Six factors can affect oil price in 2016

Six factors can affect oil price in 2016
19:47 15 Yanvar 2016
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Jan. 15

By Vagif Sharifov – Trend:

There was a recovery in oil price this week, though it has remained relatively low since early January 2016 – at an average of $33 per barrel of Brent, compared to $38 in December and to $49 in the same period January 2015.

Brent spot price has been falling from Jan. 11 through Jan. 14, but the amplitude of the price fluctuations is calming down with each passing day – something that hasn’t been seen for a very long time.

For instance, there was a $1.9 per barrel drop in Brent price Jan. 8 as compared to Jan. 7, which is a record figure since October 2015, whereas yesterday, on Jan.14, the price fell only by $0.05 per barrel compared to Jan. 13.

In 2015, the biggest drop in oil price on one day compared to another was in January – by $4.3 per barrel, while the highest growth on one day compared to another was in February – $4.22 per barrel.

Below are the prices for Brent Dated spot and dynamics of price changes.

Date

Prices, shown in USD per barrel

+/- compared to the day before

Dec. 31, 2015

36.61

0.96

Jan. 4, 2016

36.28

-0.33

Jan. 5, 2016

35.56

-0.72

Jan. 6, 2016

33.89

-1.67

Jan. 7, 2016

33.57

-0.32

Jan. 8, 2016

31.67

-1.9

Jan. 11, 2016

30.14

-1.53

Jan. 12, 2016

29.25

-0.89

Jan. 13, 2016

28.89

-0.36

Jan. 14, 2016

28.84

-0.05

Data from EIA

Bloomberg has talked to 40 economists, who believe that by late 2016, oil prices will reach almost $60 per barrel versus $52 per barrel in 2015. Meanwhile, some experts have said that if Iran and Saudi Arabia start open hostilities, oil prices will go up and reach $250 or $300 per barrel.

But such a situation, if it indeed happens, can last for quite a short period. Over the last 30 years the oil price reached its highest level in 2008 when a barrel of Brent oil was worth of $144.

Here are the six factors that will greatly affect oil price in 2016:

1. The conflict between Iran and Saudi Arabia, and its escalation, including the potential risk of failure in crude supplies through the Strait of Hormuz. One-third of the global maritime oil supplies pass through exactly this strategic strait

2. Increase in Iran’s oil export and production against the backdrop of the upcoming removal of international sanctions on the Islamic Republic.

Tehran has already said it is ready to use its tanker fleet for crude transportation globally, while the American investment banking firm Goldman Sachs predicts that Iran’s oil production will rise to 3.133 million barrels per day in 2016, as compared to 2.847 million barrels per day in 2015.

3. Saudi Arabia’s continuing to increase its oil supplies to the global market with an intention to expand its own market share. Riyadh, by increasing the oil export and simultaneously dumping prices, is trying to reduce Russia’s market share, and meanwhile is waiting for the US oil companies go bankrupt.

Experts believe the Saudis are ready to tolerate the low oil price for a long time. They intend to partially compensate the budget deficit through Saudi Aramco’s IPO.

4. The US Energy Information Administration (EIA) has predicted that the world oil supplies will grow to 95.93 million barrels per day (bpd) in 2016. Over 40 percent or 39.16 million of this figure will account for OPEC countries.

The EIA has also forecasted that the oil consumption in 2016 will stand at 95.19 million bpd.

5. Macroeconomic indexes and trends in the Chinese market will be of utmost importance for determining the world oil prices in 2016. China bought the first-ever batch of the US oil on Jan. 15. The purchase allowed the US to test the logistics after the recent oil supply to Europe.

6. An OPEC meeting in March, offered by the cartel’s head, where investors will wait for new decisions on quotas, can be another factor affecting oil price in 2016. Meanwhile, I don’t see any desire in the majority of the OPEC member states to change anything in the current situation.

Previously, in my article titled Global redistribution of oil market, I predicted that, “The situation [on the market] will lead to an unplanned meeting of OPEC in the first six months of 2016, where the countries will blame each other of deliberately glutting the market. But no decision will be taken to cut the production…”

Aside from that, Iran and Saudi Arabia are unlikely to agree on anything within OPEC amid the deterioration of their relations.

---

Vagif Sharifov is an analyst and expert in oil and energy markets. Follow him on Twitter: @VagifSharifov

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Gəncədə “BMW” ilə qəza törətdi

26 May 2017 00:03

Astroloji proqnoz - 26 may

26 May 2017 00:03

"Moody's" Samir Şərifova etibar edir

25 May 2017 23:57

Trampdan Monteneqro prezidentinə hörmətsizlik -

25 May 2017 23:56

Azərbaycan şərabları Vaşinqton festivalında - FOTO

25 May 2017 23:52

Bu qarışımı qoltuq altına sürtdükdə tüklər birdəfəlik yox olur

25 May 2017 23:52

Müxbiri döyən siyasətçi cəzalanacaq

25 May 2017 23:52

10 yaşında 190 kq - FOTO

25 May 2017 23:50

Piylənmədən ən çox əziyyət çəkən insanlar hansı ölkələrdə yaşayırlar​?

25 May 2017 23:47

"ABŞ maliyyə yardımını azaldarsa"... - BMT

25 May 2017 23:42

“Real” azarkeşləri üçün xüsusi tabut

25 May 2017 23:42

Orqanizmi qısa müddətdə toksinlərdən təmizləməyin YOLU

25 May 2017 23:42

Batumidə 28 May - Respublika Günü təntənəli şəkildə qeyd olunub

25 May 2017 23:32

Şou ulduzu çimərlikdə - FOTO

25 May 2017 23:32

Masallıda onlarla evdə çökmə baş verib:

25 May 2017 23:30

BMT: ABŞ maliyyə yardımını azaldarsa, Təşkilat öz vəzifələrini yerinə yetirə bilməyəcək

25 May 2017 23:22

Oğlan uşağını necə tərbiyə edək?

25 May 2017 23:22

Kann Festivalında tanınmış modellərin dekolte şousu - FOTOLAR

25 May 2017 23:18

Cinsi zəifliyi aradan qaldıran TƏBİİ VASİTƏ

25 May 2017 23:17

Faydalı bakteriyaların olduğu qidalar hansılardır?

25 May 2017 23:17

Həbsdə olan müstəntiq kitab yazır

25 May 2017 23:15

Pomidoru şəkər tozuna batırın, təsiri sizi heyran edəcək

25 May 2017 23:13

Tələbəni məhkəməyə verən dekan müavini səfirin bacısı imiş...

25 May 2017 23:12

Sərkisyan nazirlər təyin etdi - Siyahı

25 May 2017 23:12

Siqaret hər 10 saniyədə 1 insanı məhv edir

25 May 2017 23:12

Azərbaycan millisi Almaniya ilə bacarmadı

25 May 2017 23:12

Mərkəzi Afrika Respublikasında baş vermiş toqquşmalarda 300 nəfər ölüb

25 May 2017 23:07

Sabiq sevgilisinin çılpaq fotolarını yaydı - FOTO

25 May 2017 23:05

İrəvanda Bakını götürməyə və “məsələni bağlamağa" çağırdılar

25 May 2017 22:57

Ermənistanda 4 milyon erməni?

25 May 2017 22:57

Masallıda onlarla ev çökdü - FOTO

25 May 2017 22:52

Çörək yeyərkən diqqətli olun

25 May 2017 22:52

Ermənistan parlamentinin spikeri Ara Babloyan: “Yüzlərlə azərbaycanlı uşağı...”

25 May 2017 22:52

MAR-da son 2 həftə ərzində 300-ə yaxın insan həlak olub

25 May 2017 22:50

Millimiz Almaniya qarşısında aciz qaldı - FOTO

25 May 2017 22:47

Azərbaycan voleybol millisi Almaniya yığmasına uduzub

25 May 2017 22:47

İspanaqda ətdən daha çox dəmir var

25 May 2017 22:47

Xəyyam qonaqlara həyat yoldaşının şəklini çəkməyi qadağan etdi - TOYDAN KADRLAR

25 May 2017 22:43

Qanda xolesterini normallaşdırmaq üçün TƏBİİ VASİTƏ

25 May 2017 22:42

Mançester terrorunun qurbanları yad edildi -

25 May 2017 22:40

17 ildən sonra altı əkiz doğdu - FOTO

25 May 2017 22:38

Azərbaycanlı aktyor ona böyrək verənin kimliyini açıqladı - FOTO

25 May 2017 22:37

Populyar model diqqət mərkəzində idi - FOTO

25 May 2017 22:32

Filippində 31 İŞİD silahlısı zərərsizləşdirilib

25 May 2017 22:27

Bakıda ağır yol qəzası baş verib

25 May 2017 22:22

Bu əməllə ailənizin 10 nəfərinə şəfaət verə bilərsiniz

25 May 2017 22:22

Masallıda evlər çökür - Bir neçə ailə evakuasiya olundu - FOTOLAR

25 May 2017 22:18

Hər hansı heyvanı saxlamağın düşər-düşməzi var?

25 May 2017 22:17

Xəyyamın dəbdəbəli toyundan İLK GÖRÜNTÜLƏR -

25 May 2017 22:17

Azərbaycanlı milyarderin oğlu Rusiyanın ən zəngin varisi oldu

25 May 2017 22:12