Oil market - battle field for Saudi Arabia-US war (exclusive)

Oil market - battle field for Saudi Arabia-US war (exclusive)
12:42 22 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Azərbaycanlı milyarder şirkətini Səudiyyə Ərəbistanından çıxarır (17 May 2017 18:27)
"LUKoil" Səudiyyə Ərəbistanını tərk edir (17 May 2017 16:57)

Baku, Azerbaijan, Dec. 22

By Aygun Badalova - Trend:

What we are seeing today in the oil market is no less than war to the death between Saudi Arabia and the North American oil industry, Gal Luft, co-director of the Institute for the Analysis of Global Security (IAGS), a Washington based think tank focused on energy security, and a senior adviser to the United States Energy Security Council believes.

“Relying on their deep pockets and 800 billion dollars of cash reserves, the Saudis have taken a calculated risk to keep prices low enough for long enough time for the American drillers to go bust,” Luft told Trend.

“They don't seem to care that in the process they are ruining the economies of other exporters like Nigeria, Angola, Iran and Venezuela who don't have such staying power,” he added.

Meanwhile, the world oil prices hit 11-year lows on Monday, December 21. Brent crude was trading down 2 percent at $36.16 a barrel on London’s ICE Futures Europe Exchange for cargoes loading in February. West Texas Intermediate was trading down 1.4 percent at $34.25 a barrel for January cargoes.

Saudi Arabia, by producing 10.25 million barrels per day of oil in the third quarter of 2015, ranks first among OPEC member countries in terms of crude production. The country was the one who pushed OPEC's strategy shift last year to defend market share rather than cut output to support prices.

Luft believes that the Saudi Arabia’s such strategy is now beginning to work.

“The North American market is showing weakness and most producers are in the red. In the coming 12 months we will begin to see bankruptcies, defaults and consolidations,” he said.

The U.S. Energy Information Administration (EIA) forecasts U.S. crude oil production to decrease through the third quarter of 2016 before growth resumes late in 2016. Projected U.S. crude oil production averages 9.3 million barrels a day in 2015 and 8.8 million barrels a day in 2016.

Talking about the further dynamics of oil prices, Luft said that the return of Iranian oil can push prices even lower to the 20's as the market is still well supplied.

There is also a possibility of a peace deal in Libya which can bring additional product to market before long, according to Luft.

“That said there are always other factors at play that can drive prices up, most important of which is escalation of the situation in the Middle East and an irreversible collapse of the peace initiative in Libya and additional takeovers by ISIS [the IS terrorist organization],” Luft said.

---

Follow the author on Twitter: @AygunBadalova

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Meksikada başı kəsilmiş beş meyit tapılıb

27 May 2017 02:29

"Mançester Yunayted" futbolçusu ilə müqavilə yenilədi

27 May 2017 02:28

Dünyanın ən yüksək ödənişli futbolçularının siyahısı açıqlanıb

27 May 2017 02:07

İsveçdə partlayış baş verib

27 May 2017 01:53

Çində bayker yanacaqdoldurma məntəqəsində motosikletini yandırıb

27 May 2017 01:42

"İyunda Rusiya və Azərbaycan prezidentlərinin görüşü gözlənilir”

27 May 2017 01:33

Tovuzda dəhşətli sürpriz:

27 May 2017 01:31

Azərbaycanın Respublika və Silahlı Qüvvələr günləri Londonda təntənəli şəkildə qeyd olunub

27 May 2017 01:29

İsveçin Malmö şəhərində partlayış baş verib

27 May 2017 01:22

Görünməmiş QƏZA: Maşın metroya girdi - FOTO

27 May 2017 01:18

Misir HHQ terrorçuların Liviya ərazisindəki mövqelərinə hava zərbələri endirib

27 May 2017 01:08

FHN-in mərkəzlərində Respublika Gününə həsr olunmuş tədbirlər keçirilib

27 May 2017 01:07

Berlində maşın metroya girib, 6 nəfər xəsarət alıb

27 May 2017 01:02

Mançester terroru ilə bağlı daha bir şübhəli saxlanıldı

27 May 2017 00:58

Mançesterdə terror aktı ilə bağlı daha bir nəfər saxlanılıb

27 May 2017 00:36

Azərbaycan nefti ucuzlaşıb

27 May 2017 00:36

Ramazan ayı başladı

27 May 2017 00:23

Astroloji proqnoz - 27 may

27 May 2017 00:08

"Mançester Yunayted" futbolçusu ilə yeni müqavilə imzaladı

27 May 2017 00:05

Günün qoroskopu: irəliləyin!

27 May 2017 00:05

Ramazan ayı başlayıb

27 May 2017 00:02

Ramazan ayı başladı

27 May 2017 00:01

Dünya nəqliyyatı "pik saatda" - FOTO

26 May 2017 23:57

Azərbaycan XİN Misirdə baş verən terror aktını pisləyib

26 May 2017 23:53

Heç vaxt görmədiyiniz ən nadir 18 ekzotik meyvə - FOTO

26 May 2017 23:52

Azərbaycanın işgüzar qadınları Yaponiyada qlobal sammitdə çıxış etdi - FOTOLAR

26 May 2017 23:48

Bu paltarları illər əvvəl anaları geyinmişdi - FOTO

26 May 2017 23:47

Gözəl Bayramlı haqqında həbs qətimkan tədbiri seçilib

26 May 2017 23:42

Ermənistan parlamentinin spikeri öz aparatında 22 köməkçi və müşaviri ixtisar edib

26 May 2017 23:36

Avroliqanın rəmzi yığmasına düşən hücumçu "Şalke"nin hədəfində

26 May 2017 23:32

17 yaşlı intihara cəhd edib

26 May 2017 23:32

Sağlamlığı möhkəmləndirmək üçün yalnız 2 DƏQİQƏ lazımdır

26 May 2017 23:27

Parisin mərkəzində partlayış təhlükəsi elan olunub

26 May 2017 23:27

ABŞ Rusiyaya qarşı sanksiyaları yumşaltmayacaq

26 May 2017 23:26

Mingəçevirdə zəncirvari yol qəzası baş verib

26 May 2017 23:22

"Real" azarkeşlərinə final öncəsi xoş xəbər

26 May 2017 23:22

Üzünüzdə təbəssüm yaradacaq FOTOLAR

26 May 2017 23:17

2017-ci ilin ən qənaətcil avtomobilləri - FOTO

26 May 2017 23:12

Bakı sakinləri Ramazan ayında toy edirmi?

26 May 2017 23:08

Sizdə ZOB XƏSTƏLİYİ inkişaf edə bilərmi?

26 May 2017 23:05

Gecə növbəsində işləyən kişilərə BƏD XƏBƏR

26 May 2017 23:05

Nazir müavini:

26 May 2017 22:58

"Səhvlərimdən nəticə çıxardım"

26 May 2017 22:57

Argentina millisində yeni baş məşqçi

26 May 2017 22:48

Düyü ilə dolu qaynayan qazan 21 yaşlı qızın üstünə aşıb

26 May 2017 22:47

Salatlara bitki yağı əlavə edin ki...

26 May 2017 22:47

Tramp İslam dünyasını Ramazan ayının gəlişi münasibətilə təbrik edib

26 May 2017 22:46

İraq ordusu dinc sakinləri Mosulun tarixi mərkəzini tərk etməyə çağırıb

26 May 2017 22:43

86 yaşlı kişi intihar edib

26 May 2017 22:42

Daha bir məşhur türk serialı reytinq qurbanı oldu - VİDEO

26 May 2017 22:37