Global redistribution of oil market

Global redistribution of oil market
17:42 19 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Dec. 19

By Vagif Sharifov – Trend:

OPEC’s dumping oil prices, Saudi Arabia’s desire to constantly expand its market share, and expectations of coming of Iranian oil after removal of sanctions on Tehran, have forced the US to urgently take the historic decision to start exporting its own oil.

Experts have already reacted negatively to this news, saying that oil prices will fall significantly, at least, due to a psychological factor. However, the US itself doesn’t think so – the Department of Energy believes that by 2025 the price of Brent oil will reach $90.23 per barrel or only $0.18 per barrel less than if the export ban had been kept.

Greatest difficulties will be faced by the business in the domestic US market, where a limited supply of WTI will increase its value at oil refineries, leading to higher prices for gasoline, and dragging consumer price inflation in the economy. On the other hand, it will be easy for China, as it will be selling its consumer goods in the US for higher prices, while their prime costs being kept due to lack of a significant impact from WTI on the Brent oil price.

Meanwhile, Saudi Arabia - the main market player physically pressing the prices - is trying by all means to “pour” oil even to places where others have previously worked.

This, in turn, causes a conflict of interests with Russia, which, because of different prime costs, can’t afford such level of dumping in Europe, as Saudi Arabia does.

Apparently, this “overdumping” game will soon be joined by the US. By the way, the estimates presented by the US Department of Energy look at least strange against the backdrop of the fact that Iran expects the lifting of sanctions in Q1, 2016 in order to begin oil exports.

There is no doubt that Iran would offer its oil cheaper than the market price, pursuing the following objectives:

- to gain market share in the world as fast as possible;

- to fill its budget with money coming from oil exports as quickly as possible to use them for restoration of domestic market infrastructure, including the construction of new oil and gas pipelines.

The whole situation will lead to an unplanned meeting of OPEC in the first six months of 2016, where the countries will blame each other of deliberate glutting the market. But the decision will not be taken to cut the production because there will be the US oil on the market. Any reduction in any direction will immediately lead to a decrease in a market share, despite the break-even point of the state budgets of Iran, Algeria, Iraq, Saudi Arabia and the UAE is rather less compared to the current oil price. Libya will be in the worst situation. Its state budget may be deficit-free only at the price of $207 per barrel.

A $30-35 corridor per barrel of Brent was observed several times for the last nearly 30 years - in 1990, 2000, 2003-2004 and in December 2008. The price returned to the previous level seven years later - in December 2015. In particular, the creation of artificial deficit of raw materials or loosening of the situation in the major oil-producing regions can contribute to a great increase in the oil prices. The supply of oil from these regions has a direct impact on the world oil prices.

The history of the oil industry shows that during the year before the Gulf War, the average Brent price was $18 per barrel. During the war, the price was $29, and even reached $ 41. But it is interesting that the day before the war – August 1, 1990, the Brent price was $19-20 per barrel. And the next day after the war – March 1, 1991, it returned to the same level - $19-20 per barrel. There are many similar examples, namely, the Islamic revolution in Iran, the Iran-Iraq war, the Asian financial crisis, the events of September 11 in the US, the second war in Iraq.

The global redistribution of the oil market between Saudi Arabia and the US is obvious. OPEC ceased to be a locomotive. It became a purely commercial company making a profit regardless of anything. Many specialists believe that there is no need for the cartel any more. Alberta’s Finance Minister once said that we need such a position when we would not listen to OPEC to decide how many schools we should build. If OPEC wanted, it could increase the prices, forgetting about the market share. It is always possible to restore as it was in 1973, when the cartel cut its production so that the price has risen from $3 to $12 per barrel.

Trend expert Vagif Sharifov

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Populyar müğənninin 9 milyon manatlıq villası - FOTOLAR

27 May 2017 15:43

Putin və Ərdoğan arasında telefon danışığı olub

27 May 2017 15:43

Bu da özünə milyonluq toy edən Xəyyamın özündən 16 yaş kiçik xanımı Nərmin

27 May 2017 15:40

Xalq artisti toyundan sonra - FOTO

27 May 2017 15:37

Fatih Sultan Mehmet körpüsü Azərbaycan bayrağının rənglərinə bürünəcək

27 May 2017 15:37

4 otaqlı ev yandı

27 May 2017 15:33

Kürdəmirdə bədii gimnastika üzrə 3-cü Kubok yarışı keçirilir (FOTO)

27 May 2017 15:29

Runi "Beşiktaş"da?

27 May 2017 15:27

Misir ordusu Liviyaya hava zərbələri endirdi

27 May 2017 15:27

Daha heç kim qızları zorlaya bilməyəcək – MÜDHİŞ İXTİRA

27 May 2017 15:23

İran Mosulda ən böyük itkisini verdi: General öldü

27 May 2017 15:22

Şəbnəmin qara "BMW"-si, əməkdar artist Zabit Səmədovla...

27 May 2017 15:19

Tanınmış müğənni 4 milyon dollara villa aldı

27 May 2017 15:14

"Fikirləşdim ki, mahnım İzzətə lazımdır, ya yox?" - Əməkdar artist - VİDEO - FOTO

27 May 2017 15:12

Kreml yeni müharibəyə nə vaxt başlayacaq? - Qələbə strategiyasına KEÇİD

27 May 2017 15:08

Gələcəyin sərnişinləri "BakuBus"da - FOTO

27 May 2017 15:05

"Fitch": OPEC-in qərarı neft qiymətlərini dəstəkləyə bilər

27 May 2017 15:02

Baş nazir corablarını göstərdi, öz həmcinsi ilə evlənən nazir isə...

27 May 2017 15:02

İslam Oyunlarında qalib gəlmiş tələbə idmançılarla görüş

27 May 2017 14:59

Azərbaycanda çadır TURİZMİ - İstədiyiniz yerdə ən ucuz tətil imkanı

27 May 2017 14:58

Sumqayıt sakininin ölüm işi ilə bağlı həbs edilən şəxslər azadlığa buraxılıb

27 May 2017 14:57

Dəhşətli qətlin betonla örtülmüş sirri 10 il sonra açıldı - FOTO

27 May 2017 14:57

Sevgilisi onu 32 dəfə bıçaqladı

27 May 2017 14:56

İdarə rəisləri, komandirlər işdən çıxarılır - Ermənistanda kütləvi ixtisarlar

27 May 2017 14:52

Min oyunda çıxan MƏKTƏBLİ RUS QIZLARI - Ehtiraslı FOTOLAR

27 May 2017 14:48

Baş prokuror Göygöldə vətəndaşları qəbul edib

27 May 2017 14:37

Mərhum yazar Mövlud Mövludun ölümünün DƏHŞƏTLİ TƏFƏRRÜATLARI - VİDEO - FOTO

27 May 2017 14:37

Azərbaycanın bölgələri üzrə

27 May 2017 14:35

DİM-dən sınaq imtahanları ilə bağlı AÇIQLAMA

27 May 2017 14:33

Qardaşlar birləşib bacılarını... - DƏHŞƏT (FOTO)

27 May 2017 14:33

Biləsuvarda sakinin həyətindən narkotik xassəli çətənə kolları, evindən qurudulmuş marixuana tapılıb

27 May 2017 14:32

“Qarabağ” Gürcüstan klubları ilə qarşılaşacaq

27 May 2017 14:32

Anasının məzarına gizli kamera qoydu

27 May 2017 14:31

Nazir: Azərbaycan idmançılarının beynəlxalq yarışlardakı uğuru Türkiyə xalqı üçün çox dəyərlidir (ÖZƏL)

27 May 2017 14:29

"Neft Daşları"na gedən helikopter məcburi eniş ETDİ: 18 nəfərdən heç biri...

27 May 2017 14:28

Toy ildönümü adları: "Alüminüm toy", "Taxta toy", "Daş toy"

27 May 2017 14:27

DİM 29 şəhər və rayonda sınaq imtahanı keçirib

27 May 2017 14:22

29 şəhər və rayonda sınaq imtahanı keçirilib

27 May 2017 14:22

Azərbaycan Prezidenti “Bakı Ürək Günləri” V Beynəlxalq Konqresinə məktub ünvanlayıb

27 May 2017 14:17

“Şəffaf idarəetmə, açıq islahatlar ABB-ni yenidən əvvəlki mövqeyinə qaytara bilər” - Deputat

27 May 2017 14:13

"Мi-8" helikopteri məcburi eniş etdi

27 May 2017 14:13

Azərbaycana məxsus helikopter qəza enişi etdi

27 May 2017 14:12

"Luiziana Caz Ansamblı"nın parlaq çıxışı - FOTOlar

27 May 2017 14:12

Qara Dəniz Ticarət və İnkişaf Bankı Azərbaycan sahibkarları üçün təqdimat keçirəcək

27 May 2017 14:08

"Мi-8" helikopteri məcburi eniş edib - xəsarət alan yoxdur

27 May 2017 14:08

Tanınmış jurnalistə vəzifə verildi

27 May 2017 14:05

"Ən çətin əməliyyatların ölkəmizdə uğurla aparılması fərəh doğurur"

27 May 2017 14:04

Ərdoğan Almaniyaya “yaxşı yol!” deyib ŞƏRTİNİ AÇIQLADI

27 May 2017 14:03

Kərəm Həsənov Balakəndə vətəndaş qəbulu keçirib

27 May 2017 14:02

Nazir müavini: Ürək-Cərrahiyyə Mərkəzində 5000-ə yaxın ürək əməliyyatı keçirilib

27 May 2017 14:01