Tensions with Saudi Arabia could affect Iran’s economy

Tensions with Saudi Arabia could affect Iran’s economy
18:07 12 Yanvar 2016
56 Dünya
Ölkə mətbuatı
A- A+

Azərbaycanlı milyarder şirkətini Səudiyyə Ərəbistanından çıxarır (17 May 2017 18:27)
"LUKoil" Səudiyyə Ərəbistanını tərk edir (17 May 2017 16:57)

Baku, Azerbaijan, Jan. 12

By Elena Kosolapova – Trend:

Crisis in relations with Saudi Arabia and its allies could affect Iran’s economy, economist and expert on Iran at the US Northeastern University, Kamran Dadkhah believes.

Dadkhah told Trend that the direct effect on Iran’s economy will not be substantial because its trade and investment relations with Saudi Arabia, Kuwait, Bahrain, and Djibouti that severed their diplomatic ties with Iran and Qatar, which recalled its ambassador from Iran, are very limited.

Iran has extensive connections only with the United Arab Emirates which has also recalled its ambassador and downgraded its diplomatic relations with Iran, the expert noted.

But there could be strong indirect effects of the tensions between Iran and these countries, Dadkhah said.

“Many companies that are interested in investing or trading with Iran have extensive relations with the aforementioned countries. They may feel that becoming friendly to Iran could be detrimental to their interest in Saudi Arabia, Kuwait, Bahrain, and Qatar,” Dadkhah said.

The expert believes that given the hope generated by the conclusion of nuclear agreement with P5+1, Iran would have been better off if it had avoided this crisis.

Relations between Saudi Arabia and Iran soured after execution of Nimr al-Nimr, a prominent Shia cleric, by the Kingdom along with other 46 people, which was followed by a strong protest from Iran. Some Iranian protesters stormed Saudi embassy in Tehran on Jan. 3, smashing furniture and setting the building on fire before being dispersed by police.

The Saudi consulate in the eastern city of Mashhad also was attacked. Saudi Arabia broke off diplomatic ties with Iran in response to these attacks. Bahrain, Djibouti and Sudan aligned with Saudi Arabia and also cut the relations with Iran.

Speaking about the oil prices, the expert noted that if the Saudi- Iranian dispute remains at diplomatic and propaganda level that has been observed so far, it will not have any effect on oil prices.

“Because of high volume of output by Saudi Arabia and Russia as well as increased production by the United State (fracking and shale oil), there has been an increase in oil inventory. On the other hand, China’s economic slowdown foretells of stagnant demand,” he said.

Moreover Dadkhah expects that in response to the current dispute, most likely Saudi Arabia will continue its high level of extraction to deny Iran any substantial increase in its oil income following the nuclear agreement.

“Thus, we should expect short term volatility in oil prices, medium-term stability and long-term slow increase,” he said.

Meanwhile Dadkhah noted that if the two countries engage in actual warfare or face intensified terrorist attacks (for example, in Iran or Saudi Arabia’s oil fields) then the story will be very different. However the turmoil in the Middle East will likely not happen because, because otherwise, everyone would be a loser, he said.

Edited by SI

Follow the author on Twitter:@E_Kosolapova

Stay up to date with latest Iran news on our specialized Facebook page

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Azərbaycan nefti 3% bahalaşıb

28 İyun 2017 11:32

Nazəninin verilişində nələr yaşanıb?

28 İyun 2017 11:29

“Formula 1” çempionu Bakıda nasaz “Jiquli”ni təmir etmək istədi, amma... - FOTO

28 İyun 2017 11:28

Yer kürəsinin 500 milyon ili 1 dəqiqədə - VİDEO

28 İyun 2017 11:27

Azərbaycanda zəlzələ oldu

28 İyun 2017 11:27

Məktəbdə hamilə qadını vəhşicəsinə döydülər - VİDEO

28 İyun 2017 11:27

Tər qoxusundan xilas olmaq ÜSULLARI

28 İyun 2017 11:26

Azərbaycanın cənubunda zəlzələ olub

28 İyun 2017 11:24

Məşhur modelyer qızına toy etdi - FOTO

28 İyun 2017 11:22

Bakıda qadını döyərək öldürməkdə təqsirləndirilən şəxs Ali Məhkəməyə müraciət edib

28 İyun 2017 11:22

22 yaşlı Leylanın anası: "Alışmışdım qızımın olmasına, getdi..." - FOTO

28 İyun 2017 11:22

Masallıda zəlzələ - 3 bal gücündə

28 İyun 2017 11:22

ŞOK iddia: Şahzadə Uilyam FİFA-ya rüşvət təklif edib

28 İyun 2017 11:18

Bakıda gənc qızın evində naməlum varlıq peyda oldu

28 İyun 2017 11:18

Azərbaycandan Çexiyaya donuz taunu keçib?

28 İyun 2017 11:17

"Yuventus"un ulduzu hər kəslə vidalaşdı

28 İyun 2017 11:17

Aynişan əməliyyat olundu - FOTO

28 İyun 2017 11:12

Millət vəkilini öldürmək istəyən 4 nəfər son anda ələ keçdi

28 İyun 2017 11:12

KİV: “Qazprom” Türkiyə bazarından çıxır

28 İyun 2017 11:12

Anar Heybətovun qızı ilə Qusar gəzintisi - FOTO

28 İyun 2017 11:12

Azərbaycanda zəlzələ

28 İyun 2017 11:12

TAP konsorsiumunun rəhbərliyində YENİ TƏYİNATLAR

28 İyun 2017 11:08

“WhatsApp”-da göndərdiyiniz mesajı silmək ÜSULU

28 İyun 2017 11:06

Ermənini məğlub edən idmançımız Avropa çempionu oldu

28 İyun 2017 11:05

Masallıda zəlzələ olub

28 İyun 2017 11:02

Masallıda zəlzələ oldu

28 İyun 2017 10:58

Qızının müalicəsi üçün pul tapmayan atadan ürəkağrıdan hərəkət - VİDEO - FOTO

28 İyun 2017 10:57

Svanadze belə məşq edir - FOTO

28 İyun 2017 10:57

Qızıl bahalaşdı

28 İyun 2017 10:52

Bayram günləri yol qəzalarında 10 nəfər öldü

28 İyun 2017 10:48

Venesuelada Ali Məhkəmənin binasına helikopterlə hücum edilib

28 İyun 2017 10:47

Tanınmış aktyor öldü - FOTO

28 İyun 2017 10:47

Bakıda qadın kişini yerə yıxıb təpiklədi

28 İyun 2017 10:45

Sevgilisi bir gecəsinə 15 min ödəyir - VİDEO - FOTO

28 İyun 2017 10:42

Arif Quliyev bu dəfə güldürmədi, hamını ağlatdı...

28 İyun 2017 10:42

Efirdə qol güləşdirən qadının qolu qırıldı - VIDEO

28 İyun 2017 10:37

Ermənistanda universitet rektoru barəsində cinayət işi məhkəməyə göndərildi

28 İyun 2017 10:37

Lüksemburq klubu itkilərlə gəldi

28 İyun 2017 10:37

Estetik əməliyyatda ölən 22 yaşlı modelin yeni

28 İyun 2017 10:35

Neft ucuzlaşdı

28 İyun 2017 10:33

Mübariz İbrahimova həsr edilmiş animasiya hazırlandı - VİDEO

28 İyun 2017 10:32

Qızıl bahalaşdı

28 İyun 2017 10:29

"Zirə" hə, rəqibi yox

28 İyun 2017 10:27

Ankarada gecə klubuna silahlı hücum: yaralılar var - VİDEO - FOTO

28 İyun 2017 10:27

TAP-ın Yunanıstan və Albaniya hissəsində boruların 1/3-i döşənib

28 İyun 2017 10:27

Əlil sərnişini təyyarəyə sürünərək qalxmağa məcbur etdilər - RƏZALƏT

28 İyun 2017 10:24

Türkiyə Ermənistanla sərhədi beton divarlarla bağlayır – ŞOK SƏBƏB

28 İyun 2017 10:23

Bakıda qadın kişini polisin gözü qarşısında yerə sərdi: "Mən "işverən" deyiləm" - VİDEO - FOTO

28 İyun 2017 10:22

Əməliyyatdan sağ çıxmayan modelin anasından

28 İyun 2017 10:17

Siyəzən Elektrik Şəbəkəsində yenidənqurma işləri genişlənir

28 İyun 2017 10:15