Iran-Saudi Arabia tensions unlikely to hold oil prices boost

Iran-Saudi Arabia tensions unlikely to hold oil prices boost
18:22 5 Yanvar 2016
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Jan. 5

By Aygun Badalova - Trend:

The tensions between Saudi Arabia and Iran will unlikely provide a lasting boost to oil prices, analysts at British economic research and consulting company Capital Economics believe.

“Oil prices have risen, but not materially. Indeed, ample global stocks of crude and higher production elsewhere mean that geopolitical risks from the Middle East are not as great as they once were,” analysts said in a report obtained by Trend.

Relations between Saudi Arabia and Iran soured after the execution of a prominent Shia cleric Nimr al-Nimr in the Kingdom.

Iran strongly condemned the execution of Nimr al-Nimr, there were mass protests in the country, in particular, Saudi embassy in the capital Tehran and the consulate in the city of Mashhad were attacked.

Saudi Arabia broke off diplomatic ties with Iran on Jan 3.

Capital Economics’ analysts believe that the bulk of today’s weakness in global equities can be attributed to the negative headlines coming out of China, including a near-7 percent fall in the main Shanghai stock index.

They also noted that the impact of the surge in Middle East tensions on the oil price itself has been limited.

“Admittedly, the prices of the main crude benchmarks have risen by about 2-3 percent, but these are not big moves compared to those over the course of last year. What’s more, given that the previous slump in oil prices appeared to be having a negative impact on the global economy, or at least on investor confidence, a small increase may actually be welcomed by some,” analysts said.

Oil prices fell on Tuesday on concerns about the pace of economic growth in China and a stronger U.S. dollar, handing back some of the gains triggered by an escalation of tensions in the Middle East, according to Reuters.

Global benchmark Brent crude prices were down 17 cents at $37.05 a barrel at 1314 GMT. U.S. WTI crude slipped 7 cents to $36.69 a barrel.

Capital Economics’ analysts believe that while there are many doomsday scenarios resulting from a further escalation in Saudi-Iran tensions, none of these are actually at all likely.

“Iran has often threatened to disrupt the flow of oil through the Strait of Hormuz, but new pipelines and high global stocks have reduced the credibility of this threat. What’s more, the West would surely retaliate by extending its sanctions, rather than lifting them later this year as Iran hopes,” analysts said.

Alternatively, Iran or Saudi Arabia might step up the proxy conflicts being fought elsewhere in the region, but few of the countries involved (notably Syria) are major producers any more, according to the analysts.

“A renewed deterioration of the security situation in Iraq would be a bigger threat to supply, but we judge the additional risks here to be small. Indeed, there is also one good reason why a further escalation of tensions could lead to an extended period of lower oil prices: Saudi Arabia might now be even less willing to cut its own output to support oil prices if Iran would be a major beneficiary,” they added.

Overall, analysts believe that a sustained recovery in oil prices will have to depend on production cuts outside OPEC and on signs of stronger global demand.

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün

“Kapital Bank” SABAH qruplarının tələbələri ilə görüş keçirib

28 Aprel 2017 10:42

Türkiyədə növbəti terror: 1 şəhid, 3 yaralı

28 Aprel 2017 10:39

QHT sədrinin cəzası azaldılıb

28 Aprel 2017 10:37

Şampuna 1 qaşıq şəkər qatın

28 Aprel 2017 10:37

Telman İsmayılov sifarişli qətllərdə ittiham olunur: biznesmenlər, qanuni oğru...

28 Aprel 2017 10:34

General nazirin qardaşı oğlunu Sabirabada rəis göndərdi

28 Aprel 2017 10:33

Azərbaycanın biznes missiyası Dubayda olub

28 Aprel 2017 10:32

Cənubi koreyalı 4 xizəkçi Asiya Oyunları vaxtı pivə içdikləri üçün diskvalifika olunub

28 Aprel 2017 10:32

Kənan İmirzalıoğlunun saqqalı 145 mindir...

28 Aprel 2017 10:32

Raquf Orucovun xanımına vəzifə verildi

28 Aprel 2017 10:29

Azərbaycanın iki rayonuna yeni polis rəisi təyin edilib

28 Aprel 2017 10:27

Putin Abe ilə nəyi müzakirə etdi?

28 Aprel 2017 10:23

Azərbaycan diasporu Strasburqda Türkiyəyə dəstək aksiyası keçirib

28 Aprel 2017 10:21

Gəncədə maşın 3 piyadanı vurdu

28 Aprel 2017 10:19

Nura Suri od püskürdü: “Paxilliqdan qocalmısınız”

28 Aprel 2017 10:18

Naxçıvanda 40349 şagird tibbi müayinədən keçirilib

28 Aprel 2017 10:17

FİFA referisi “Bakı Marafonu 2017”də iştirak edəcək

28 Aprel 2017 10:17

Boşanmış azərbaycanlı müğənni yenidən evlənir?

28 Aprel 2017 10:17

Azərbaycan Türkiyəyə qaz ixracını kəskin azaltdı

28 Aprel 2017 10:14

Tarixdə bu gün nələr baş verib?

28 Aprel 2017 10:14

Özünü Beynəlxalq Bankın qarşısında yandırmaq istədi

28 Aprel 2017 10:09

Yaponiyada vulkan püskürdü - FOTO

28 Aprel 2017 10:08

Stalinin hələ də gizli saxlanılan donuz damındakı YERALTI SIĞINACAĞI - FOTOLAR

28 Aprel 2017 09:58

ABŞ-ın dövlət katibi: “Rusiyaya səfərim zamanı heç nəyi həll etmədik”

28 Aprel 2017 09:57

Azərbaycan nefti

28 Aprel 2017 09:55

Cəbhədən SON XƏBƏR

28 Aprel 2017 09:53

Sulutəpədə 50 yaşlı kişi intihar edib

28 Aprel 2017 09:52

Atəşkəs 120 dəfə pozulub

28 Aprel 2017 09:49

Tramp Cənubi Koreyadan 1 milyard dollar istədi

28 Aprel 2017 09:48

Fahriye Evcenin keçmiş nişanlısı Burak Özçiviti özündən çıxartdı - FOTOLAR

28 Aprel 2017 09:48

Ermənilər atəşkəs rejimini 120 dəfə pozub

28 Aprel 2017 09:47

Cəbhədən xəbər var

28 Aprel 2017 09:44

Azərbaycan nefti ucuzlaşıb

28 Aprel 2017 09:42

Musiqili Teatrın may ayı üçün repertuarı açıqlanıb

28 Aprel 2017 09:42

II Nikolayın Türkiyədəki malikanəsi otel oldu – FOTOLAR

28 Aprel 2017 09:38

Hacıqabul-Bəhrəmtəpə-Mincivan avtomobil yolunun bir hissəsi yenidən salınır

28 Aprel 2017 09:37

Ucarda 50 yaşlı kişi özünü qatarın altına atıb

28 Aprel 2017 09:32

Aprel döyüşlərində şəhid olan polkovnikin həyat yoldaşına

28 Aprel 2017 09:32

Neft bahalaşdı

28 Aprel 2017 09:29

VALYUTA MƏZƏNNƏLƏRİ

28 Aprel 2017 09:28

Elmar Məmmədyarov: "Qarşıdakı danışıqlarda hər şey Ermənistan rəhbərliyinin siyasi iradəsindən asılı olacaq"

28 Aprel 2017 09:27

Azərbaycan Mərkəzi Bankının valyuta məzənnələri (28.04.2017)

28 Aprel 2017 09:27

Milli Məclisin sektor müdirini qətlə yetirən şəxsin şikayəti əsasında məhkəmə başlayıb

28 Aprel 2017 09:27

Beynəlxalq əmtəə, fond və valyuta bazarlarının əsas göstəriciləri (28.04.2017)

28 Aprel 2017 09:27

Külək beşmərtəbəli binanın damını uçurdu - XAÇMAZDA

28 Aprel 2017 09:18

Dollar sabit qaldı

28 Aprel 2017 09:15

Neft bahalaşdı

28 Aprel 2017 09:13

Azərbaycanın xarici işlər naziri Moskvada səfərdədir

28 Aprel 2017 09:12

Tanınmış müğənniyə ağır itki

28 Aprel 2017 09:02

Goranboyda mənzildən qızıl-zinət əşyaları oğurlanıb

28 Aprel 2017 08:57