Saudi Aramco IPO plans as adjustment to cheap oil

Saudi Aramco IPO plans as adjustment to cheap oil
13:07 9 Yanvar 2016
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Jan. 9

By Aygun Badalova - Trend:

Wave of privatization in Saudi Arabia, including the recent announcements about Saudi Aramco IPO plans show that the country is going to adjust to the low oil prices through tighter fiscal policy, according to Jason Tuvey, Middle East Economist at British economic research and consulting company Capital Economics.

“Increasing taxes and fees, a wave of privatisations, and plans outlined in the budget to cut spending by 14 percent this year, all reinforce our long-held view that the adjustment to cheap oil is going to come via tighter fiscal policy,” Tuvey said in a report, obtained by Trend.

“It would appear that the authorities have little appetite to cut oil production in order to shore up oil prices, or to devalue the riyal,” he said.

Deputy Crown Prince Mohammed bin Salman said in an interview with The Economist published Thursday that the kingdom was considering an Aramco IPO as part of a broader package of economic reforms, comparing his plans to Margaret Thatcher’s shakeup of the British economy in the 1980s. A decision on Aramco is expected to be announced in the coming months.

Saudi Aramco controls more than a tenth of the global oil market.

According to various estimates, Aramco could be worth anything from US$1tn to upwards of US$10tn, which would make it the most valuable company in the world, Tuvey said.

He believes a full and complete privatisation of Aramco’s core activities seems highly unlikely, although a small stake could be listed on the Saudi stock exchange. “Subsidiaries involved in downstream activities are the most likely to be completely sold off,” he said, that the fact the possibility of privatising Aramco has been raised should be seen as a positive step towards more transparent policymaking.

Economist believes, that in short, Mohammed bin Salman’s emphasis appears to be on reducing the country’s dependence on oil, encouraging the development of the private sector, and making full use of “underutilised” assets.

Saudi Arabia, by producing 10.25 million barrels per day of oil in the third quarter of 2015, ranks first among OPEC member countries in terms of crude production.

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

"Victoria 's Secret"in mələyi hər kəsin içində soyundu: büstqaltersiz idi - FOTO

26 İyul 2017 16:57

"Dostluq" parkı ərazisinin qanunsuz satılmasına görə tutulan şəxslərdən biri azadlığa buraxılıb

26 İyul 2017 16:57

IV qrup üzrə qəbul planı və dövlət sifarişli YERLƏRİN SAYI

26 İyul 2017 16:54

Zibillənmək üçün göydən yerə enən ən gözəl çay: Meyidləri də ora atırlar - FOTOLAR

26 İyul 2017 16:53

Portuqaliyada yanğın tüğyan edir - 1,7 min yanğınsöndürən cəlb edildi

26 İyul 2017 16:52

ETSN: Ağac kəsən şəxs 2000 manat məbləğində cərimələnib

26 İyul 2017 16:52

Azərbaycan Mərkəzi Bankı 50 mln. manatlıq not yerləşdirib

26 İyul 2017 16:52

"Önəmli olan odur ki, qol buraxmadıq"

26 İyul 2017 16:52

REKORD QIRIR: Bu uşaq afrikalı deyil, azərbaycanlıdır...

26 İyul 2017 16:52

Bakıda mağazadan pulla dolu seyf oğurladılar

26 İyul 2017 16:49

Ağac kəsdi, 2 min manat ödəyəsi oldu

26 İyul 2017 16:48

Qorxunc yuxu gördükləri üçün yanına getdikləri molla qızlara təcavüz edib, kameraya çəkdi - VİDEO

26 İyul 2017 16:47

Generallar üçün “Maybach”: hörümçək toru kimi... - FOTO

26 İyul 2017 16:42

Azərbaycanda uşaq ölümü daha çox bu rayonlarda baş verir

26 İyul 2017 16:41

Təhsil Nazirliyinin idarələrindən birinin səlahiyyətləri artırılıb

26 İyul 2017 16:37

Türkiyə bu il bərpa olunan enerjiyə sərmayəni 37% artırıb

26 İyul 2017 16:37

Spinnerin rəqibi peyda oldu - Orbiter - VİDEO

26 İyul 2017 16:37

Yeni sistem kinoteatrda tamaşaçıların üz ifadələrini izləyəcək

26 İyul 2017 16:35

Neymara hökm oxundu

26 İyul 2017 16:34

Bəşəriyyətin sonu gəlir

26 İyul 2017 16:33

"Boşanandan sonra nə istəyir, eləsin"

26 İyul 2017 16:32

Türkiyə və Azərbaycanın Ermənistanla bağlı dünyanı qorxuya salan PLANI

26 İyul 2017 16:28

Azərbaycanda uşaq ölümü daha çox bu rayonda baş verir

26 İyul 2017 16:27

Məşhur məşqçi: "Qalatasaray"la anlaşdım"

26 İyul 2017 16:27

Şahmatçı Şəhriyarın toyu oldu - FOTO

26 İyul 2017 16:24

Bir bakal araq içən taksi sürücüsü danışdı

26 İyul 2017 16:24

Azərbaycanlı qarabala sosial şəbəkələri "partlatdı" - VİDEO

26 İyul 2017 16:22

Xızı sakini 2000 manat cərimələndi

26 İyul 2017 16:22

Mədəniyyət və turizm naziri Şəki şəhərində vətəndaşları qəbul edəcək

26 İyul 2017 16:22

Şərq - incə işdir: sultanın hərəmxanasına can atan qızlar

26 İyul 2017 16:18

Rusiyada kütləvi zəhərlənmə - Makarondan

26 İyul 2017 16:17

Okinava sahillərində 5,6 bal gücündə ZƏLZƏLƏ

26 İyul 2017 16:17

Son illərdə daimi yaşamaq üçün Azərbaycana gələn və gedənlərin sayı məlum olub

26 İyul 2017 16:17

Qəza törədən qız maşınını yandırmaq istədi - VİDEO

26 İyul 2017 16:17

Qarın yağlarına son!

26 İyul 2017 16:16

Zaur və Günay Gürcüstanda dincəlir - FOTOlar

26 İyul 2017 16:12

Yunanıstanda Rusiya vətəndaşı 4 mlrd. dolların bitkoin vasitəsilə "yuyulmasına" görə saxlanılıb

26 İyul 2017 16:07

"İstəyərdik ki, Naxçıvana gələnlər mədəniyyət ocaqlarının imkanlarından da faydalansınlar"

26 İyul 2017 16:05

"Bank Standard"ın keçmiş rəhbəri beynəlxalq axtarışa verildi

26 İyul 2017 16:05

Maksim Medvedyev: ""Şerif" daha usta komandadır"

26 İyul 2017 16:05

"Çakır" azərbaycanlı müğənninin mahnısını paylaşdı

26 İyul 2017 16:04

Emin Ağalarov dünya şöhrətli qrupu Bakıya gətirdi - FOTO/VİDEO

26 İyul 2017 16:03

Buddist məbədini sel apardı, 90 min nəfər evsiz qaldı - VİDEO

26 İyul 2017 16:03

Zamiqin "Kaman"ı tənqid edənlərə cavabı

26 İyul 2017 16:00

İnterpol "Bank Standard”ın keçmiş rəhbərini axtarır

26 İyul 2017 15:59

PKK terrorçuları toplu halda təslim olmağa başladı

26 İyul 2017 15:58

Azərbaycanlı qız Türkiyədə bankdan 6 milyon çəkdi - İDDİA: CİNAYƏTKAR DƏSTƏ TUTULDU - FOTO

26 İyul 2017 15:57

Maşının qapısı açıldı: 4 yaşlı uşaq yıxıldı - VİDEO

26 İyul 2017 15:52

Varlıların əməl etdiyi 9 qayda... Kasıblar belə etmirlər

26 İyul 2017 15:48

Oğluna 4 gün toy edən şəmkirli iş adamının villası - VİDEO

26 İyul 2017 15:47