Iran-Saudi Arabia tensions unlikely to hold oil prices boost

Iran-Saudi Arabia tensions unlikely to hold oil prices boost
18:22 5 Yanvar 2016
Ölkə mətbuatı
A- A+

Azərbaycanlı milyarder şirkətini Səudiyyə Ərəbistanından çıxarır (17 May 2017 18:27)
"LUKoil" Səudiyyə Ərəbistanını tərk edir (17 May 2017 16:57)

Baku, Azerbaijan, Jan. 5

By Aygun Badalova - Trend:

The tensions between Saudi Arabia and Iran will unlikely provide a lasting boost to oil prices, analysts at British economic research and consulting company Capital Economics believe.

“Oil prices have risen, but not materially. Indeed, ample global stocks of crude and higher production elsewhere mean that geopolitical risks from the Middle East are not as great as they once were,” analysts said in a report obtained by Trend.

Relations between Saudi Arabia and Iran soured after the execution of a prominent Shia cleric Nimr al-Nimr in the Kingdom.

Iran strongly condemned the execution of Nimr al-Nimr, there were mass protests in the country, in particular, Saudi embassy in the capital Tehran and the consulate in the city of Mashhad were attacked.

Saudi Arabia broke off diplomatic ties with Iran on Jan 3.

Capital Economics’ analysts believe that the bulk of today’s weakness in global equities can be attributed to the negative headlines coming out of China, including a near-7 percent fall in the main Shanghai stock index.

They also noted that the impact of the surge in Middle East tensions on the oil price itself has been limited.

“Admittedly, the prices of the main crude benchmarks have risen by about 2-3 percent, but these are not big moves compared to those over the course of last year. What’s more, given that the previous slump in oil prices appeared to be having a negative impact on the global economy, or at least on investor confidence, a small increase may actually be welcomed by some,” analysts said.

Oil prices fell on Tuesday on concerns about the pace of economic growth in China and a stronger U.S. dollar, handing back some of the gains triggered by an escalation of tensions in the Middle East, according to Reuters.

Global benchmark Brent crude prices were down 17 cents at $37.05 a barrel at 1314 GMT. U.S. WTI crude slipped 7 cents to $36.69 a barrel.

Capital Economics’ analysts believe that while there are many doomsday scenarios resulting from a further escalation in Saudi-Iran tensions, none of these are actually at all likely.

“Iran has often threatened to disrupt the flow of oil through the Strait of Hormuz, but new pipelines and high global stocks have reduced the credibility of this threat. What’s more, the West would surely retaliate by extending its sanctions, rather than lifting them later this year as Iran hopes,” analysts said.

Alternatively, Iran or Saudi Arabia might step up the proxy conflicts being fought elsewhere in the region, but few of the countries involved (notably Syria) are major producers any more, according to the analysts.

“A renewed deterioration of the security situation in Iraq would be a bigger threat to supply, but we judge the additional risks here to be small. Indeed, there is also one good reason why a further escalation of tensions could lead to an extended period of lower oil prices: Saudi Arabia might now be even less willing to cut its own output to support oil prices if Iran would be a major beneficiary,” they added.

Overall, analysts believe that a sustained recovery in oil prices will have to depend on production cuts outside OPEC and on signs of stronger global demand.

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Pakistanda partlayışlarda həlak olanların sayı 85 nəfərə çatıb

24 İyun 2017 21:57

PayPal-a ani pul köçürmələri funksiyası gəlib

24 İyun 2017 21:57

Siyəzəndə maşın maneəyə çırpılıb, yaralı var

24 İyun 2017 21:52

Piyada yeriməyin daha bir faydası

24 İyun 2017 21:52

Cənnət Allahın sevgisində, cəhənnəm qəzəbindədir

24 İyun 2017 21:52

Konfederasiyalar kuboku: Rusiya mübarizəni dayandırdı

24 İyun 2017 21:50

Azərbaycan prezidenti pakistanlı həmkarına başsağlığı verib

24 İyun 2017 21:48

Prezident Məmnun Hüseynə başsağlığı verdi

24 İyun 2017 21:44

Hepatit C xəstəliyi haqqında formalaşmış 7 YANLIŞ FİKİR

24 İyun 2017 21:42

Aktyora çevrilən 10 ulduz idmançı - FOTO

24 İyun 2017 21:42

Məhkəmə Messi qərarını verdi

24 İyun 2017 21:33

Açıq-saçıq şəkillər sonu oldu -

24 İyun 2017 21:33

Mərasimin ulduzu oldu - FOTO

24 İyun 2017 21:32

Uşaqlara əmzik vermək lazımdırmı?

24 İyun 2017 21:22

Sumqayıt bulvarında yeni yasaq - VİDEO

24 İyun 2017 21:17

Mingəçevirdə uşaq ağcaqanad dərmanı içib zəhərləndi - VİDEO

24 İyun 2017 21:17

Fitrə zəkatının miqdarı nə qədərdir?

24 İyun 2017 21:17

Bayramın "qara"sı necə olur? - VİDEO

24 İyun 2017 21:12

Namazda qəlb hüzuru əldə etməyin yolları

24 İyun 2017 21:12

Kredit borcu olanlar fitrə verə bilər? - VİDEO

24 İyun 2017 21:12

Bayramla əlaqədar avtovağzalda sıxlıq yaşanır - VİDEO

24 İyun 2017 21:12

Rusiya Meksikaya uduzaraq Konfederasiyalar Kubokunda mübarizəni dayandırıb

24 İyun 2017 21:07

Bakıda dayanacaqların şüşələrini kim sındırır? - VİDEO

24 İyun 2017 21:05

Azərbaycanda çay daşdı, insanlar yolda qaldı - VİDEO

24 İyun 2017 21:05

Kəsirlər, qızardırlar yeyirlər -

24 İyun 2017 21:05

Müəllimənin seks əyləncəsi

24 İyun 2017 21:03

Hemilton Azərbaycan Qran Prisinin təsnifat mərhələsində çıxışını müsbət qiymətləndirib

24 İyun 2017 21:01

Saxlanılan oğru: "Ev sahibindən üzr istəyirəm" - VİDEO

24 İyun 2017 20:57

Çimərlik mövsümü onların işinə yaradı - VİDEO

24 İyun 2017 20:57

İmişli-Beyləqan yolunda ağır qəza: 1 nəfər öldü, 3 nəfər yaralandı - VİDEO

24 İyun 2017 20:57

Konfederasiyalar Kuboku: Portuqaliya və Meksika yığmaları yarımfinala yüksəlib

24 İyun 2017 20:57

Bizə demokratiya dərsi keçənlərin yüz illərdir dəyişməyən siyasəti

24 İyun 2017 20:57

1967-ci il müharibəsi: Yaxın Şərqi dəyişmiş altı gün - FOTO

24 İyun 2017 20:52

Rəhbəri Quran olanın zavalı olmaz

24 İyun 2017 20:52

"Mercedes" aşdı, yaralı var

24 İyun 2017 20:49

Qarğıdalı necə qaynadılır?

24 İyun 2017 20:47

Ermənistan NATO naminə Rusiyaya xəyanətə hazırlaşır

24 İyun 2017 20:42

İsti havada hansı qidaları qəbul etmək olmaz? -

24 İyun 2017 20:36

Mingəçevirdə təbii fəlakət: evlər su altında qaldı

24 İyun 2017 20:34

Sevgilisi ilə Las-Veqasa getdi - FOTO

24 İyun 2017 20:32

Qum prosedurları sağaldır və arıqladır

24 İyun 2017 20:22

Sabirabadda AĞIR QƏZA: 5 nəfər...

24 İyun 2017 20:18

20 yaşlı azərbaycanlı “qadın”ın faciəsi - FOTO

24 İyun 2017 20:17

İnsan namaz qılıb bitirəndən sonra...

24 İyun 2017 20:17

Xeyir işi etmək istədikdə, niyə tələsməliyik?

24 İyun 2017 20:12

İsraildən Azərbaycana yeni silahların gətirilməsi gözlənilir

24 İyun 2017 20:12

Prezident İlham Əliyev Xorvatiya və Sloveniya dövlət başçılarına -

24 İyun 2017 20:09

Palmer Azərbaycan Qran-Prisində iştirak edəcək

24 İyun 2017 20:08

Çılpaq fotolarını yaydı: "Ərə getməyə hazırlaşıram" - FOTO

24 İyun 2017 20:05

Azərbaycanda ağır qəza: 5 yaralı - FOTO

24 İyun 2017 20:05