OPEC needs no oil market balance

OPEC needs no oil market balance
08:22 14 Yanvar 2016
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Jan. 14

By Aygun Badalova - Trend:

It is not in OPEC’s interest to balance the market in the face of still growing higher-cost production, analysts of the Goldman Sachs bank believe.

In a report, obtained by Trend, analysts say that OPEC’s resolve not to cut production strengthened after US activity picked up once prices neared $60 a barrel last summer.

Despite the fiscal challenges that low oil prices create now, the alternative of cutting production reduces long-term revenues instead, they say. As a result, analysts view OPEC production growth and the economic stimulus of drilling as the required strategy to help offset low prices.

“The one scenario where we could see OPEC cut output is one where fundamentals push prices down to the steep part of the cash-cost curve. Such a cut would occur at lower prices and for now the market needs to rebalance through low prices,” analysts said.

OPEC's crude oil production increased to 31.5 million barrels per day during last two years, 1.5 million barrels per day more than the determined 30 million barrels per day.

OPEC oil basket price plunged to $27.07 on Jan.11. According to OPEC's official website, this figure is $11 less than Dec. 4, 2015 when the member countries failed to agree on determining a new production ceiling.

Goldman Sachs’ analysts expect more crude oil production growth from OPEC next year, up 640,000 barrels per day year over year, driven by Iran and core OPEC.

For Iran, analysts assume that production will grow by 285,000 barrels per day year over year on average, on the assumption that international sanctions are lifted in the second quarter of this year.

Analysts also expect growth in Saudi, Kuwait and UAE production of a relatively modest scale, with new highs in 3Q16 only 300,000 barrels per day above 3Q15.

OPEC production will amount to 31.978 million barrels per day in 2016 and 31.152 million barrels per day in 2017, according to the Goldman Sachs report.

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Azərbaycan Ukraynadan mal ətinin idxalını artırıb

23 Avqust 2017 14:22

Fransada hərbi patrula hücum edilib

23 Avqust 2017 14:22

Bayram Kürdəxanılı dəfn olunub

23 Avqust 2017 14:22

Elektrik Şəbəkəsinin maşınını yandıran şəxs tutulub

23 Avqust 2017 14:19

Bayram Kürdəxanılını maşınla vuran şəxs Ağamirzənin qohumudur - FOTO

23 Avqust 2017 14:18

Bakıda Özbəkistan dekorativ-tətbiqi və xalq sənət nümünələri sərgisi keçiriləcək

23 Avqust 2017 14:17

“Qarabağ” - “Qəbələ” matçının saatı açıqlandı

23 Avqust 2017 14:17

Azərbaycan yanğınsöndürənləri Gürcüstanda yanğınların söndürülməsində aktiv iştirak edirlər - FOTOLAR

23 Avqust 2017 14:13

Misirin XİN başçısı ABŞ prezidentinin müşaviri ilə görüşünü təxirə salıb

23 Avqust 2017 14:07

“İtirlmiş topaqlar” və... - İrəvandan Ankaraya qəbuledilməz ÜÇ ŞƏRT

23 Avqust 2017 14:03

"Qarabağ" - "Qəbələ" oyununun vaxtı açıqlanıb

23 Avqust 2017 14:02

Həbsdə olan NİDA üzvü Ali Məhkəməyə müraciət edib

23 Avqust 2017 13:57

Bakıda qadın ərini bu üsulla aldadırmış

23 Avqust 2017 13:55

Bakıda dələduzluq edən DİL KURSLARI: pulları alıb qeybə çəkildilər - ŞİKAYƏT

23 Avqust 2017 13:53

“Barselona” Koutinyo üçün “Liverpul”a dördüncü dəfə təklif göndərəcək

23 Avqust 2017 13:47

Bakıda kollecdən oğurluq oldu

23 Avqust 2017 13:44

Gürcüstan prezidenti: "Azərbaycanlılar əsl dostlarımız olduqlarını göstərdilər"

23 Avqust 2017 13:42

“Accessbank” müxtəlif peşə sahibləri üçün sərfəli kreditlər təklif edir

23 Avqust 2017 13:42

BAKI: Bu ərazilərdə evlər söküləcək, yeni binalar tikiləcək

23 Avqust 2017 13:39

Bayram Kürdəxanılının YAS MƏRASİMİNDƏN FOTOLAR

23 Avqust 2017 13:38

“Üçüncü günün adamı” filminin beynəlxalq təqdimatı olacaq

23 Avqust 2017 13:37

Azərbaycanın məişət malları istehsalçısının rəhbərliyi yenidən formalaşdırılacaq

23 Avqust 2017 13:37

Smartfonların satış həcmi 7% yüksəlib

23 Avqust 2017 13:35

Səudiyyə Ərəbistanı Qətərdə çevriliş etməyə hazırlaşır

23 Avqust 2017 13:33

Gəncədə ağır qəza: piyada öldü

23 Avqust 2017 13:29

Bayram Kürdəxanlı: "Əzrail adam daşıyır, bu dünyadan..."

23 Avqust 2017 13:29

"Barselona" Neymardan belə qisas alacaq

23 Avqust 2017 13:27

Qadını döyüb hədələyən şəxs tanışı çıxıb

23 Avqust 2017 13:24

Zabrat avtobusunda cibgir yaxalandı

23 Avqust 2017 13:24

“Kopenhagen”nin "Qarabağ" üçün heyəti

23 Avqust 2017 13:17

Ərdoğan: “Almaniya ya Türkiyə ilə yenidən gözəl işlər görmək yolunu axtarar, ya da 2019-cu il gözləyər”

23 Avqust 2017 13:17

“Kopenhagen” “Qarabağ” üçün heyəti açıqladı

23 Avqust 2017 13:14

ABŞ İraq və Suriyada aldığı dərsləri yeni müstəmləkəsində tətbiq edəcək

23 Avqust 2017 13:13

Politoloq: “Ankara Ermənistanla sərhəd məsələsində prioritetlərini dəyişməyəcək”

23 Avqust 2017 13:03

Bakıda borca görə atasını öldürən, anasını isə yaralayan şəxsin məhkəməsi başlayıb

23 Avqust 2017 13:02

Tanınmış meyxanaçının ölümü ilə bağlı

23 Avqust 2017 12:59

Türkiyədə faizlər 8 illik maksimuma yüksəlib

23 Avqust 2017 12:57

"Neftçi"nin baş məşqçisi kim olacaq? - İDDİA

23 Avqust 2017 12:57

“Qarabağ” mərhələ keçsə...

23 Avqust 2017 12:54

Azad Rəhimov Qəbələdə vətəndaşları qəbul edib

23 Avqust 2017 12:52

Azərbaycanda saxlanma müddəti keçmiş məhsullar aşkar edilib

23 Avqust 2017 12:52

Bu şorlar təhlükəlidir - SİYAHI

23 Avqust 2017 12:49

2017-ci ilin ən çox pul qazanan KİŞİLƏRİ - FOTO

23 Avqust 2017 12:48

200 terrorçu eyni anda məhv edildi - İLK GÖRÜNTÜLƏR - VİDEO

23 Avqust 2017 12:48

Prokuror İŞİD-ə dəstək verən terrorçulara cəza istədi

23 Avqust 2017 12:43

DİN: Lənkəran Regional Elektrik Şəbəkəsinə məxsus avotomobili yandıran şəxs saxlanılıb

23 Avqust 2017 12:42

Bakıda bir neçə nəfərə hədə-qorxu gələrək pullarını alan dəstə üzvləri tutulub

23 Avqust 2017 12:42

Sabahın hava proqnozu açıqlandı

23 Avqust 2017 12:42

Azərbaycanda 365 xəstəyə böyrək köçürülüb

23 Avqust 2017 12:41

Temperatur 41 dərəcəyə qalxacaq - XƏBƏRDARLIQ

23 Avqust 2017 12:39