Oil, gas companies switch to survival mode as oil prices remain low

Oil, gas companies switch to survival mode as oil prices remain low
15:27 14 Yanvar 2016
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Jan. 14

By Aygun Badalova - Trend:

Additional 22 major projects and seven billion barrels of oil equivalent (boe) of commercial reserves have been deferred in the last six months of 2015 as a result of continuous low oil prices - on top of the 46 developments and 20 billion boe of reserves identified previously, said the Wood Mackenzie's analysis.

Deepwater projects have been hit hardest, accounting for over half of the total, as companies are forced to rework projects with high breakevens, large capital requirements and high costs, according to the analysis, obtained by Trend.

“Tumbling prices and reduced budgets have forced companies to review and delay Final Investment Decisions (FID) on planned projects, to re-consider the most cost-effective path to commerciality and free-up the capital just to survive at low prices,” Angus Rodger, upstream research analyst for Wood Mackenzie said.

Companies are having to adjust investment strategies to the risk of sustained low prices and this means tougher screening criteria for pre-FID projects, according to Tom Ellacott, vice president of corporate Analysis for Wood Mackenzie.

“We believe that most companies will now be looking for these developments to hit economic hurdle rates at around $60 a barrel,” Ellacott said.

“Tougher capital allocation criteria will give companies the framework to make difficult decisions about restructuring portfolios, optimising pre-FID projects and capturing the full benefits of cost deflation. If a sector or country cannot meet new investment thresholds and compete for capital, operators are now more likely to choose divestment over warehousing a stranded resource,” he said.

By 2021 deferred volumes will reach 1.5 million barrels per day, rising sharply to 2.9 million barrels per day by 2025, according to Rodger.

Wood Mackenzie's analysis suggests that Canada, Angola, Kazakhstan, Nigeria, Norway and the US are among the countries with the largest inventory of delayed oil projects. This includes oil sands, onshore, shallow-water and deepwater assets in both greenfield and incremental developments.

With oil prices recently falling to their lowest level since 2004, oil and gas companies will be forced to go into survival mode in 2016, according to Ellacott.

“Further project delays and cuts to discretionary investment are highly likely. That said, companies are being forced to re-evaluate how they can profitably develop large, high-cost conventional resources at low prices,” he said.

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Müdafiə Nazirliyinin rəhbərliyi Fəxri və Şəhidlər xiyabanlarını ziyarət edib

26 İyun 2017 13:07

Premyer Liqada böyük transfer: Ver Serxionu, al Aleksi

26 İyun 2017 13:07

Millimizin futbolçusunun baş məşqçisi erməni oldu

26 İyun 2017 13:05

Tramp 20 illik Ramazan ənənəsini pozdu

26 İyun 2017 13:05

Havalar kəskin isinir

26 İyun 2017 13:04

Bayram günü ACI XƏBƏR GƏLDİ - 1 şəhid, 1 yaralı

26 İyun 2017 13:03

"Formula 1"-lə əlaqədar bağlanan küçələri bu axşam açılır

26 İyun 2017 12:59

Özbəkistan uçot dərəcəsini 9%-dən 14%-ə qaldırıb

26 İyun 2017 12:52

Rusiyalı cazibədar model Bakı bulvarında - FOTO

26 İyun 2017 12:52

Ölkə çempionatının ən seksual voleybolçusu seçildi - FOTOSESSİYA

26 İyun 2017 12:49

Telefondan narkotik vasitə çıxdı

26 İyun 2017 12:45

Model qızın ölümündə günahlandırılan həkim haqqında İLGİNC FAKTLAR - FOTO

26 İyun 2017 12:42

Qəbiristanlıqdan oğurluq edən şəxs tutuldu

26 İyun 2017 12:39

Formula 1 üzrə Azərbaycan Qran Prisinə həsr olunan marafon keçirilib

26 İyun 2017 12:37

"Yol terroru" iki gündə beş can aldı

26 İyun 2017 12:36

Ermənistanın dövlət büdcəsinin kəsiri 5,5 faizədək artıb

26 İyun 2017 12:36

Avtomobil ana və qızını vurdu

26 İyun 2017 12:36

Sabah hava NECƏ OLACAQ?

26 İyun 2017 12:28

Azərbaycanda sabaha olan hava proqnozu açıqlanıb

26 İyun 2017 12:27

Qubada iki avtomobil toqquşub, ölən və xəsarət alan var

26 İyun 2017 12:22

Gənc qadın dərmandan zəhərləndi

26 İyun 2017 12:22

Sabah 38 dərəcəyə qədər isti olacaq

26 İyun 2017 12:22

Bakıda 22 yaşlı model əməliyyat zamanı öldü

26 İyun 2017 12:22

Ana-bala qəzaya düşüb: qız öldü

26 İyun 2017 12:19

Trampdan GÖZLƏNİLMƏZ ADDIM: müsəlmanlarla bağlı 20 illik ənənəyə SON QOYDU

26 İyun 2017 12:18

Araz çayında boğulan yeniyetmənin cəsədi sudan çıxarılıb

26 İyun 2017 12:17

Azərbaycan bayrağı ayaqlar altına səriləcək? - FOTO

26 İyun 2017 12:17

Bakı sakinindən tapança götürüldü

26 İyun 2017 12:16

İtaliyada Birinci Azərbaycan Film Festivalı başa çatıb (FOTO

26 İyun 2017 12:15

3 gün əvvəl çayda batan 11 yaşlı oğlanın meyiti tapıldı

26 İyun 2017 12:14

İlahi, bu adamların arasında mənim nə işim var?

26 İyun 2017 12:12

“Qarabağ” doqquzuncu günü tamamladı...

26 İyun 2017 12:11

“Supermodel Azerbaijan” beynəlxalq müsabiqəsinə sənəd qəbulu başlandı

26 İyun 2017 12:09

Bakıda əvvəllər məhkum olunan şəxsdən tapança götürülüb

26 İyun 2017 12:07

Mourinyoya ağır itki

26 İyun 2017 12:05

Həyat yoldaşı aparacı Turandan elə SÖZLƏR YAZDI Kİ... - FOTO

26 İyun 2017 12:03

Bakı sakinindən tapança götürülüb

26 İyun 2017 12:01

Bakıda hərbi orkestrlərin çıxış edəcəkləri yerlər açıqlanıb

26 İyun 2017 11:57

Bakıda tanışını bıçaqla qətlə yetirən şəxs tutulub

26 İyun 2017 11:57

İzmirdə bir ayda 2-ci zəlzələ

26 İyun 2017 11:57

Xalq artisti Qəndab Quliyevanın vəziyyəti ağırdır

26 İyun 2017 11:53

Qubada avtomobil ana və qızını vurub, onlardan biri ölüb

26 İyun 2017 11:52

15 il, 11 turnir, 10 yarımfinal

26 İyun 2017 11:52

Hərbi orkestrlərin nümunəvi çıxışları olacaq

26 İyun 2017 11:50

A-Qroup-dan bütün hərbçilərə endirim

26 İyun 2017 11:50

DİM-dən bayram XƏBƏRDARLIĞI

26 İyun 2017 11:48

Allahşükür Paşazadənin iştirakı ilə BAYRAM NAMAZI - FOTOLAR

26 İyun 2017 11:43

Nazarovun komandasından fantastik qələbə: 24:0!

26 İyun 2017 11:42

Bakıda 22 yaşlı model plastik əməliyyatdan sonra öldü - FOTOLAR

26 İyun 2017 11:39

Mourinyonun atası vəfat edib

26 İyun 2017 11:37