No luck for investors in Iran without stable currency exchange market

No luck for investors in Iran without stable currency exchange market
09:52 14 Yanvar 2016
39 Dünya
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Jan. 13

By Farhad Daneshvar – Trend:

While the cessation of international sanctions against Iran offers a new outlook for a large emerging untapped market, the risk of exchange rate fluctuations remains as a major barrier for drawing the attention of international investors.

It appears that the authorities of Iran Capital Market need to establish an official currency market to contribute to the government’s plan for luring $30 billion of foreign investment as the investors would require the provision of hedging currency risks.

It is notable that international trades account for a considerable part of the country’s gross domestic production (GDP).

According to Reza Kiani, an official with Tehran Stock Exchange (TSE), over the last Iranian fiscal year (between March 2014-2105) the Islamic Republic exported goods worth at $86,471 million and imported them worth $65,079, which form 37 percent of the country’s gross domestic production (GDP) according to the official rate of dollar, and 46% according to the rate in free market, Fars news agency reported Jan. 12.

Iran’s President Hassan Rouhani has vowed to improve the country’s ailing economy, which has fatally weakened following the West’s decision to impose severe sanctions on Tehran’s economy and industry due to the country’s nuclear program.

In order to settle the nuclear issue, Rouhani conducted direct talks with the US, which eventually led to a landmark nuclear deal between Tehran and the world powers in July 2015 that would scale down Iran’s nuclear program in exchange for the lifting of the sanctions.

Now Tehran says that the foreign investors are lining up to get into the country, a claim that is considered by many as a horse trade.

Although lots of foreign trade and economic delegations have visited Tehran since July 2015 when the nuclear deal was signed, Iran still has a long way to go to offer better conditions on numerous issues including bureaucracy, legal and regulatory framework, and its financial and banking system including the currency fluctuation.


Source: Iran central Bank

Coming to the currency fluctuation, the US currency was sold in Iran’s free market at 36,660 rials on Jan. 12, compared to 36,918 rials on Jan. 11 and 36,732 rials on Jan. 9. The Central Bank of Iran put the official rate of US dollar, at 30, 130 on January 12 compared to 30, 157 on January 10 and 30,071 rials in late November 2015.

Over the past several years, Iranian national currency has lost its value, as in early 2011, the US dollar was traded at 10,000 rials. The aforementioned figures confirm the idea for establishing an official currency market to hedge currency risks for foreign investors.
Meanwhile, to remove a major obstacle for luring the foreign investors, it appears that the government needs to adopt a unified exchange rate, contrary to the current two-tiered exchange rate system.

Farhad Daneshvar is Trend Agency’s staff journalist, follow him on Twitter:@farhad_danesh

Stay up to date with latest Iran news on our specialized Facebook page

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

6 uşaq anası Facebook-da tanış olduğu kişi ilə qaçdı

24 May 2017 14:17

Azərbaycanda cəmi 2 rayonda eşşək yoxdur - RAYONLAR üzrə SAYI

24 May 2017 14:17

Bakıda gənclər arasında intellektual müsabiqə keçirilir

24 May 2017 14:17

"Pulum yoxdu dedi, qorxutdum" - Evə masqalı basqın edənlər saxlanıldılar - VİDEO - FOTO

24 May 2017 14:17

"Qəbələ" İbanezi icarəyə götürür? - RƏSMİ

24 May 2017 14:17

Eşq yolunda səyahətə hazırsınızımı?

24 May 2017 14:15

NATO-ya yeni üzv qəbul ediləcək

24 May 2017 14:13

Supermodel bədəni ilə heyran etdi - FOTO

24 May 2017 14:12

Azərbaycanın son 16 ildə Türkiyəyə birbaşa sərmayələrinin həcmi açıqlanıb

24 May 2017 14:12

“Qarabağ”dan ayrılan İlqar Qurbanov karyerasını Türkiyədə davam etdirəcək

24 May 2017 14:12

Erməni deputatın anti-Azərbaycan mövqeyi rədd edildi - FOTO

24 May 2017 14:12

ABŞ nefti niyə və necə ucuzlaşdırmaq istəyir? - TƏHLİL

24 May 2017 14:09

İdmançılar medalları niyə dişləyirlər? - QƏRİBƏ SƏBƏB - FOTOLAR

24 May 2017 14:08

Millət vəkili: Azərbaycan dünyanın qabaqcıl idman ölkələri sırasında öz layiqli yerini tutub

24 May 2017 14:08

Mançester terrorçusu haqda yeni faktlar ortaya çıxdı

24 May 2017 14:07

Tanınmış həkim barəsində 2 aylıq həbs qətimkan tədbiri seçildi

24 May 2017 14:05

Dünyanın ən qəribə sevgisi: tənhalıqdan aşiq oldu - FOTO

24 May 2017 14:05

Azərbaycanda məhbus özünü asdı

24 May 2017 14:05

İnstaqramın yeni fenomeni: "Playboy"un türkiyəli gözəli - FOTO

24 May 2017 14:05

Trampı qartallar qoruyacaq

24 May 2017 14:03

Məhbus özünü asdı - ŞƏKİDƏ

24 May 2017 13:59

Azərbaycanda daha bir məmur vəzifədən getdi - FOTO

24 May 2017 13:57

"Avtobusa minəndə qorxuram"

24 May 2017 13:57

Avropa İttifaqı efirə çıxır

24 May 2017 13:55

Azərbaycan prezidenti Macarıstana səfər edəcək

24 May 2017 13:54

Baş həkim kabinetində güllələndi - SON DƏQİQƏ

24 May 2017 13:53

Türk qazi xüsusi təyinatlı: "Türk adı çəkilən hər yer Vətəndir, Qarabağda döyüşərəm" - FOTO

24 May 2017 13:52

İyunun əvvəlində Monteneqro rəsmi olaraq NATO-ya daxil olacaq

24 May 2017 13:52

"Lotu Yusif"ə HÖKM OXUNDU

24 May 2017 13:52

Terrorçular kilsəyə hücum etdi

24 May 2017 13:52

Gələn aydan NATO-ya yeni dövlət daxil olur

24 May 2017 13:50

Türkiyə təyyarəsində qorxunc hadisə: tualetdən çıxıb sərnişinlərə hücum etdi - VİDEO

24 May 2017 13:47

"Dünya çempionatına qədər Azərbaycan haqda təsəvvürüm belə yox idi"

24 May 2017 13:47

Mərhum yazıçı Mövlud Mövludun kitabının təqdimatı keçiriləcək

24 May 2017 13:47

"ABŞ Ermənistana təzyiq göstərməlidir"

24 May 2017 13:47

Dərs ilinin müddəti yenidən artırılır? - Nazirlikdən yeni TƏKLİF

24 May 2017 13:44

İştirakçıların verilişdən qovulmaqlarına səbəb olan VİDEO yayıldı

24 May 2017 13:42

"Macarıstan və Azərbaycanın yaraşığı" adlı fotosərginin nümayişi olub

24 May 2017 13:42

İdrardakı bu qoxular təhlükəli xəstəlikdən xəbər verir

24 May 2017 13:39

Sarkisyanın gizli Qarabağ HƏDƏFİ ORTAYA ÇIXDI – Düşmənin sonu olacaq TOQQUŞMA

24 May 2017 13:38

Almanlar ingilis şahzadəsinə qarşı

24 May 2017 13:38

Kann festivalına qatılan model biabır oldu - FOTO

24 May 2017 13:37

Tanınmış müğənni filmə çəkildi - FOTO

24 May 2017 13:37

Milyarder-videobloqqer müxalifət liderinə qarşı: "Tfu sənə, bir daha..." - VİDEO - FOTO

24 May 2017 13:37

Almaniya millisində itki

24 May 2017 13:37

"Qəbələ" "Trabzonspor"un futbolçusunu transfer edir

24 May 2017 13:37

Lahmacunu bir də toyuqla bişirin...

24 May 2017 13:37

Eks-prezidentlərin ailələrinə bir ildə 284 min manat xərclənib - RƏSMİ

24 May 2017 13:34

Bakı Baş Gömrük İdarəsində sahibkarlarla görüş keçirilib

24 May 2017 13:32

Türkiyə Rusiyadan taxıl idxalını çətinləşdirir

24 May 2017 13:32