No luck for investors in Iran without stable currency exchange market

No luck for investors in Iran without stable currency exchange market
09:52 14 Yanvar 2016
39 Dünya
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Jan. 13

By Farhad Daneshvar – Trend:

While the cessation of international sanctions against Iran offers a new outlook for a large emerging untapped market, the risk of exchange rate fluctuations remains as a major barrier for drawing the attention of international investors.

It appears that the authorities of Iran Capital Market need to establish an official currency market to contribute to the government’s plan for luring $30 billion of foreign investment as the investors would require the provision of hedging currency risks.

It is notable that international trades account for a considerable part of the country’s gross domestic production (GDP).

According to Reza Kiani, an official with Tehran Stock Exchange (TSE), over the last Iranian fiscal year (between March 2014-2105) the Islamic Republic exported goods worth at $86,471 million and imported them worth $65,079, which form 37 percent of the country’s gross domestic production (GDP) according to the official rate of dollar, and 46% according to the rate in free market, Fars news agency reported Jan. 12.

Iran’s President Hassan Rouhani has vowed to improve the country’s ailing economy, which has fatally weakened following the West’s decision to impose severe sanctions on Tehran’s economy and industry due to the country’s nuclear program.

In order to settle the nuclear issue, Rouhani conducted direct talks with the US, which eventually led to a landmark nuclear deal between Tehran and the world powers in July 2015 that would scale down Iran’s nuclear program in exchange for the lifting of the sanctions.

Now Tehran says that the foreign investors are lining up to get into the country, a claim that is considered by many as a horse trade.

Although lots of foreign trade and economic delegations have visited Tehran since July 2015 when the nuclear deal was signed, Iran still has a long way to go to offer better conditions on numerous issues including bureaucracy, legal and regulatory framework, and its financial and banking system including the currency fluctuation.


Source: Iran central Bank

Coming to the currency fluctuation, the US currency was sold in Iran’s free market at 36,660 rials on Jan. 12, compared to 36,918 rials on Jan. 11 and 36,732 rials on Jan. 9. The Central Bank of Iran put the official rate of US dollar, at 30, 130 on January 12 compared to 30, 157 on January 10 and 30,071 rials in late November 2015.

Over the past several years, Iranian national currency has lost its value, as in early 2011, the US dollar was traded at 10,000 rials. The aforementioned figures confirm the idea for establishing an official currency market to hedge currency risks for foreign investors.
Meanwhile, to remove a major obstacle for luring the foreign investors, it appears that the government needs to adopt a unified exchange rate, contrary to the current two-tiered exchange rate system.

Farhad Daneshvar is Trend Agency’s staff journalist, follow him on Twitter:@farhad_danesh

Stay up to date with latest Iran news on our specialized Facebook page

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Şəxsiyyət vəsiqəsini girov saxlayan şəxslər

24 İyun 2017 11:20

Mehriban Əliyevaya yeni köməkçi təyin edildi - SƏRƏNCAM

24 İyun 2017 11:19

Polis qızla əlaqədə olduğu VİDEOsunu internetdə yaydı - FOTO

24 İyun 2017 11:17

Hərbi təyyarə qəzaya uğradı

24 İyun 2017 11:17

Müdafiə Nazirliyi: Çoxlu sayda müasir silahlar yaxın vaxtlarda cəbhəboyu zonaya göndəriləcək

24 İyun 2017 11:15

Ərdoğandan Qarabağ AÇIQLAMASI: "Azərbaycanla eyni mövqedən çıxış edirik"

24 İyun 2017 11:12

Rusiyadan Azərbaycana yeni hərbi texnika gətirildi - FOTO

24 İyun 2017 11:12

Birinci vitse-prezidentə köməkçisi təyin edildi

24 İyun 2017 11:06

Elçin Əmirbəyov Birinci vitse-prezidentin köməkçisi təyin edildi

24 İyun 2017 11:05

İkinci iş kimi erotik filmlərə çəkilən dayə işdən qovuldu - FOTO

24 İyun 2017 11:05

Səlahiyyətlərini aşan rəhbərlərin vicdansiz əməlləri

24 İyun 2017 11:04

İşğal planını məhv edəcək HƏMLƏ: Türkiyə ordusu HƏRƏKƏTƏ KEÇDİ

24 İyun 2017 11:03

Rusiyadan alınan hərbi texnikanın ölkəmizə gətirilməsi davam edir

24 İyun 2017 11:02

İmişlidə avtomobil qəzası: 1 ölü, 3 yaralı

24 İyun 2017 10:58

Doğum evində qarışıq düşən körpələr

24 İyun 2017 10:58

Nadirin xanımı ilə İstanbul gəzintisindən FOTOlar

24 İyun 2017 10:57

İmişli-Beyləqan magistral yolunda ağır qəza: Ölən və yaralı var

24 İyun 2017 10:52

Formula 1: Bakı bulvarında pilotların iştirakı ilə növbəti avoqraf sessiyası baş tutub

24 İyun 2017 10:52

Yığmamızın növbəti sınağı

24 İyun 2017 10:52

Natavan Həbibinin nişanından görüntülər...

24 İyun 2017 10:52

Millət vəkilinə AĞIR İTKİ

24 İyun 2017 10:48

İmişlidə yol qəzası olub, 1 nəfər ölub, 3 nəfər yaralanıb

24 İyun 2017 10:47

“Qarabağ” ukraynalı qapıçı transfer edib

24 İyun 2017 10:47

Məkkədə terror aktının qarşısı alındı

24 İyun 2017 10:47

Tarkanın Bakıdakı konsertində nələr baş verdi? - FOTOLENT

24 İyun 2017 10:44

Natavan Həbibinin özündən 6 yaş kiçik nişanlısı ilə özəl GÖRÜNTÜLƏRİ YAYILDI - FOTOLAR

24 İyun 2017 10:43

London yanğınının fəsadları: 4 min insan evlərindən çıxarıldı - VİDEO - FOTO

24 İyun 2017 10:42

Alen Prost: "Formula-1 Azərbaycan Qran-Prisi yüksək səviyyədə təşkil olunub" - FOTO

24 İyun 2017 10:37

"Formula 1" qonaqlarına Tarkandan möhtəşəm şou (FOTO)

24 İyun 2017 10:36

Günəş enerjisi suyu duzdan səmərəli təmizləməyə kömək edəcək

24 İyun 2017 10:35

Natavanla repçi Dadonun nişanından FOTOLAR

24 İyun 2017 10:34

"İşğal altında olan torpaqlarımız azad ediləcək"

24 İyun 2017 10:33

Qızıl 7 dollar bahalaşdı

24 İyun 2017 10:32

Millət vəkilinin həyat yoldaşı vəfat etdi

24 İyun 2017 10:27

Beyləqanda ağır qəza: 1 nəfər öldü

24 İyun 2017 10:24

Zakir Həsənov hərbçilərə MÜRACİƏT ETDİ

24 İyun 2017 10:23

"Miss Baku" cazibədar bədənini nümayiş etdirdi - FOTO

24 İyun 2017 10:22

Zakir Həsənov: “Xalq öz ordusuna inanır, gücünə güvənir”

24 İyun 2017 10:22

Nazir: "Azərbaycan əsgəri torpaqlarını azad etməyə qadir olduğunu bütün dünyaya sübut etdi"

24 İyun 2017 10:22

Ermənilər bu mövqelərimizi atəşə tutub

24 İyun 2017 10:19

Qapını açıq saxıayanlar İŞDƏN QOVULACAQ - FOTO

24 İyun 2017 10:18

Qızıl 7 dollar bahalaşdı

24 İyun 2017 10:17

Bu göl qurudulub yerində park salınacaq

24 İyun 2017 10:12

"WhatsApp"dan möhtəşəm yenilik

24 İyun 2017 10:12

Zülfiyyə və İlqar istirahətdə...

24 İyun 2017 10:12

Tufan ABŞ-da "Boeing"ləri sıradan çıxardı

24 İyun 2017 10:08

"Real" 75 milyona aldığı ulduzu bu kluba satdı

24 İyun 2017 10:07

"Hansı təhlükəsizlikdən danışırsınız? Hər gün cəbhədə ölən əsgərlərdən?..."

24 İyun 2017 10:05

Əməliyyat olunan idmançımızdan yeni xəbər...

24 İyun 2017 10:05

Qiyabi təhsil alanların sayı 2 dəfə azalıb

24 İyun 2017 10:05