Fitch predicts depressing future for Azerbaijan banks (exclusive)

Fitch predicts depressing future for Azerbaijan banks (exclusive)
18:17 21 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Dec. 21

By Azad Hasanli – Trend:

Today’s currency devaluation in Azerbaijan will negatively affect the quality of assets and capital of banks, believes Dmitry Vasilyev, director for financial institutions at Fitch, a global ratings agency.

Azerbaijani Central Bank switched on Dec. 21 to a floating rate of the country’s national currency – the manat. As a result, the rate of the US dollar and euro to manat rose by 47.6 percent and 47.9 percent, and stood at 1.55 manats and 1.685 manats, respectively.

“Azerbaijan’s banking system is distinguishable for high level dollarization of assets, but there is limited number of borrowers that have access to currency earnings,” Vasilyev told Trend Dec. 21.

“Therefore, due to the devaluation, the loan debt servicing quality will deteriorate, negatively affecting the quality of assets overall,” he explained.

Meanwhile, as he said, Azerbaijan’s banking sector is facing two risks.

“Firstly, the assets in manats will rise in price, and respectively the capital adequacy ratio of all the banks will fall [a corresponding demand on this from Azerbaijan’s Central Bank stands at 50 million manats],” said Vasilyev.

“Secondly, some banks have straight open foreign currency position, and they will have to accept large non-recurring losses from the currency revaluation due to manat’s devaluation, which will also affect the capital adequacy ratio,” Vasilyev said.

He added that the devaluation will inflict the greatest damage to banks having a maximum difference between assets and liabilities in foreign currency.

Fitch official also said that the dollarization of deposits will continue in the country.

Azerbaijan’s Central Bank has said that as of Nov. 1, 2015, the deposits in foreign currency account for 74.84 percent (12,835.8 million manats) of the total bank deposits (17,150.5 million manats).

Edited by SI

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Azərbaycanlı müğənnilər Tehranda konsert verəcək – VİDEO

22 Avqust 2017 16:48

Norveçin neft fondu ilk yarımillikdə rekord gəlir əldə edib

22 Avqust 2017 16:47

"Milan"dan 11-ci transfer

22 Avqust 2017 16:37

“WhatsApp” messencerində rəngli statuslar əlçatan olub

22 Avqust 2017 16:35

VİDEO: Ürəyi zəif olanlar əsla izləməsin... (18+)

22 Avqust 2017 16:28

37 yaşı tamam olan ulduzun UNUDULMAYAN ziyafət libasları - FOTO

22 Avqust 2017 16:23

Baloğlan Əşrəfov İrana gedir

22 Avqust 2017 16:19

Məktəb ləvazimatları bazarında vəziyyət necədir?

22 Avqust 2017 16:18

Qara cirə min dərdin dərmanıdır

22 Avqust 2017 16:13

Keçmiş MTN generalının məhkəməsində DTX əməkdaşı ifadə verib

22 Avqust 2017 16:12

Giorgi Kvirikaşvili: "Yanğınla mübarizədə Azərbaycandan çox vacib ilk yardım aldıq"

22 Avqust 2017 16:12

Bakıda məktəbli yarmarkaları fəaliyyətə başlayıb - VALİDEYNLƏR, DİQQƏT!

22 Avqust 2017 16:04

ABŞ-ın 1 universitet, 5 orta məktəbinin müəllimi: DÜNYANI HEYRAN QOYAN AZƏRBAYCANLI - FOTOLAR - VİDEO

22 Avqust 2017 16:03

Türkiyənin tanınmış siyasətçisi MHP-dən istefa verib

22 Avqust 2017 15:57

Azərbaycan: Sürücüsü krassvord yaza-yaza avtobus sürdü

22 Avqust 2017 15:52

Bələdiyyə sədri "zibilə düşdü": 3000 manat cərimə

22 Avqust 2017 15:49

Azərbaycanlı aktrisadan “18+” FOTOSESSİYA

22 Avqust 2017 15:48

Bakıda brend geyim mağazasında yanğın olub

22 Avqust 2017 15:47

“Abituriyent” jurnalının 10-cu nömrəsi nəşr edildi

22 Avqust 2017 15:44

Türkiyə prezidenti: “Bu vətəni bölməyə çalışanlara hər tərəfi məzar edərik”

22 Avqust 2017 15:42

Bəyaz Öztürkün verilişi haqqında SON QƏRAR

22 Avqust 2017 15:38

Nəriman Abdullayev: "Azərbaycanın boks yığması yaxşı formadadır"

22 Avqust 2017 15:37

Runinin yeni komandası heç-heçə etdi

22 Avqust 2017 15:34

Qəbizliyin səbəbləri və ən uğurlu müalicəsi... - Həkim

22 Avqust 2017 15:28

Şaftalı kompotunun hazırlanması

22 Avqust 2017 15:28

Daşkəsəndə məişət tullantılarının idarə olunmamasına görə bələdiyyə sədri 3 min manat cərimələnib

22 Avqust 2017 15:22

Bakı Baza Tibb Kolleci xüsusi qabiliyyət tələb etməyən ixtisaslar üzrə ən yüksək keçid bala malik olub

22 Avqust 2017 15:22

Bakıda “Qurban bazar” adlı xeyriyyə yarmarkası təşkil ediləcək

22 Avqust 2017 15:22

Metbuat.az-ın məşhur qonağı Eldəniz Məmmədov

22 Avqust 2017 15:21

Bu il 177 qanvermə aksiyası keçirilib

22 Avqust 2017 15:19

Mark Zukerberq ABŞ-ın yeni lideri ola bilər?

22 Avqust 2017 15:18

Bakıda evə basqın

22 Avqust 2017 15:18

Millinin sabiq qapıçısı FETÖ-cu çıxdı

22 Avqust 2017 15:17

Azərbaycanlı prodüser Nüşabə və Xatirəni lağa qoydu – FOTO

22 Avqust 2017 15:13

Ədliyyə naziri Zaqatalada vətəndaşları qəbul edəcək

22 Avqust 2017 15:12

Azərbaycanlı tanınmış rəqqasə burnunu 2-ci dəfə əməliyyat etdirir - VİDEO

22 Avqust 2017 15:09

Qısamüddətli notlar dövlət qeydiyyatına alındı

22 Avqust 2017 15:06

Ərdoğan: “Onlara hər yeri məzar edəcəyik”

22 Avqust 2017 15:03

Ərdoğanın Bakı səfəri Azərbaycana nə vəd edir?

22 Avqust 2017 14:59

Taekvondoçumuz Universiadada gümüş medal qazandı

22 Avqust 2017 14:58

Cəlilabadda 5 mərtəbəli yaşayış binasında yanğın baş verib, 3 nəfər təxliyyə olunub

22 Avqust 2017 14:57

İtaliyanın yeni səfiri TAP layihəsinin tikintisindəki vəziyyətlə bağlı Azərbaycan tərəfini məlumatlandırıb

22 Avqust 2017 14:52

Azərbaycan Mərkəzi Bankı 100 mln. manatlıq not buraxır

22 Avqust 2017 14:52

Qum və su ilə çılpaq bədənlərini örtən modellər – FOTOSESSİYA

22 Avqust 2017 14:48

Dənizdə itkin düşən neftçinin meyiti tapıldı

22 Avqust 2017 14:48

Bu ilin ilk 6 ayı ərzində qanvermə aksiyasında iştirak edənlərin sayı açıqlanıb

22 Avqust 2017 14:42

Elməddin Cəfərov müflis oldu, maşınını da satdı...

22 Avqust 2017 14:39

Bu yazını oxuyandan sonra Finlandiyaya köçmək istəyəcəksiniz - İDEAL TƏHSİL

22 Avqust 2017 14:38

Troyan şəkillərin köməyi ilə antiviruslardan gizlənməyi öyrənib

22 Avqust 2017 14:35

Azərbaycanda bank olmayan kredit təşkilatı vəfat etmiş müştərini məhkəməyə verib

22 Avqust 2017 14:27