Iran-Saudi Arabia tensions unlikely to hold oil prices boost

Iran-Saudi Arabia tensions unlikely to hold oil prices boost
18:22 5 Yanvar 2016
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Jan. 5

By Aygun Badalova - Trend:

The tensions between Saudi Arabia and Iran will unlikely provide a lasting boost to oil prices, analysts at British economic research and consulting company Capital Economics believe.

“Oil prices have risen, but not materially. Indeed, ample global stocks of crude and higher production elsewhere mean that geopolitical risks from the Middle East are not as great as they once were,” analysts said in a report obtained by Trend.

Relations between Saudi Arabia and Iran soured after the execution of a prominent Shia cleric Nimr al-Nimr in the Kingdom.

Iran strongly condemned the execution of Nimr al-Nimr, there were mass protests in the country, in particular, Saudi embassy in the capital Tehran and the consulate in the city of Mashhad were attacked.

Saudi Arabia broke off diplomatic ties with Iran on Jan 3.

Capital Economics’ analysts believe that the bulk of today’s weakness in global equities can be attributed to the negative headlines coming out of China, including a near-7 percent fall in the main Shanghai stock index.

They also noted that the impact of the surge in Middle East tensions on the oil price itself has been limited.

“Admittedly, the prices of the main crude benchmarks have risen by about 2-3 percent, but these are not big moves compared to those over the course of last year. What’s more, given that the previous slump in oil prices appeared to be having a negative impact on the global economy, or at least on investor confidence, a small increase may actually be welcomed by some,” analysts said.

Oil prices fell on Tuesday on concerns about the pace of economic growth in China and a stronger U.S. dollar, handing back some of the gains triggered by an escalation of tensions in the Middle East, according to Reuters.

Global benchmark Brent crude prices were down 17 cents at $37.05 a barrel at 1314 GMT. U.S. WTI crude slipped 7 cents to $36.69 a barrel.

Capital Economics’ analysts believe that while there are many doomsday scenarios resulting from a further escalation in Saudi-Iran tensions, none of these are actually at all likely.

“Iran has often threatened to disrupt the flow of oil through the Strait of Hormuz, but new pipelines and high global stocks have reduced the credibility of this threat. What’s more, the West would surely retaliate by extending its sanctions, rather than lifting them later this year as Iran hopes,” analysts said.

Alternatively, Iran or Saudi Arabia might step up the proxy conflicts being fought elsewhere in the region, but few of the countries involved (notably Syria) are major producers any more, according to the analysts.

“A renewed deterioration of the security situation in Iraq would be a bigger threat to supply, but we judge the additional risks here to be small. Indeed, there is also one good reason why a further escalation of tensions could lead to an extended period of lower oil prices: Saudi Arabia might now be even less willing to cut its own output to support oil prices if Iran would be a major beneficiary,” they added.

Overall, analysts believe that a sustained recovery in oil prices will have to depend on production cuts outside OPEC and on signs of stronger global demand.

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

BƏXTSİZ TURİST: hər səfərində terror aktını yaşadı

18 Avqust 2017 20:28

"Kopenhagen" - "Qarabağ" oyununda anşlaq

18 Avqust 2017 20:28

Hər kəs vegetarian olsa, dünya necə olardı?

18 Avqust 2017 20:13

"Apple" yol qəzalarının qarşısını alacaq yeni layihə hazırlayıb

18 Avqust 2017 20:07

Moskvanın Qarabağ PLANI, gizli danışıqların DETALLARI... – GÜNÜN SİYASİ XÜLASƏSİ

18 Avqust 2017 20:03

Finlandiyada bıçaqlı hücum -

18 Avqust 2017 20:02

Boris Yeltsinin avtomobili satışa çıxarıldı - 300 MİN DOLLAR

18 Avqust 2017 19:53

Cinsi azlıqların nümayəndələrinin məhkəmə prosesi davam edir

18 Avqust 2017 19:52

Bakı İslam Universitetində təşkil olunan Komissiyanın işi bir gün daha uzadılıb

18 Avqust 2017 19:47

AYGÜN TV-nin rəhbərinin oğlu çayda boğulub

18 Avqust 2017 19:38

Suriyada hökumət qüvvələri kimyəvi silahlarla hücuma keçdi -

18 Avqust 2017 19:38

Rusiyanın ilk prezidentinin avtomobili satışa çıxarılıb

18 Avqust 2017 19:37

Sobanı təmizləməyin ƏN SADƏ ÜSULU

18 Avqust 2017 19:23

Keçmiş televiziya sahibinin oğlu faciəvi şəkildə öldü - AZƏRBAYCANDA

18 Avqust 2017 19:19

Eyni mənzili müxtəlif şəxslərə satan tikinti şirkətinin rəhbəri HƏBS OLUNDU

18 Avqust 2017 19:18

Türkiyədə traktor aşdı -

18 Avqust 2017 19:15

Batumidə baş vermis hadisədə xəsarət alanlar arasında azərbaycanlılar yoxdur

18 Avqust 2017 19:12

Rəqqasə Aytəndən cazibədar FOTOLAR

18 Avqust 2017 19:09

Tikinti təşkilatının mənzilləri bir neçə nəfərə satan rəhbəri həbs edilib

18 Avqust 2017 19:07

Azərbaycanda daha bir uşaq it dişlədiyinə görə öldü - TƏHLÜKƏ

18 Avqust 2017 19:04

Daha bir uşaq it dişləməsindən DÜNYASINI DƏYİŞDİ - 7 yaşlı

18 Avqust 2017 18:53

ABŞ Guamdakı hərbi bazasını açıq elan etdi

18 Avqust 2017 18:45

Dəridəki "ət xalları" yox etməyin ən sadə və ucuz üsulu

18 Avqust 2017 18:43

Bərdə rayonunda 7 yaşlı uşaq it dişləməsi nəticəsində dünyasını dəyişib

18 Avqust 2017 18:42

Ermənistan ordusunda növbəti intihar dalğası: "Qarabağ bizim deyil"

18 Avqust 2017 18:38

Dünya bu 22 yaşlı azərbaycanlını axtarır

18 Avqust 2017 18:30

“Unibank”ın 5 filialı şənbə günlərinə işi bərpa edib

18 Avqust 2017 18:27

Zərərçəkmiş: "Bu işdə Arif Əsgərovun oğlu da əsas günahkardır"

18 Avqust 2017 18:27

Daha bir Avropa ölkəsində TERROR: Yaralılar var

18 Avqust 2017 18:23

Arıqlamaq üçün ən təbii üsul

18 Avqust 2017 18:15

Bu tərəvəz bədəni zəhərdən təmizləyib immuniteti gücləndirir

18 Avqust 2017 18:13

Finlandiyada naməlum şəxs insanların üzərinə bıçaqla hücum edib, xeyli sayda yaralı var

18 Avqust 2017 18:12

ABŞ “Əş-Şəbab”-a zərbə endirdi

18 Avqust 2017 18:05

Hüquq müdafiəçisindən Saakaşvili barədə: “Gözləri qarşısında arvadı və qızı zorladılar”

18 Avqust 2017 18:03

Nazirlik küçəyə zibil atan şəxslərin müəyyən olunması üçün polisə müraciət edib

18 Avqust 2017 18:02

Azərbaycan Premyer Liqasında II turun təyinatları açıqlanıb

18 Avqust 2017 18:02

Aeroport yolunda sürət həddi endirilib

18 Avqust 2017 18:02

Əli Kərimlinin keçmiş mühafizəçisindən sensasion açıqlamalar

18 Avqust 2017 17:59

Baş Prokurorluq bu saytlara XƏBƏRDARLIQ etdi

18 Avqust 2017 17:58

“Qarabağ” - "İnter" oyununu kim idarə edəcək?

18 Avqust 2017 17:57

"Milan"ın sabiq futbolçusu Azərbaycan yığmasının üzvü ilə eyni komandada çıxış edəcək

18 Avqust 2017 17:57

İkinci turun təyinatları açıqlandı

18 Avqust 2017 17:57

Burundidə iki gecə klubunda partlayış olub, 3 nəfər ölüb, 27 nəfər yaralanıb

18 Avqust 2017 17:52

Azərbaycan Prezidenti əfqanıstanlı həmkarını təbrik edib

18 Avqust 2017 17:50

Rusiyada yandırılıb öldürülən azərbaycanlıyla bağlı ŞOK TƏFƏRRÜAT: İşgəncə də verilibmiş

18 Avqust 2017 17:49

Unibank filialları şənbə günləri də işləyir

18 Avqust 2017 17:48

Alim Qasımovun şıdırğı rəqsi – VİDEO

18 Avqust 2017 17:48

Bakının 4 qəsəbəsinin kanalizasiya xətləri yenilənəcək - SƏRƏNCAM

18 Avqust 2017 17:44

Dənizdə batan daha 4 nəfər xilas edilib

18 Avqust 2017 17:40

Daşkəsəndə sərxoş kişi çaya düşərək ölüb

18 Avqust 2017 17:37