Oil, gas companies switch to survival mode as oil prices remain low

Oil, gas companies switch to survival mode as oil prices remain low
15:27 14 Yanvar 2016
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Jan. 14

By Aygun Badalova - Trend:

Additional 22 major projects and seven billion barrels of oil equivalent (boe) of commercial reserves have been deferred in the last six months of 2015 as a result of continuous low oil prices - on top of the 46 developments and 20 billion boe of reserves identified previously, said the Wood Mackenzie's analysis.

Deepwater projects have been hit hardest, accounting for over half of the total, as companies are forced to rework projects with high breakevens, large capital requirements and high costs, according to the analysis, obtained by Trend.

“Tumbling prices and reduced budgets have forced companies to review and delay Final Investment Decisions (FID) on planned projects, to re-consider the most cost-effective path to commerciality and free-up the capital just to survive at low prices,” Angus Rodger, upstream research analyst for Wood Mackenzie said.

Companies are having to adjust investment strategies to the risk of sustained low prices and this means tougher screening criteria for pre-FID projects, according to Tom Ellacott, vice president of corporate Analysis for Wood Mackenzie.

“We believe that most companies will now be looking for these developments to hit economic hurdle rates at around $60 a barrel,” Ellacott said.

“Tougher capital allocation criteria will give companies the framework to make difficult decisions about restructuring portfolios, optimising pre-FID projects and capturing the full benefits of cost deflation. If a sector or country cannot meet new investment thresholds and compete for capital, operators are now more likely to choose divestment over warehousing a stranded resource,” he said.

By 2021 deferred volumes will reach 1.5 million barrels per day, rising sharply to 2.9 million barrels per day by 2025, according to Rodger.

Wood Mackenzie's analysis suggests that Canada, Angola, Kazakhstan, Nigeria, Norway and the US are among the countries with the largest inventory of delayed oil projects. This includes oil sands, onshore, shallow-water and deepwater assets in both greenfield and incremental developments.

With oil prices recently falling to their lowest level since 2004, oil and gas companies will be forced to go into survival mode in 2016, according to Ellacott.

“Further project delays and cuts to discretionary investment are highly likely. That said, companies are being forced to re-evaluate how they can profitably develop large, high-cost conventional resources at low prices,” he said.

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün

Ərdoğan Hindistanda necə qarşılandı? - FOTO

01 May 2017 08:43

ABŞ-da qasırğa və daşqın qurbanlarının sayı 13 nəfərə çatıb

01 May 2017 08:42

ABŞ-da məktəb avtobusu yük maşını ilə toqquşub, ölənlər var

01 May 2017 08:37

Azərbaycanda son 6 ildə məzunların sayı 11, abituriyentlərin sayı 10 faiz azalıb

01 May 2017 08:36

Merkel Ərəbistan qanunlarına meydan oxudu - FOTO

01 May 2017 08:33

Çikaqoda Azәrbaycanın strateji әhәmiyyәti vurğulanıb - FOTO

01 May 2017 08:32

Yusif Şahed iki naziri istefaya göndərib

01 May 2017 08:27

Yaponiyanın Hokkaydo adasında 6 bala yaxın zəlzələ olub

01 May 2017 08:27

11 nəfər liftdə köməksiz vəziyyətdə qalıb

01 May 2017 08:17

Gəncədə yanğın olub

01 May 2017 08:12

Köpək balığı qadına hücum edib

01 May 2017 08:05

Hollivudun “sirli mələyi” - FOTOLAR

01 May 2017 08:03

Ağ cins şalvarı belə köynəklə geyinin - FOTO

01 May 2017 07:52

Tələbələr təhsil haqlarını elektron qaydada ödəyə biləcəklər

01 May 2017 07:50

Fotolarda gözəl görünmək istəyirsinizsə... - ÜSULLARI

01 May 2017 07:42

Göyün 7-ci qatında buludlar körpüsü - İNANILMAZ FOTOLAR

01 May 2017 07:37

Saçlarınızı belə rəngə boyayarsınız? - FOTO

01 May 2017 07:32

Ucarda yanğınla nəticələnən qəza baş verib

01 May 2017 07:29

Xanımlar bu ayaqqabılara heyran qalacaq - FOTO

01 May 2017 07:22

Avropa ilə münasibətlər gərginləşəcək, Amerika isə...

01 May 2017 07:17

Sağlam qidalanmadığınızı bəlli edən əlamətlər

01 May 2017 07:13

Gələcəyin ölkəsi: 7 əsas FAKT - FOTO

01 May 2017 07:12

Göbəyi havaya vermək, Nadirin Zaura 1700 "atmağı", Elzanın boğazından öpdüyü oğlan, Cenniferin yatağı - HƏFTƏBECƏR

01 May 2017 07:05

Ucarda yol qəzası yanğınla nəticələndi

01 May 2017 07:04

Azərbaycan şahmatçıları dünya çempionatında 4 medal qazanıb

01 May 2017 07:02

"Futbolçular heç ayaqyoluna da gedə bilmir"

01 May 2017 06:37

Çikaqoda Azәrbaycanın strateji әhәmiyyәti vurğulanıb (FOTO)

01 May 2017 06:36

Viktoriya Bekhemin yeni FOTOları

01 May 2017 06:32

Tramp baş nazirləri Ağ Evə dəvət etdi

01 May 2017 06:23

Qlamur Nina - FOTO

01 May 2017 05:32

Köpək balığı qadına hücum etdi

01 May 2017 05:23

20-dən çox silahlı məhv edilib

01 May 2017 05:22

İki nazir istefaya göndərilib

01 May 2017 05:08

Kara yeni çanta reklamında - FOTO

01 May 2017 04:32

ABŞ-da güclü qasırğa: 7 ölü

01 May 2017 04:28

Bərdədə ev yandı

01 May 2017 03:54

ABŞ-da məktəb avtobusu yük maşını ilə toqquşdu - 2 ölü, 17 yaralı

01 May 2017 03:49

Məşhurlar neçə yaşında ana olub?

01 May 2017 03:49

Məşhur aktyor jurnal səhifələrində - FOTO

01 May 2017 03:32

11 nəfər liftdə köməksiz vəziyyətdə qalıb

01 May 2017 03:29

Aralıq dənizində 5 miqrantın meyiti tapıldı

01 May 2017 02:33

Qardaşını itirmiş adam üçün təskinlik - FOTO

01 May 2017 02:32

Gəncədə yanğın olub

01 May 2017 02:22

Əfqanıstanda 40-dan çox silahlı zərərsizləşdirilib

01 May 2017 02:17

Milyon insandan biri bu özəlliklə doğulur

01 May 2017 02:17

İrqçi təhqirlərə dözə bilməyən futbolçu meydanı tərk etdi

01 May 2017 02:09

Roma papası: "ABŞ və KXDR arasında hərbi münaqişə bəşəriyyətin böyük hissəsini məhv edəcək"

01 May 2017 02:02

ABŞ-da güclü qasırğa - 7 ölü

01 May 2017 01:54

"Formula-1" üzrə Soçi Qran-Prisinə yekun vuruldu

01 May 2017 01:48

Vladimir Putin Soçidə xokkey məşqi edib

01 May 2017 01:32