No luck for investors in Iran without stable currency exchange market

No luck for investors in Iran without stable currency exchange market
09:52 14 Yanvar 2016
39 Dünya
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Jan. 13

By Farhad Daneshvar – Trend:

While the cessation of international sanctions against Iran offers a new outlook for a large emerging untapped market, the risk of exchange rate fluctuations remains as a major barrier for drawing the attention of international investors.

It appears that the authorities of Iran Capital Market need to establish an official currency market to contribute to the government’s plan for luring $30 billion of foreign investment as the investors would require the provision of hedging currency risks.

It is notable that international trades account for a considerable part of the country’s gross domestic production (GDP).

According to Reza Kiani, an official with Tehran Stock Exchange (TSE), over the last Iranian fiscal year (between March 2014-2105) the Islamic Republic exported goods worth at $86,471 million and imported them worth $65,079, which form 37 percent of the country’s gross domestic production (GDP) according to the official rate of dollar, and 46% according to the rate in free market, Fars news agency reported Jan. 12.

Iran’s President Hassan Rouhani has vowed to improve the country’s ailing economy, which has fatally weakened following the West’s decision to impose severe sanctions on Tehran’s economy and industry due to the country’s nuclear program.

In order to settle the nuclear issue, Rouhani conducted direct talks with the US, which eventually led to a landmark nuclear deal between Tehran and the world powers in July 2015 that would scale down Iran’s nuclear program in exchange for the lifting of the sanctions.

Now Tehran says that the foreign investors are lining up to get into the country, a claim that is considered by many as a horse trade.

Although lots of foreign trade and economic delegations have visited Tehran since July 2015 when the nuclear deal was signed, Iran still has a long way to go to offer better conditions on numerous issues including bureaucracy, legal and regulatory framework, and its financial and banking system including the currency fluctuation.


Source: Iran central Bank

Coming to the currency fluctuation, the US currency was sold in Iran’s free market at 36,660 rials on Jan. 12, compared to 36,918 rials on Jan. 11 and 36,732 rials on Jan. 9. The Central Bank of Iran put the official rate of US dollar, at 30, 130 on January 12 compared to 30, 157 on January 10 and 30,071 rials in late November 2015.

Over the past several years, Iranian national currency has lost its value, as in early 2011, the US dollar was traded at 10,000 rials. The aforementioned figures confirm the idea for establishing an official currency market to hedge currency risks for foreign investors.
Meanwhile, to remove a major obstacle for luring the foreign investors, it appears that the government needs to adopt a unified exchange rate, contrary to the current two-tiered exchange rate system.

Farhad Daneshvar is Trend Agency’s staff journalist, follow him on Twitter:@farhad_danesh

Stay up to date with latest Iran news on our specialized Facebook page

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

MTRŞ sədri: "Reytinq ölçən təşkilatlar qeyri-şəffafdır"

22 Avqust 2017 17:09

Bu da Aygünün yataqda görüntüləndiyi oğlan – FOTO

22 Avqust 2017 17:08

Məşhur braziliyalı futbolçu görün hansı kluba getdi

22 Avqust 2017 17:07

Flora Kərimova Metbuat.az-ın qonağıdır

22 Avqust 2017 17:03

FHN-dən Neftçilər prospektindəki yanğınla bağlı

22 Avqust 2017 16:59

İki ay əvvəl əkiz anası olan Beyons arıqlayıb belə oldu - FOTO

22 Avqust 2017 16:58

"Kopenhagen" klubu "Qarabağ"la oyundan əvvəl cəzalanıb

22 Avqust 2017 16:57

Lənkəranda bir qrup şəxs "Azərişıq" ASC-yə məxsus avtomobili yandırıb

22 Avqust 2017 16:57

Bu yoldan keçərkən DİQQƏTLİ OLUN!

22 Avqust 2017 16:55

Türkiyənin bələdiyyə üzvləri Tovuzda ön cəbhədə

22 Avqust 2017 16:54

Büst qoyduran deputat vəzifəsindən sui-istifadə edir? - Sosialist Əməyi Qəhrəmanının rəyi

22 Avqust 2017 16:53

Azərbaycanlı müğənnilər Tehranda konsert verəcək – VİDEO

22 Avqust 2017 16:48

Norveçin neft fondu ilk yarımillikdə rekord gəlir əldə edib

22 Avqust 2017 16:47

"Milan"dan 11-ci transfer

22 Avqust 2017 16:37

“WhatsApp” messencerində rəngli statuslar əlçatan olub

22 Avqust 2017 16:35

VİDEO: Ürəyi zəif olanlar əsla izləməsin... (18+)

22 Avqust 2017 16:28

37 yaşı tamam olan ulduzun UNUDULMAYAN ziyafət libasları - FOTO

22 Avqust 2017 16:23

Baloğlan Əşrəfov İrana gedir

22 Avqust 2017 16:19

Məktəb ləvazimatları bazarında vəziyyət necədir?

22 Avqust 2017 16:18

Qara cirə min dərdin dərmanıdır

22 Avqust 2017 16:13

Keçmiş MTN generalının məhkəməsində DTX əməkdaşı ifadə verib

22 Avqust 2017 16:12

Giorgi Kvirikaşvili: "Yanğınla mübarizədə Azərbaycandan çox vacib ilk yardım aldıq"

22 Avqust 2017 16:12

Bakıda məktəbli yarmarkaları fəaliyyətə başlayıb - VALİDEYNLƏR, DİQQƏT!

22 Avqust 2017 16:04

ABŞ-ın 1 universitet, 5 orta məktəbinin müəllimi: DÜNYANI HEYRAN QOYAN AZƏRBAYCANLI - FOTOLAR - VİDEO

22 Avqust 2017 16:03

Türkiyənin tanınmış siyasətçisi MHP-dən istefa verib

22 Avqust 2017 15:57

Azərbaycan: Sürücüsü krassvord yaza-yaza avtobus sürdü

22 Avqust 2017 15:52

Bələdiyyə sədri "zibilə düşdü": 3000 manat cərimə

22 Avqust 2017 15:49

Azərbaycanlı aktrisadan “18+” FOTOSESSİYA

22 Avqust 2017 15:48

Bakıda brend geyim mağazasında yanğın olub

22 Avqust 2017 15:47

“Abituriyent” jurnalının 10-cu nömrəsi nəşr edildi

22 Avqust 2017 15:44

Türkiyə prezidenti: “Bu vətəni bölməyə çalışanlara hər tərəfi məzar edərik”

22 Avqust 2017 15:42

Bəyaz Öztürkün verilişi haqqında SON QƏRAR

22 Avqust 2017 15:38

Nəriman Abdullayev: "Azərbaycanın boks yığması yaxşı formadadır"

22 Avqust 2017 15:37

Runinin yeni komandası heç-heçə etdi

22 Avqust 2017 15:34

Qəbizliyin səbəbləri və ən uğurlu müalicəsi... - Həkim

22 Avqust 2017 15:28

Şaftalı kompotunun hazırlanması

22 Avqust 2017 15:28

Daşkəsəndə məişət tullantılarının idarə olunmamasına görə bələdiyyə sədri 3 min manat cərimələnib

22 Avqust 2017 15:22

Bakı Baza Tibb Kolleci xüsusi qabiliyyət tələb etməyən ixtisaslar üzrə ən yüksək keçid bala malik olub

22 Avqust 2017 15:22

Bakıda “Qurban bazar” adlı xeyriyyə yarmarkası təşkil ediləcək

22 Avqust 2017 15:22

Metbuat.az-ın məşhur qonağı Eldəniz Məmmədov

22 Avqust 2017 15:21

Bu il 177 qanvermə aksiyası keçirilib

22 Avqust 2017 15:19

Mark Zukerberq ABŞ-ın yeni lideri ola bilər?

22 Avqust 2017 15:18

Bakıda evə basqın

22 Avqust 2017 15:18

Millinin sabiq qapıçısı FETÖ-cu çıxdı

22 Avqust 2017 15:17

Azərbaycanlı prodüser Nüşabə və Xatirəni lağa qoydu – FOTO

22 Avqust 2017 15:13

Ədliyyə naziri Zaqatalada vətəndaşları qəbul edəcək

22 Avqust 2017 15:12

Azərbaycanlı tanınmış rəqqasə burnunu 2-ci dəfə əməliyyat etdirir - VİDEO

22 Avqust 2017 15:09

Qısamüddətli notlar dövlət qeydiyyatına alındı

22 Avqust 2017 15:06

Ərdoğan: “Onlara hər yeri məzar edəcəyik”

22 Avqust 2017 15:03

Ərdoğanın Bakı səfəri Azərbaycana nə vəd edir?

22 Avqust 2017 14:59