Tensions with Saudi Arabia could affect Iran’s economy

Tensions with Saudi Arabia could affect Iran’s economy
18:07 12 Yanvar 2016
56 Dünya
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Jan. 12

By Elena Kosolapova – Trend:

Crisis in relations with Saudi Arabia and its allies could affect Iran’s economy, economist and expert on Iran at the US Northeastern University, Kamran Dadkhah believes.

Dadkhah told Trend that the direct effect on Iran’s economy will not be substantial because its trade and investment relations with Saudi Arabia, Kuwait, Bahrain, and Djibouti that severed their diplomatic ties with Iran and Qatar, which recalled its ambassador from Iran, are very limited.

Iran has extensive connections only with the United Arab Emirates which has also recalled its ambassador and downgraded its diplomatic relations with Iran, the expert noted.

But there could be strong indirect effects of the tensions between Iran and these countries, Dadkhah said.

“Many companies that are interested in investing or trading with Iran have extensive relations with the aforementioned countries. They may feel that becoming friendly to Iran could be detrimental to their interest in Saudi Arabia, Kuwait, Bahrain, and Qatar,” Dadkhah said.

The expert believes that given the hope generated by the conclusion of nuclear agreement with P5+1, Iran would have been better off if it had avoided this crisis.

Relations between Saudi Arabia and Iran soured after execution of Nimr al-Nimr, a prominent Shia cleric, by the Kingdom along with other 46 people, which was followed by a strong protest from Iran. Some Iranian protesters stormed Saudi embassy in Tehran on Jan. 3, smashing furniture and setting the building on fire before being dispersed by police.

The Saudi consulate in the eastern city of Mashhad also was attacked. Saudi Arabia broke off diplomatic ties with Iran in response to these attacks. Bahrain, Djibouti and Sudan aligned with Saudi Arabia and also cut the relations with Iran.

Speaking about the oil prices, the expert noted that if the Saudi- Iranian dispute remains at diplomatic and propaganda level that has been observed so far, it will not have any effect on oil prices.

“Because of high volume of output by Saudi Arabia and Russia as well as increased production by the United State (fracking and shale oil), there has been an increase in oil inventory. On the other hand, China’s economic slowdown foretells of stagnant demand,” he said.

Moreover Dadkhah expects that in response to the current dispute, most likely Saudi Arabia will continue its high level of extraction to deny Iran any substantial increase in its oil income following the nuclear agreement.

“Thus, we should expect short term volatility in oil prices, medium-term stability and long-term slow increase,” he said.

Meanwhile Dadkhah noted that if the two countries engage in actual warfare or face intensified terrorist attacks (for example, in Iran or Saudi Arabia’s oil fields) then the story will be very different. However the turmoil in the Middle East will likely not happen because, because otherwise, everyone would be a loser, he said.

Edited by SI

Follow the author on Twitter:@E_Kosolapova

Stay up to date with latest Iran news on our specialized Facebook page

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Daşkəsəndə məişət tullantılarının idarə olunmamasına görə bələdiyyə sədri 3 min manat cərimələnib

22 Avqust 2017 15:22

Bakı Baza Tibb Kolleci xüsusi qabiliyyət tələb etməyən ixtisaslar üzrə ən yüksək keçid bala malik olub

22 Avqust 2017 15:22

Bakıda “Qurban bazar” adlı xeyriyyə yarmarkası təşkil ediləcək

22 Avqust 2017 15:22

Metbuat.az-ın məşhur qonağı Eldəniz Məmmədov

22 Avqust 2017 15:21

Bu il 177 qanvermə aksiyası keçirilib

22 Avqust 2017 15:19

Mark Zukerberq ABŞ-ın yeni lideri ola bilər?

22 Avqust 2017 15:18

Bakıda evə basqın

22 Avqust 2017 15:18

Millinin sabiq qapıçısı FETÖ-cu çıxdı

22 Avqust 2017 15:17

Azərbaycanlı prodüser Nüşabə və Xatirəni lağa qoydu – FOTO

22 Avqust 2017 15:13

Ədliyyə naziri Zaqatalada vətəndaşları qəbul edəcək

22 Avqust 2017 15:12

Azərbaycanlı tanınmış rəqqasə burnunu 2-ci dəfə əməliyyat etdirir - VİDEO

22 Avqust 2017 15:09

Qısamüddətli notlar dövlət qeydiyyatına alındı

22 Avqust 2017 15:06

Ərdoğan: “Onlara hər yeri məzar edəcəyik”

22 Avqust 2017 15:03

Ərdoğanın Bakı səfəri Azərbaycana nə vəd edir?

22 Avqust 2017 14:59

Taekvondoçumuz Universiadada gümüş medal qazandı

22 Avqust 2017 14:58

Cəlilabadda 5 mərtəbəli yaşayış binasında yanğın baş verib, 3 nəfər təxliyyə olunub

22 Avqust 2017 14:57

İtaliyanın yeni səfiri TAP layihəsinin tikintisindəki vəziyyətlə bağlı Azərbaycan tərəfini məlumatlandırıb

22 Avqust 2017 14:52

Azərbaycan Mərkəzi Bankı 100 mln. manatlıq not buraxır

22 Avqust 2017 14:52

Qum və su ilə çılpaq bədənlərini örtən modellər – FOTOSESSİYA

22 Avqust 2017 14:48

Dənizdə itkin düşən neftçinin meyiti tapıldı

22 Avqust 2017 14:48

Bu ilin ilk 6 ayı ərzində qanvermə aksiyasında iştirak edənlərin sayı açıqlanıb

22 Avqust 2017 14:42

Elməddin Cəfərov müflis oldu, maşınını da satdı...

22 Avqust 2017 14:39

Bu yazını oxuyandan sonra Finlandiyaya köçmək istəyəcəksiniz - İDEAL TƏHSİL

22 Avqust 2017 14:38

Troyan şəkillərin köməyi ilə antiviruslardan gizlənməyi öyrənib

22 Avqust 2017 14:35

Azərbaycanda bank olmayan kredit təşkilatı vəfat etmiş müştərini məhkəməyə verib

22 Avqust 2017 14:27

Azərbaycan taekvondoçusu Universiadada erməni rəqibinə qalib gələrək finala yüksəlib

22 Avqust 2017 14:27

"Saxla" əmrinə məhəl qoymayan avtoxuliqanın sonu

22 Avqust 2017 14:23

Ali məktəblərin boş qalan yerlərinə qəbul olan abituriyentlərin siyahısı dərc olunub

22 Avqust 2017 14:22

Qvardioladan ilginc açıqlama: Messi "Mançester Siti"də?

22 Avqust 2017 14:17

SON DƏQİQƏ: Bakının mərkəzində mağaza yanır

22 Avqust 2017 14:15

Ordu İŞİD-in son böyük qalasına girdi

22 Avqust 2017 14:13

Rusiya və Ermənistan prezidentləri Soçidə Dağlıq Qarabağ münaqişəsini müzakirə edəcək

22 Avqust 2017 14:12

Norveç yığmasının baş məşqçisi: "Azərbaycan millisini qiymətləndirməməyimiz doğru olmaz"

22 Avqust 2017 14:12

Ekspertlər ABŞ-Çin ticarət müharibəsində əsas zərərçəkən tərəfin adını açıqlayıb

22 Avqust 2017 14:12

Cinayətdən sonra SİM kartı sındırıb atmısınız?

22 Avqust 2017 14:11

Nuşirəvan Məhərrəmli: "Televiziya verilişlərinin reytinqini ölçən təşkilatların fəaliyyəti qeyri-şəffafdır"

22 Avqust 2017 14:07

Qoşunlar çıxarılır: Rusiyanı təslim olmağa məcbur edən SƏBƏBLƏR

22 Avqust 2017 14:03

Bakıda bahalı geyimlərin satıldığı mağazaların yerləşdiyi binada yanğın başlayıb

22 Avqust 2017 14:02

Nazirlik: Sentyabrda müəllimlərin işə qəbulu üzrə müsahibənin əlavə yerləşdirmə mərhələsi keçiriləcək

22 Avqust 2017 13:57

Əmlak Məsələləri Dövlət Komitəsi 110 hərrac keçirib

22 Avqust 2017 13:57

Bakıda brend mağazalardan birində yanğın olub

22 Avqust 2017 13:54

Bakıda brend mağazalar yanır

22 Avqust 2017 13:53

“Tekfen Holding”in qurucularından biri vəfat edib

22 Avqust 2017 13:52

Norveç millisinin Azərbaycan və Almaniya ilə oyunlar üçün heyəti açıqlanıb

22 Avqust 2017 13:52

Yapon həkimdən 15 QIZIL MƏSLƏHƏT - Sağlam olmaq istəyirsinizsə, bunları edin!

22 Avqust 2017 13:48

Özündən 20 yaş böyük sevgilisini öldürən gənc cəzalandırıldı

22 Avqust 2017 13:43

Gəncədə yeni doğulan körpə öldü

22 Avqust 2017 13:43

İsrailin baş naziri Rusiyaya səfər edəcək

22 Avqust 2017 13:42

DİQQƏT: Sərnişin qatarlarına minik istiqaməti dəyişdirilir

22 Avqust 2017 13:38

Azərbaycanda daha bir körpə ölümü

22 Avqust 2017 13:34