşlı qızı siqaret çəkərkən görüntüləndi

26 İyul 2017 22:17

"Android" telefon istifadəçiləri - Diqqətli olun! - VİDEO

26 İyul 2017 22:17

FES illik faiz dərəcəsini 1-1,25% səviyyəsində saxlayıb

26 İyul 2017 22:17

FED uçot dərəcəsini dəyişmədi

26 İyul 2017 22:14

FED uçot dərəcəsi ilə bağlı qərar qəbul etdi

26 İyul 2017 22:12

Bakıda reyd keçirilib - VİDEO - FOTO

26 İyul 2017 22:05

Diş həkiminə ömrünüzdə cəmi bir dəfə gedəcəksiniz - MÖHTƏŞƏM KƏŞF

26 İyul 2017 22:05

"Neftçi" "Şalke" ilə oynadı

26 İyul 2017 22:05

“Neftçi” “Şalke”-yə uduzdu

26 İyul 2017 22:04

NASA-nın izah tapmadığı QƏDİM QAYAÜSTÜ TƏSVİRLƏR

26 İyul 2017 22:03

Bakıda pulsuz "Wi-Fi" artıq bu YENİ ƏRAZİLƏRDƏ də olacaq

26 İyul 2017 22:01

ABŞ Venesuelaya qarşı sanksiyaları genişləndirib

26 İyul 2017 21:57

Qriqorçuk: "Panatinaikos”la qarşılaşacağımıza sevinirik"

26 İyul 2017 21:52

Küçədə lüt gəzən qadın tıxaca səbəb oldu - FOTO/VİDEO

26 İyul 2017 21:48

"Məni ancaq 5:0 hesablı qələbə qane edəcək" - Qriqorçuk

26 İyul 2017 21:47

"Gətirdilər, satmalıyıq" - Səhərdən axşama qədər işləyən azyaşlılar - VİDEO - FOTO

26 İyul 2017 21:42

Sakinlər yeni binanın tikintisindən narazıdırlar - VİDEO

26 İyul 2017 21:37

Bakıda pulsuz "Wi-Fi" artıq bu YENİ ƏRAZİLƏRDƏ də olacaq

26 İyul 2017 21:32

Bella və Gigi Hadidin 53 yaşlı anası - FOTO

26 İyul 2017 21:27

Azərbaycanın baş konsulu Iğdır vilayətinin valisi ilə görüşüb

26 İyul 2017 21:27

Bakıda “Jara” başlayır

26 İyul 2017 21:24

Ağaclar ya kəsilir, ya da kökündən çıxarılır - VİDEO

26 İyul 2017 21:22

Ölkəmizə 140 pambıqyığan kombayn gətiriləcək

26 İyul 2017 21:18

Stiv Skaliz xəstəxanadan evə buraxılıb

26 İyul 2017 21:17

Arda Turandan Terimin istefasına İLK REAKSİYA - FOTOLAR

26 İyul 2017 21:13

Avtomobil aşıb, sürücü xəsarət alıb

26 İyul 2017 21:12

Şahanla ailəsi Amerikada hava limanından geri qaytarıldı

26 İyul 2017 21:12

Metrodakı eskalatorların fırçaları nə işə yarayır?

26 İyul 2017 20:58

Fədayə Laçın: "Oğlumu evləndirmişəm, tezliklə nənə olacağam" - FOTO

26 İyul 2017 20:57

Salyanda “VAZ” aşdı, sürücü yaralandı

26 İyul 2017 20:54

Xanımı aktyoru belə təbrik etdi - FOTO

26 İyul 2017 20:52

Bakıda atasını itirən qızdan DƏHŞƏTLİ ƏMƏL

26 İyul 2017 20:49

Malidə göyərtəsində BMT sülhməramlıları olan helikopter qəzaya uğrayıb

26 İyul 2017 20:47

Qazaxda ağır yol qəzası - VİDEO - FOTO

26 İyul 2017 20:42

Melanya və İvanka Tramplar Vaşinqtonun gözəlləri seçildi

26 İyul 2017 20:37

Çimərliyə gedənlər oxusun! - 6 VACİB QAYDA

26 İyul 2017 20:37

Avropa dizel avtomobillərindən imtina edə bilər

26 İyul 2017 20:32

BMT sülhməramlılarını daşıyan helikopter qəzaya uğradı

26 İyul 2017 20:29

Selena ad gününü Castin Biberin sevimli məkanında qeyd etdi - FOTO

26 İyul 2017 20:27

Yay mövsümündə NECƏ QİDALANMALI?

26 İyul 2017 20:23

"Hyundai Motors"da İFLAS TƏHLÜKƏSİ

26 İyul 2017 20:22

45 yaşlı məşhurun arxiv fotosu: "Çirkin deyilik, pulumuz yoxdur"

26 İyul 2017 20:17