Six factors can affect oil price in 2016

Six factors can affect oil price in 2016
19:47 15 Yanvar 2016
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Jan. 15

By Vagif Sharifov – Trend:

There was a recovery in oil price this week, though it has remained relatively low since early January 2016 – at an average of $33 per barrel of Brent, compared to $38 in December and to $49 in the same period January 2015.

Brent spot price has been falling from Jan. 11 through Jan. 14, but the amplitude of the price fluctuations is calming down with each passing day – something that hasn’t been seen for a very long time.

For instance, there was a $1.9 per barrel drop in Brent price Jan. 8 as compared to Jan. 7, which is a record figure since October 2015, whereas yesterday, on Jan.14, the price fell only by $0.05 per barrel compared to Jan. 13.

In 2015, the biggest drop in oil price on one day compared to another was in January – by $4.3 per barrel, while the highest growth on one day compared to another was in February – $4.22 per barrel.

Below are the prices for Brent Dated spot and dynamics of price changes.

Date

Prices, shown in USD per barrel

+/- compared to the day before

Dec. 31, 2015

36.61

0.96

Jan. 4, 2016

36.28

-0.33

Jan. 5, 2016

35.56

-0.72

Jan. 6, 2016

33.89

-1.67

Jan. 7, 2016

33.57

-0.32

Jan. 8, 2016

31.67

-1.9

Jan. 11, 2016

30.14

-1.53

Jan. 12, 2016

29.25

-0.89

Jan. 13, 2016

28.89

-0.36

Jan. 14, 2016

28.84

-0.05

Data from EIA

Bloomberg has talked to 40 economists, who believe that by late 2016, oil prices will reach almost $60 per barrel versus $52 per barrel in 2015. Meanwhile, some experts have said that if Iran and Saudi Arabia start open hostilities, oil prices will go up and reach $250 or $300 per barrel.

But such a situation, if it indeed happens, can last for quite a short period. Over the last 30 years the oil price reached its highest level in 2008 when a barrel of Brent oil was worth of $144.

Here are the six factors that will greatly affect oil price in 2016:

1. The conflict between Iran and Saudi Arabia, and its escalation, including the potential risk of failure in crude supplies through the Strait of Hormuz. One-third of the global maritime oil supplies pass through exactly this strategic strait

2. Increase in Iran’s oil export and production against the backdrop of the upcoming removal of international sanctions on the Islamic Republic.

Tehran has already said it is ready to use its tanker fleet for crude transportation globally, while the American investment banking firm Goldman Sachs predicts that Iran’s oil production will rise to 3.133 million barrels per day in 2016, as compared to 2.847 million barrels per day in 2015.

3. Saudi Arabia’s continuing to increase its oil supplies to the global market with an intention to expand its own market share. Riyadh, by increasing the oil export and simultaneously dumping prices, is trying to reduce Russia’s market share, and meanwhile is waiting for the US oil companies go bankrupt.

Experts believe the Saudis are ready to tolerate the low oil price for a long time. They intend to partially compensate the budget deficit through Saudi Aramco’s IPO.

4. The US Energy Information Administration (EIA) has predicted that the world oil supplies will grow to 95.93 million barrels per day (bpd) in 2016. Over 40 percent or 39.16 million of this figure will account for OPEC countries.

The EIA has also forecasted that the oil consumption in 2016 will stand at 95.19 million bpd.

5. Macroeconomic indexes and trends in the Chinese market will be of utmost importance for determining the world oil prices in 2016. China bought the first-ever batch of the US oil on Jan. 15. The purchase allowed the US to test the logistics after the recent oil supply to Europe.

6. An OPEC meeting in March, offered by the cartel’s head, where investors will wait for new decisions on quotas, can be another factor affecting oil price in 2016. Meanwhile, I don’t see any desire in the majority of the OPEC member states to change anything in the current situation.

Previously, in my article titled Global redistribution of oil market, I predicted that, “The situation [on the market] will lead to an unplanned meeting of OPEC in the first six months of 2016, where the countries will blame each other of deliberately glutting the market. But no decision will be taken to cut the production…”

Aside from that, Iran and Saudi Arabia are unlikely to agree on anything within OPEC amid the deterioration of their relations.

---

Vagif Sharifov is an analyst and expert in oil and energy markets. Follow him on Twitter: @VagifSharifov

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

OXŞAR XƏBƏRLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

​Qum necə yaranır?

23 İyun 2017 06:10

Telefonlar sidiklə enerji yığacaq - ŞOK KƏŞF - FOTO

23 İyun 2017 06:08

Ərəb ölkələrinin tələbi Qətərə təqdim olunub

23 İyun 2017 05:57

Ronaldu 14,7 mln. avro vergi ödəmək istəmir

23 İyun 2017 05:49

Bakıda qadın küçədə naməlum şəxslər tərəfindən döyüldü

23 İyun 2017 05:33

Ön planda qadın dodaqlarıdır - FOTO

23 İyun 2017 05:32

Ulduz futbolçuya 8 oyunluq cəza

23 İyun 2017 05:24

İspaniya sahillərində sutka ərzində 400-dən artıq miqrant xilas edilib

23 İyun 2017 05:22

Qaraçuxurda gənc qız bıçaqlandı

23 İyun 2017 05:08

​Tülkülər barəsində bildiklərimiz və bilmədiklərimiz

23 İyun 2017 05:05

Rusiya və Türkiyə hərbçiləri İdlibə nəzarət edəcək

23 İyun 2017 05:04

Bakıda intihara cəhd hadisəsi baş verib

23 İyun 2017 05:02

Pirallahıda yük maşını yaşlı qadını vurdu

23 İyun 2017 04:43

Məşhur brendlərin fərqli görüntüləri - FOTO

23 İyun 2017 04:32

Şimali Koreya yenə raket buraxdı

23 İyun 2017 04:23

Əri tərəfindən döyülən qadın kəllə-beyin travması alıb -

23 İyun 2017 04:15

Moskva və Vaşinqton yeni sanksiyaları müzakirə etdi

23 İyun 2017 04:14

Benzinin əvəzləyicisi tapıldı

23 İyun 2017 04:09

Polşaya məxsus hərbi vertolyot İtaliyada qəzaya uğrayıb

23 İyun 2017 04:07

BMT-dən qeyri-adi hesabat:

23 İyun 2017 03:53

QHT-lərə Dövlət Dəstəyi Şurası Balakən və Zaqatalada seminar keçirib (FOTO)

23 İyun 2017 03:50

Xaçmaz sakinlərinin su problemi - Heyvanlarla insanlar eyni yerdən su içir - FOTO/VİDEO

23 İyun 2017 03:48

Rəssam yumurtlayan toyuq oldu - FOTO

23 İyun 2017 03:32

Mayk Pens: Şimali Koreyaya qarşı "strateji səbr erası" başa çatıb

23 İyun 2017 03:29

Bakıda mənzilə basqın: 1 nəfər öldürülüb, 2 nəfər yaralanıb

23 İyun 2017 03:14

Qadını TIR vurdu

23 İyun 2017 02:39

Astroloji proqnoz -

23 İyun 2017 02:33

Gecənin kulrnar vəhşəti - FOTO

23 İyun 2017 02:32

Bakıda işdən evə qayıdan qadın küçədə naməlum şəxslər tərəfindən döyülüb

23 İyun 2017 02:22

ABŞ HHQ Yəməndə 3 "Əl-Qaidə" terrorçusunu məhv ediblər

23 İyun 2017 02:22

Pirallahıda yük maşını yaşlı qadını vurub

23 İyun 2017 02:12

Rusiyaya tərəvəz daşıyan yük maşını qəza törətdi - FOTO/VİDEO

23 İyun 2017 02:08

Bakının məşhur restoranında bıçaqlanma hadisəsi baş verib

23 İyun 2017 02:02

Bakıda ər arvadını xəstəxanalıq etdi

23 İyun 2017 01:59

Dərman alarkən diqqətli olun!

23 İyun 2017 01:57

Bakıda DƏHŞƏTLİ QƏTL: Məşuqəsini ürəyindən vurdu, ana və oğulu da bıçaqladı

23 İyun 2017 01:38

Şimali Koreya ballistik raket üçün yeni mühərriki test edib

23 İyun 2017 01:38

Daşkəsəndə marixuana satmaq istəyən müəllim saxlanıldı

23 İyun 2017 01:34

Qaraçuxurda gənc qız bıçaqlanıb

23 İyun 2017 01:32

Sidney çimərliyində ev - FOTO

23 İyun 2017 01:32

Azərbaycanın Çexiyadakı Səfirliyində İslam Əməkdaşlıq Təşkilatının Praqa Qrupunun toplantısı və iftar yeməyi təşkil edilib (FOTO)

23 İyun 2017 01:29

Yük maşını avtobusa çırpıldı: 21 ölü, 22 yaralı

23 İyun 2017 01:24

Bakıda məşuqəsini qətlə yetirən şəxs daha iki nəfəri ağır yaralayıb

23 İyun 2017 01:22

BMT Dağlıq Qarabağ münaqişəsi zonasında atəşkəs rejiminin pozulmasından narahatdır

23 İyun 2017 01:08

"İqtisadiyyatda kasıb insanları görmək istəmirəm" -

23 İyun 2017 01:07

KXDR qitələrarası raket mühərrikini sınaqdan keçirdi

23 İyun 2017 00:59

Azərbaycanda İLK DƏFƏ: Görmə əngəlli insanlarla gözlərini paylaşırlar

23 İyun 2017 00:53

Bakıda 4 otaqlı evdə yanğın olub

23 İyun 2017 00:50

Daşkəsəndə qarmon müəllimi marixuana satarkən saxlanılıb

23 İyun 2017 00:47

Suraxanıda ev yandı

23 İyun 2017 00:44