No luck for investors in Iran without stable currency exchange market

No luck for investors in Iran without stable currency exchange market
09:52 14 Yanvar 2016
39 Dünya
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Jan. 13

By Farhad Daneshvar – Trend:

While the cessation of international sanctions against Iran offers a new outlook for a large emerging untapped market, the risk of exchange rate fluctuations remains as a major barrier for drawing the attention of international investors.

It appears that the authorities of Iran Capital Market need to establish an official currency market to contribute to the government’s plan for luring $30 billion of foreign investment as the investors would require the provision of hedging currency risks.

It is notable that international trades account for a considerable part of the country’s gross domestic production (GDP).

According to Reza Kiani, an official with Tehran Stock Exchange (TSE), over the last Iranian fiscal year (between March 2014-2105) the Islamic Republic exported goods worth at $86,471 million and imported them worth $65,079, which form 37 percent of the country’s gross domestic production (GDP) according to the official rate of dollar, and 46% according to the rate in free market, Fars news agency reported Jan. 12.

Iran’s President Hassan Rouhani has vowed to improve the country’s ailing economy, which has fatally weakened following the West’s decision to impose severe sanctions on Tehran’s economy and industry due to the country’s nuclear program.

In order to settle the nuclear issue, Rouhani conducted direct talks with the US, which eventually led to a landmark nuclear deal between Tehran and the world powers in July 2015 that would scale down Iran’s nuclear program in exchange for the lifting of the sanctions.

Now Tehran says that the foreign investors are lining up to get into the country, a claim that is considered by many as a horse trade.

Although lots of foreign trade and economic delegations have visited Tehran since July 2015 when the nuclear deal was signed, Iran still has a long way to go to offer better conditions on numerous issues including bureaucracy, legal and regulatory framework, and its financial and banking system including the currency fluctuation.


Source: Iran central Bank

Coming to the currency fluctuation, the US currency was sold in Iran’s free market at 36,660 rials on Jan. 12, compared to 36,918 rials on Jan. 11 and 36,732 rials on Jan. 9. The Central Bank of Iran put the official rate of US dollar, at 30, 130 on January 12 compared to 30, 157 on January 10 and 30,071 rials in late November 2015.

Over the past several years, Iranian national currency has lost its value, as in early 2011, the US dollar was traded at 10,000 rials. The aforementioned figures confirm the idea for establishing an official currency market to hedge currency risks for foreign investors.
Meanwhile, to remove a major obstacle for luring the foreign investors, it appears that the government needs to adopt a unified exchange rate, contrary to the current two-tiered exchange rate system.

Farhad Daneshvar is Trend Agency’s staff journalist, follow him on Twitter:@farhad_danesh

Stay up to date with latest Iran news on our specialized Facebook page

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün

Məşhurların şəxsi təyyarələri - FOTOLAR

31 Mart 2017 04:48

Kamçatka silkələndi

31 Mart 2017 04:34

Aleksis Sançezin transferi ilə bağlı üstüörtülü açıqlaması

31 Mart 2017 04:32

“Ölüm mələyi”ni kamerada döyüb öldürdülər

31 Mart 2017 04:09

Bakıda avtobus piyadanı vurdu

31 Mart 2017 03:53

Qəbələdə kişi həyat yoldaşını qətlə yetirib

31 Mart 2017 03:45

Ollandın “Feysbuk” səhifəsi dağıdıldı

31 Mart 2017 03:44

Fars Körfəzində villa - FOTO

31 Mart 2017 03:32

Rusiyada güclü zəlzələ oldu

31 Mart 2017 03:28

Şamaxıda 2 ev yandı

31 Mart 2017 03:14

Tarixin ən qanlı müharibələri - FOTOLAR

31 Mart 2017 02:58

İŞİD-nin əsas təbliğatçısı öldürüldü

31 Mart 2017 02:39

Avropa Şurası və Avropa Birliyinin qərargahları dəyişdi - FOTO

31 Mart 2017 02:32

Sabiq deputat metroda öpüşən gənclərdən danışdı:

31 Mart 2017 02:22

Əsədin getməsi ABŞ üçün artıq prioritet deyil

31 Mart 2017 02:19

Bakıda zəncirvari QƏZA: 2 ölü, 1 yaralı

31 Mart 2017 02:03

Ədalət Sarayını İŞİD partladıbmış

31 Mart 2017 01:54

"Bəşər Əsədi devirmək artıq prioritetimiz deyil" -

31 Mart 2017 01:43

Xırdalanda atışma: ölən və yaralanan var

31 Mart 2017 01:39

Dağlar fonunda dağlar - FOTO

31 Mart 2017 01:32

Tanınmış müğənni: "Tez-tez ağlayıram"

31 Mart 2017 01:29

ŞOK QİYMƏT:

31 Mart 2017 01:27

Qurban Qurbanov Volkan Dəmirəl transferinə aydınlıq gətirdi

31 Mart 2017 01:24

Bakıda 17 yaşlı qız intihar edib

31 Mart 2017 01:19

64 yaşlı maşın 70 minə satılır - FOTO/VİDEO

31 Mart 2017 01:13

Xırdalanda DƏHŞƏT:

31 Mart 2017 00:55

Xırdalanda atışma: Maskalılar iş adamını güllələdilər

31 Mart 2017 00:53

FHN-nin xilasediciləri çayda batdığı ehtimal edilən 5 yaşlı uşağı axtarırlar

31 Mart 2017 00:44

Qəbələdə ər arvadının boğazını kəsdi - FOTO/VİDEO

31 Mart 2017 00:43

Mart soyqırımından 99 il ötür

31 Mart 2017 00:27

Astroloji proqnoz - 31 mart

31 Mart 2017 00:18

Məşhur klubun adı rəsmən dəyişdi - FCSB

31 Mart 2017 00:17

Kamal Abdullanın əsəri gürcü dilində işıq üzü gördü

31 Mart 2017 00:14

"Qalatasaray" ulduz futbolçuya sərvət təklif etdi

31 Mart 2017 00:07

Elon Musk-dan 6 qızıl qayda

31 Mart 2017 00:05

Türkyədə qasırğa XƏBƏRDARLIĞI

31 Mart 2017 00:05

31 Mart - Azərbaycanlıların Soyqırımı Günüdür

31 Mart 2017 00:05

"Hindistandan Avropaya yükləri 7 günə daşımaq olar" - Cavid Qurbanov - FOTO

31 Mart 2017 00:05

Günün qoroskopu: problemlərin öhdəsindən gələ biləcəksiniz

31 Mart 2017 00:05

Bakıda 17 yaşlı qız özünü binadan yerə atdı

30 Mart 2017 23:57

Cənubi Koreyanın sabiq prezidenti saxlanılıb

30 Mart 2017 23:56

Dünyanın ən bahalı tualetləri - FOTOLAR

30 Mart 2017 23:53

Tənəffüs yolunu 3 addımla təmizləyin

30 Mart 2017 23:52

Bu surəni oxuyan üçün mələklər istiğfar edərlər

30 Mart 2017 23:47

Hafizəni İslam təbabəti ilə necə gücləndirək?

30 Mart 2017 23:42

Ailə cinayətinin arxasından “cin” çıxdı - FOTO

30 Mart 2017 23:37

Portağal xərçəngə qarşı dərmanlardan 10 qat daha təsirlidir

30 Mart 2017 23:37

Qadınların çadra geyməsinə icazə verilməyəcək -

30 Mart 2017 23:36

"Bakıda gəzmək daha təhlükəsizdir, nəinki..."

30 Mart 2017 23:32

Elza Seyidcahandan Fikrət Qocaya cavab: "Allah bizə səbr versin"

30 Mart 2017 23:32