Tensions with Saudi Arabia could affect Iran’s economy

Tensions with Saudi Arabia could affect Iran’s economy
18:07 12 Yanvar 2016
56 Dünya
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Jan. 12

By Elena Kosolapova – Trend:

Crisis in relations with Saudi Arabia and its allies could affect Iran’s economy, economist and expert on Iran at the US Northeastern University, Kamran Dadkhah believes.

Dadkhah told Trend that the direct effect on Iran’s economy will not be substantial because its trade and investment relations with Saudi Arabia, Kuwait, Bahrain, and Djibouti that severed their diplomatic ties with Iran and Qatar, which recalled its ambassador from Iran, are very limited.

Iran has extensive connections only with the United Arab Emirates which has also recalled its ambassador and downgraded its diplomatic relations with Iran, the expert noted.

But there could be strong indirect effects of the tensions between Iran and these countries, Dadkhah said.

“Many companies that are interested in investing or trading with Iran have extensive relations with the aforementioned countries. They may feel that becoming friendly to Iran could be detrimental to their interest in Saudi Arabia, Kuwait, Bahrain, and Qatar,” Dadkhah said.

The expert believes that given the hope generated by the conclusion of nuclear agreement with P5+1, Iran would have been better off if it had avoided this crisis.

Relations between Saudi Arabia and Iran soured after execution of Nimr al-Nimr, a prominent Shia cleric, by the Kingdom along with other 46 people, which was followed by a strong protest from Iran. Some Iranian protesters stormed Saudi embassy in Tehran on Jan. 3, smashing furniture and setting the building on fire before being dispersed by police.

The Saudi consulate in the eastern city of Mashhad also was attacked. Saudi Arabia broke off diplomatic ties with Iran in response to these attacks. Bahrain, Djibouti and Sudan aligned with Saudi Arabia and also cut the relations with Iran.

Speaking about the oil prices, the expert noted that if the Saudi- Iranian dispute remains at diplomatic and propaganda level that has been observed so far, it will not have any effect on oil prices.

“Because of high volume of output by Saudi Arabia and Russia as well as increased production by the United State (fracking and shale oil), there has been an increase in oil inventory. On the other hand, China’s economic slowdown foretells of stagnant demand,” he said.

Moreover Dadkhah expects that in response to the current dispute, most likely Saudi Arabia will continue its high level of extraction to deny Iran any substantial increase in its oil income following the nuclear agreement.

“Thus, we should expect short term volatility in oil prices, medium-term stability and long-term slow increase,” he said.

Meanwhile Dadkhah noted that if the two countries engage in actual warfare or face intensified terrorist attacks (for example, in Iran or Saudi Arabia’s oil fields) then the story will be very different. However the turmoil in the Middle East will likely not happen because, because otherwise, everyone would be a loser, he said.

Edited by SI

Follow the author on Twitter:@E_Kosolapova

Stay up to date with latest Iran news on our specialized Facebook page

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün

Rostropoviç festivalı başa çatdı

27 Aprel 2017 22:59

Bu müsəlman ölkəsində fahişəlik qanunidir - 12 yaşli qizlar… - ŞOK FAKTLAR - FOTOLAR

27 Aprel 2017 22:58

Mariya Zaxarova azərbaycanlı jurnalistləri təhqir etdi –

27 Aprel 2017 22:58

Mariya Zaxarovadan Azərbaycan jurnalistlərinə qarşı qeyri-adekvat davranış

27 Aprel 2017 22:54

2 yaşından siqaret çəkən uşağın indiki halı hər kəsi təəccübləndirdi - FOTO

27 Aprel 2017 22:38

Bakıda ruhi əsəb dispanserində iki xəstə ölüb

27 Aprel 2017 22:37

Türkiyədə referendumun nəticələri təsdiqləndi -

27 Aprel 2017 22:37

Türkiyədə referendumun nəticələri təsdiqləndi

27 Aprel 2017 22:34

Bakıda motosikletlə vurularaq öldürülən piyadanın şəxsiyyəti müəyyənləşib

27 Aprel 2017 22:27

Tvitter xəstəliyi, “sındırılan” prezident və xalq düşmənləri - Trampın YÜZ GÜNÜ

27 Aprel 2017 22:23

Serj Sarkisyandan müharibə mesajı:

27 Aprel 2017 22:17

“Su festivalı” Qəbələdə

27 Aprel 2017 22:14

Almaniyada silahlı şəxs polisə hücum edib

27 Aprel 2017 21:49

"Moskva Türkiyənin kürdlərə zərbə endirməsindən narahatdır" -

27 Aprel 2017 21:46

Dərisinə görə utanan tibb bacısı İnstaqramda ulduza çevrildi - FOTO

27 Aprel 2017 21:38

Yusif Həsənov: "İlk mövsümdə ikinci yeri tutmaq pis nəticə sayılmamalıdır"

27 Aprel 2017 21:32

Bakı-2017:

27 Aprel 2017 21:27

Daşkəsəndə mənşəyi məlum olmayan heyvan əti aşkarlandı - FOTOLAR

27 Aprel 2017 21:13

Bitlisdə hərbçilərə qadın PKK-çılar hücum edibmiş

27 Aprel 2017 21:04

Yaşın nə fərqi var ki?! 77 yaşlı aktyor gənc sevgilisi ilə bu vəziyyətdə göründü – FOTOLAR

27 Aprel 2017 21:03

Döyməli gəlinlər - FOTOLAR

27 Aprel 2017 21:03

DİN-in polis veteranları cinayətkarlıqla mübarizədə fəallıq göstərirlər

27 Aprel 2017 21:02

Baş nazirin evi qarət edildi

27 Aprel 2017 20:57

İslamiada: Basketbol yığmamızın heyəti açıqlandı

27 Aprel 2017 20:48

Azərbaycanda ilk dəfə tamaşa işarət dili ilə tərcümə olunacaq

27 Aprel 2017 20:47

Ruslan Abışov “Bakı Marafonu 2017”yə qatılacaq

27 Aprel 2017 20:37

Bu ölkədə fahişəlik qanunidir –

27 Aprel 2017 20:34

Gəncədə həyat yoldaşını döyərək xəstəxanalıq edən şəxs saxlanılıb

27 Aprel 2017 20:32

Bu ilin I rübündə istehlakçılara 57 mln. kubmetr həcmində su verilib

27 Aprel 2017 20:27

TRT Radioları 90 illik yubileyini 90 saatlıq canlı yayımla qeyd edəcək

27 Aprel 2017 20:22

Baş nazirin evin qarət olundu

27 Aprel 2017 20:19

Dostları Ədalət Şükürovun ad günündə

27 Aprel 2017 20:15

“Nezavisimaya qazeta”: Qarabağ alovu müasir Rusiya üçün dərs olmalıdır

27 Aprel 2017 20:13

Mir Cəlal Paşayevin İçərişəhərdə yaşadığı məkan istifadəyə verilib

27 Aprel 2017 20:07

Moskvanın müharibə SSENARİLƏRİ, Qarabağ üçün SABAH... – GÜNÜN SİYASİ XÜLASƏSİ

27 Aprel 2017 20:03

Komitə rəsmisi: "Dünyada uzun illərdir məqsədyönlü şəkildə islamofobiya hökm sürür"

27 Aprel 2017 20:02

“Birincilər”in bombardiri bəlli oldu

27 Aprel 2017 19:59

Qəbələdə "Su festivalı" keçirilib

27 Aprel 2017 19:57

Ağdaşda süni balıq gölü sakinlər tərəfindən dağıdılıb

27 Aprel 2017 19:57

Berlində həyəcanlı dəqiqələr:

27 Aprel 2017 19:55

Kim yeni bikinisi ilə - FOTO

27 Aprel 2017 19:54

Ermənistanda vəkillər həmkarlarını döyüblər

27 Aprel 2017 19:52

Bu il Xəzərin Azərbaycan sahillərində 21 çimərlik yaradılacaq

27 Aprel 2017 19:43

“İS(S)İ 2015: İqtisadiyyatın liberallıq potensialı” kitabının təqdimatı keçirilib

27 Aprel 2017 19:42

"Qalatasaray"a cəza: azerkeşsiz oynayacaq

27 Aprel 2017 19:39

Naxçıvanda təlim keçirilir

27 Aprel 2017 19:33

Şimali Koreyadan qurtulmaq istəyənlər bizə sığınsın -

27 Aprel 2017 19:32

"Kara Sevda"ın Nihalından ilginc addım: Dodağına "K" döydürdü

27 Aprel 2017 19:29

"Naftoqaz"ın Rusiyanın "Qazprom" şirkətinə borcu 37 mlrd. dollara çatıb

27 Aprel 2017 19:27

Bakı ermənisi Sülh Platformasının ofisinə baş çəkdi - FOTO

27 Aprel 2017 19:24