Jump transient, oil market looking gloomy for 2016 H1

Jump transient, oil market looking gloomy for 2016 H1
08:07 9 Yanvar 2016
63 Dünya
Ölkə mətbuatı
A- A+

Tehran, Iran, January 9

By Mehdi Sepahvand –- Trend:

Despite a little jump in oil prices as of January 8, it is hard to imagine that crude will witness major alteration in the first half of the current year.

Prices started to go down in early 2014 and have not shown any sign of improvement so far.

On January 7, the US benchmark crude-oil contract tumbled $0.7, or 2.1 percent, to reach $33.27 per barrel to strike the lowest close since 2004.

Asian markets closed mixed on the last day of 2016's first trading week. The week had seen the Chinese market shut down prematurely two times in order to stem rapid selloffs.

On January 8 a rally started after the latest figures pointing to robust US production even as a supply glut drags prices to about lowest on record. Crude recovered after its latest crash, with Brent rising close to 6 percent from its latest trough to above $34 per barrel. However, the rise was due to a recovery in Chinese shares, and warning must be given against reading too much into it.

Fereydoun Barkeshli, former general manager of National Iranian Oil Company (NIOC) in OPEC and International Affairs told Trend January 8 that prices will remain low for half a year or so.

My perception is that during the first half of 2016 we will continue to witness a volatile market and even more downward pressure. However, by the second half prices will stabilize in the range of $45-50 per barrel, said Barkeshli, currently a private energy consultant and president of the Vienna Energy Research Group.

When prices started sliding in early 2014, most analysts missed no time to put the blame on Saudi Arabia's oil diplomacy and that there was a US-Saudi conspiracy to push down crude oil prices in an effort to exert pressure on Iran and Russia for obvious reasons.

But as time passed and especially when crude prices went bellow $50 per barrel and began to threaten US Shale oil production, market analysts turned to fundamentals and supply-demand in an effort to explain the fall in prices.

On the supply side, crude oil abundance all over the world and on demand side Chinese economic slowdown which has acted as the engine of oil demand consumption growth for the last ten years were responsible for the situation, according to Barkeshli.

“I consider the above as an intrigue that required consideration. I do not believe that as long as there is no direct threat to actual and physical oil flow in the market, prices show any meaningful sensitivity,” he stated.

“Nevertheless, I personally believe that major oil companies are increasingly restless. The value of their share has fallen and stakeholders are uncomfortable. For the first time in eleven years, there is only one oil company in FORBE's top 100 companies. What I intend to say is that investment pattern in oil industry is in bad shape and that hurts IOCs as well as NOCs that might lead to a coalition to stabilize crude prices.”

The same was said by Iran’s former representative at the Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC) Mohammad Ali Khatibi.

Putting aside non-economic factors which may alter the market, the existing situations do not indicate any rise to come in the first half of 2016, he said.

Supply is still going to outdo demand throughout the first half of the year, Khatibi stated, adding however that in the second half, a balance is expected to settle and the market will become more powerful.

Stay up to date with latest Iran news on our specialized Facebook page

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün

Sabiq prezident tutuldu

30 Mart 2017 22:49

Trampdan TƏHDİD: “Kreslolarınızı əlinizdən alacağam”

30 Mart 2017 22:48

Mübarək Rəcəb ayı haqqında

30 Mart 2017 22:47

70 minə satışa çıxarılan 64 illik maşın - "Atama görə almışdım" - FOTO

30 Mart 2017 22:47

Namazda “hüzuri-qəlb” (qəlbin iştirakı) halının mənası nədir?

30 Mart 2017 22:47

Toyota 3 milyon avtomobilini geri çağırır

30 Mart 2017 22:47

Toyuq alanda və bişirəndə nələrə diqqət etməliyik

30 Mart 2017 22:37

Azərbaycanda nə qədər erməni yaşayır?

30 Mart 2017 22:35

Nobel mükafatçısı vəfat etdi

30 Mart 2017 22:33

Damında bağ olan ev - FOTO

30 Mart 2017 22:32

Müasir göz xəstəliyi: Kompüter görmə sindromu nədir?

30 Mart 2017 22:27

"Qarabağ"dan "Neftçi"yə "yubley hədiyyəsi" - FOTO/VİDEO

30 Mart 2017 22:27

Ankara Gülənin müvəqqəti həbsinigözləyir

30 Mart 2017 22:22

Emosional və zərif varlıqlar

30 Mart 2017 22:22

Ərdoğan: “Ya təslim olacaqlar, ya da...” - VİDEO

30 Mart 2017 22:18

Rəcəb ayı daxil olur, hansı əməllər yerinə yetirilməlidir?

30 Mart 2017 22:17

“Neftçi”ni sevməyənlər çoxdu" - Elxan Abdullayev

30 Mart 2017 22:17

"Qarabağ" "Neftçi"yə şans vermədi -

30 Mart 2017 22:15

TAP-la baglı sensasion xəbərdarlıq: “Ehtiyatlı olun, ruslara işləyirlər...”

30 Mart 2017 22:12

Mərdlik və alicənablığın 6 nişanəsi

30 Mart 2017 22:12

Ankara Vaşinqtondan Gülənin həbsini gözləyir

30 Mart 2017 22:09

"Kubokun qalibi olmaq istəyirlər" - Qurban Qurbanov

30 Mart 2017 22:07

Millimiz Moldovaya yenə qalib gəldi

30 Mart 2017 22:07

Çeçenistanda döyüşlər: ölənlər var

30 Mart 2017 22:05

Cazibədar Brianna Mayamidə - FOTO

30 Mart 2017 22:05

Sabah yanğın baş verərsə, Bakıda bu binalara... - FOTO

30 Mart 2017 22:05

Doğma bacısı Sevinc Osmanqızıdan üz döndərdi

30 Mart 2017 22:05

Göy-göyərti doğramaq üçün aldığı bıçaqla dostunun qardaşını öldürdü - CİNAYƏT

30 Mart 2017 22:03

"Meydan TV"-nin təxribatına cavab

30 Mart 2017 21:57

Qocanın gənc xanıma yazdığı ehtiraslı məktublar

30 Mart 2017 21:57

Qurban Qurbanov Volkan Dəmirəlin transferindən danışdı

30 Mart 2017 21:57

Ermənistanda parlament seçkilərinə üsyan

30 Mart 2017 21:57

Qəbələdə 41 yaşlı qadın özünü asdı

30 Mart 2017 21:52

Tanınmış aktrisa kurorta yollandı - FOTO

30 Mart 2017 21:52

Sabirabad sakinindən narkotik vasitə götürüldü

30 Mart 2017 21:52

Apreldən Azərbaycana "ərəblərin axını" başlayacaq

30 Mart 2017 21:47

Braziliyalı gözəl Mayamidə - FOTO

30 Mart 2017 21:47

İsraildən növbəti həbs dalğası:

30 Mart 2017 21:46

123 min dollarlıq məktub

30 Mart 2017 21:43

Metroda nə vaxt öpüşmək olar?

30 Mart 2017 21:42

Sabirabad sakini narkotiklə yenidən tutuldu

30 Mart 2017 21:39

Bakıda 28 mindən artıq "birinci sinif sorğusu" var

30 Mart 2017 21:37

Tarixin ən əxlaqsız doqquz qadını - FOTO

30 Mart 2017 21:37

Qəbələdə intihar

30 Mart 2017 21:34

Rus gözəl çempionatın simasıdır - FOTO

30 Mart 2017 21:32

İŞİD-in baş ideoloqu öldürüldü

30 Mart 2017 21:28

Azərbaycan şou-biznesi İnstagram-da - FOTO

30 Mart 2017 21:27

Bu qidaları axşam 6-dan sonra yeyə bilərsiniz

30 Mart 2017 21:27

Məhkəmələrdə banklarla bağlı 280 min iş var

30 Mart 2017 21:27

Bu daş erməninin başına düşdü

30 Mart 2017 21:23