Jump transient, oil market looking gloomy for 2016 H1

Jump transient, oil market looking gloomy for 2016 H1
08:07 9 Yanvar 2016
63 Dünya
Ölkə mətbuatı
A- A+

Tehran, Iran, January 9

By Mehdi Sepahvand –- Trend:

Despite a little jump in oil prices as of January 8, it is hard to imagine that crude will witness major alteration in the first half of the current year.

Prices started to go down in early 2014 and have not shown any sign of improvement so far.

On January 7, the US benchmark crude-oil contract tumbled $0.7, or 2.1 percent, to reach $33.27 per barrel to strike the lowest close since 2004.

Asian markets closed mixed on the last day of 2016's first trading week. The week had seen the Chinese market shut down prematurely two times in order to stem rapid selloffs.

On January 8 a rally started after the latest figures pointing to robust US production even as a supply glut drags prices to about lowest on record. Crude recovered after its latest crash, with Brent rising close to 6 percent from its latest trough to above $34 per barrel. However, the rise was due to a recovery in Chinese shares, and warning must be given against reading too much into it.

Fereydoun Barkeshli, former general manager of National Iranian Oil Company (NIOC) in OPEC and International Affairs told Trend January 8 that prices will remain low for half a year or so.

My perception is that during the first half of 2016 we will continue to witness a volatile market and even more downward pressure. However, by the second half prices will stabilize in the range of $45-50 per barrel, said Barkeshli, currently a private energy consultant and president of the Vienna Energy Research Group.

When prices started sliding in early 2014, most analysts missed no time to put the blame on Saudi Arabia's oil diplomacy and that there was a US-Saudi conspiracy to push down crude oil prices in an effort to exert pressure on Iran and Russia for obvious reasons.

But as time passed and especially when crude prices went bellow $50 per barrel and began to threaten US Shale oil production, market analysts turned to fundamentals and supply-demand in an effort to explain the fall in prices.

On the supply side, crude oil abundance all over the world and on demand side Chinese economic slowdown which has acted as the engine of oil demand consumption growth for the last ten years were responsible for the situation, according to Barkeshli.

“I consider the above as an intrigue that required consideration. I do not believe that as long as there is no direct threat to actual and physical oil flow in the market, prices show any meaningful sensitivity,” he stated.

“Nevertheless, I personally believe that major oil companies are increasingly restless. The value of their share has fallen and stakeholders are uncomfortable. For the first time in eleven years, there is only one oil company in FORBE's top 100 companies. What I intend to say is that investment pattern in oil industry is in bad shape and that hurts IOCs as well as NOCs that might lead to a coalition to stabilize crude prices.”

The same was said by Iran’s former representative at the Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC) Mohammad Ali Khatibi.

Putting aside non-economic factors which may alter the market, the existing situations do not indicate any rise to come in the first half of 2016, he said.

Supply is still going to outdo demand throughout the first half of the year, Khatibi stated, adding however that in the second half, a balance is expected to settle and the market will become more powerful.

Stay up to date with latest Iran news on our specialized Facebook page

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Yevlaxda meşə ərazisində çətənə kolu aşkar olunub və məhv edilib

28 İyul 2017 19:02

Azərbaycanı niyə qısqanırlar? - ÜÇ SAHƏ ÜZRƏ FAKTLAR

28 İyul 2017 18:58

Hamburqda naməlum şəxs adamlara bıçaqla hücum etdi - Ölən və yaralananlar var

28 İyul 2017 18:57

Fars işgəncələri: qan donduran 10 cəza - FOTO

28 İyul 2017 18:57

Ucarda avtomobil yolunun tikintisinə

28 İyul 2017 18:55

Azərbaycanlı məşhurlar necə dincəlir? - FOTO

28 İyul 2017 18:52

Vahid Əhmədov: “Azərbaycan ən yüksək indeksasiya tətbiq edən ölkələrdən oldu”

28 İyul 2017 18:48

Türkiyədə terrorçu PKK ilə əlaqədə şübhəli bilinən 3 əcənəbi vətəndaşı tutulub

28 İyul 2017 18:47

Fatimədən "Vağzalı" rəqsi

28 İyul 2017 18:47

Xəzərdə batan şəxs xilas edildı

28 İyul 2017 18:44

Netanyahu Trampın kürəkəninə torpaq sahəsi təklif etdi

28 İyul 2017 18:38

Sumqayıtda polislər yanğın zamanı ana və azyaşlı övladının həyatını xilas ediblər

28 İyul 2017 18:37

Azərbaycan Memarlıq və İnşaat Universitetində qabiliyyət imtahanları başlayıb

28 İyul 2017 18:37

Jurnalistin noutbuku ABŞ senatorunun başına düşdü - VİDEO

28 İyul 2017 18:37

Prezident yol tikintisinə pul ayırdı

28 İyul 2017 18:29

Arvadını güldüyünə görə öldürdü

28 İyul 2017 18:29

Pul üstündə əvvəl valideynlərini, sonra üstü açılmasın deyə, 17 qonşusunu qətlə yetirdi

28 İyul 2017 18:28

60 il sonra: Avropa İttifaqının yeni "yol xəritəsi"

28 İyul 2017 18:27

"Qəbələ"nin məğlubiyyətinə sevinən gözəllər - FOTOLAR

28 İyul 2017 18:27

İlk yarımildə dövlət müssisələrinin dividendləri üzrə büdcəyə 500 min manat daxil olub

28 İyul 2017 18:27

“Əvvəllər məcburi köçkün problemə görə gəlirdisə, indi minnətdarlıq etməyə gəlir"

28 İyul 2017 18:23

4 övlad anası bu fotodan şoka düşüb - FOTO

28 İyul 2017 18:22

Rusiyalı kəşfiyyatçı general: "Qarabağda vəziyyət müharibə ərəfəsindədir"

28 İyul 2017 18:22

Ucarda avtomobil yolunun tikintisinə 2,7 milyon manat ayrılıb

28 İyul 2017 18:17

Şəmkirdə yanğın olub

28 İyul 2017 18:17

Məşhur qadın atleti zorlamaq istədilər - "Əlini şortuma salmağa çalışdı..."

28 İyul 2017 18:12

"Roma" prezidenti: "A Seriyasında dəli olan yeganə klub "Milan"dır"

28 İyul 2017 18:12

Yunanıstan səfirinin fəaliyyəti başa çatdı

28 İyul 2017 18:12

Gülnarə Kərimovanın 840 milyon dollarlıq aktivlərinə həbs qoyulub

28 İyul 2017 18:09

QAÇ, MİXAİL, QAÇ! Poroşenko və Saakaşvili arasındakı körpülər niyə yandı? - TƏHLİL

28 İyul 2017 18:08

"Oğlum mənə görə evlənmir" - Qızının toyunda iştirak edə bilməyən 9 illik məhkum - VİDEO - FOTO

28 İyul 2017 18:05

Xəzərdə batan şəxs xilas edildi

28 İyul 2017 18:05

Nüşabə Ələsgərlidən 2 yeni mahnı

28 İyul 2017 18:03

Səssiz qətliam: 48 saatda 84 ölü

28 İyul 2017 17:58

Litvada Mixail Saakaşviliyə vətəndaşlıq verilməsi təklif olunub

28 İyul 2017 17:57

Hədiyyə paketi düzəltməyin ən asan üsulu

28 İyul 2017 17:57

Pivə şüşəsindən məktəb binası inşa etdilər - FOTOLAR

28 İyul 2017 17:53

Bakıda bankdan 10 min dollar oğurladılar

28 İyul 2017 17:52

"Niyamın evinə qonaq getdim, ac qaldım" - Günay

28 İyul 2017 17:52

İçərişəhərdə silah-sursat tapıldı

28 İyul 2017 17:51

Musiqi Akademiyasının rektorunun həyat yoldaşı

28 İyul 2017 17:50

® Bank of Baku maliyyə göstəricilərini açıqladı!

28 İyul 2017 17:49

Kələm yarpağını sinənizə qoyun

28 İyul 2017 17:48

ABŞ-ın Rusiyadakı səfiri XİN-ə çağırıldı

28 İyul 2017 17:47

"Polisəm" deyib, internetdə tanış olduğu qadını barda "soydu": oteldə sevgilisi ilə... - FOTO

28 İyul 2017 17:47

Baş Prokurorluq agentlik rəhbərliyinə xəbərdarlıq edib

28 İyul 2017 17:47

"Azərbaycanın sosial-iqtisadi inkişaf proseslərində məşğulluq amili daim ön planda dayanır"

28 İyul 2017 17:47

Moderator.az-ın rəhbərliyinə xəbərdarlıq edilib

28 İyul 2017 17:44

Sevinc yeni layihəsindən danışdı

28 İyul 2017 17:43

Prezident İlham Əliyev Bosniya və Herseqovinanın ali mükafatına layiq görüldü

28 İyul 2017 17:42