Six factors can affect oil price in 2016

Six factors can affect oil price in 2016
19:47 15 Yanvar 2016
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Jan. 15

By Vagif Sharifov – Trend:

There was a recovery in oil price this week, though it has remained relatively low since early January 2016 – at an average of $33 per barrel of Brent, compared to $38 in December and to $49 in the same period January 2015.

Brent spot price has been falling from Jan. 11 through Jan. 14, but the amplitude of the price fluctuations is calming down with each passing day – something that hasn’t been seen for a very long time.

For instance, there was a $1.9 per barrel drop in Brent price Jan. 8 as compared to Jan. 7, which is a record figure since October 2015, whereas yesterday, on Jan.14, the price fell only by $0.05 per barrel compared to Jan. 13.

In 2015, the biggest drop in oil price on one day compared to another was in January – by $4.3 per barrel, while the highest growth on one day compared to another was in February – $4.22 per barrel.

Below are the prices for Brent Dated spot and dynamics of price changes.

Date

Prices, shown in USD per barrel

+/- compared to the day before

Dec. 31, 2015

36.61

0.96

Jan. 4, 2016

36.28

-0.33

Jan. 5, 2016

35.56

-0.72

Jan. 6, 2016

33.89

-1.67

Jan. 7, 2016

33.57

-0.32

Jan. 8, 2016

31.67

-1.9

Jan. 11, 2016

30.14

-1.53

Jan. 12, 2016

29.25

-0.89

Jan. 13, 2016

28.89

-0.36

Jan. 14, 2016

28.84

-0.05

Data from EIA

Bloomberg has talked to 40 economists, who believe that by late 2016, oil prices will reach almost $60 per barrel versus $52 per barrel in 2015. Meanwhile, some experts have said that if Iran and Saudi Arabia start open hostilities, oil prices will go up and reach $250 or $300 per barrel.

But such a situation, if it indeed happens, can last for quite a short period. Over the last 30 years the oil price reached its highest level in 2008 when a barrel of Brent oil was worth of $144.

Here are the six factors that will greatly affect oil price in 2016:

1. The conflict between Iran and Saudi Arabia, and its escalation, including the potential risk of failure in crude supplies through the Strait of Hormuz. One-third of the global maritime oil supplies pass through exactly this strategic strait

2. Increase in Iran’s oil export and production against the backdrop of the upcoming removal of international sanctions on the Islamic Republic.

Tehran has already said it is ready to use its tanker fleet for crude transportation globally, while the American investment banking firm Goldman Sachs predicts that Iran’s oil production will rise to 3.133 million barrels per day in 2016, as compared to 2.847 million barrels per day in 2015.

3. Saudi Arabia’s continuing to increase its oil supplies to the global market with an intention to expand its own market share. Riyadh, by increasing the oil export and simultaneously dumping prices, is trying to reduce Russia’s market share, and meanwhile is waiting for the US oil companies go bankrupt.

Experts believe the Saudis are ready to tolerate the low oil price for a long time. They intend to partially compensate the budget deficit through Saudi Aramco’s IPO.

4. The US Energy Information Administration (EIA) has predicted that the world oil supplies will grow to 95.93 million barrels per day (bpd) in 2016. Over 40 percent or 39.16 million of this figure will account for OPEC countries.

The EIA has also forecasted that the oil consumption in 2016 will stand at 95.19 million bpd.

5. Macroeconomic indexes and trends in the Chinese market will be of utmost importance for determining the world oil prices in 2016. China bought the first-ever batch of the US oil on Jan. 15. The purchase allowed the US to test the logistics after the recent oil supply to Europe.

6. An OPEC meeting in March, offered by the cartel’s head, where investors will wait for new decisions on quotas, can be another factor affecting oil price in 2016. Meanwhile, I don’t see any desire in the majority of the OPEC member states to change anything in the current situation.

Previously, in my article titled Global redistribution of oil market, I predicted that, “The situation [on the market] will lead to an unplanned meeting of OPEC in the first six months of 2016, where the countries will blame each other of deliberately glutting the market. But no decision will be taken to cut the production…”

Aside from that, Iran and Saudi Arabia are unlikely to agree on anything within OPEC amid the deterioration of their relations.

---

Vagif Sharifov is an analyst and expert in oil and energy markets. Follow him on Twitter: @VagifSharifov

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Avropa çempionatının biletləri satışda

25 İyul 2017 04:48

İsrail “Əl-Aksa” məscidi ilə bağlı mühüm qərar verdi

25 İyul 2017 04:34

Köhnə binada müasir mənzil - FOTO

25 İyul 2017 04:32

Lənkəranda BƏDBƏXT HADİSƏ

25 İyul 2017 03:48

İsrail Məscidi-Aksadakı metal axtaran qurğuları sökür

25 İyul 2017 03:37

Sadəcə, küçə instalyasiyaları - FOTO

25 İyul 2017 03:32

Türkiyə sahillərində zəlzələ

25 İyul 2017 03:09

Bakıda partlayış - Xəsarət alanlar var - FOTO/VİDEO

25 İyul 2017 03:08

Bakıda sərnişin avtobusu qəza törətdi - FOTOLAR

25 İyul 2017 02:53

BMT Donbasa sülhməramlı kontingent göndərməyi planlaşdırmır

25 İyul 2017 02:43

Alberta Ferretti-dən yeni kolleksiya - FOTO

25 İyul 2017 02:32

Xiyar, limon, nanə…

25 İyul 2017 02:17

Alimlər Ayda su tapıb? - AÇIQLAMA

25 İyul 2017 02:08

Bakıda partlayış baş verib

25 İyul 2017 01:52

İŞİD başçısının real varislərindən biri İraqda öldürülüb

25 İyul 2017 01:46

Qətər Türkiyə və ABŞ ilə birgə hərbi təlim keçirəcək

25 İyul 2017 01:42

Həndəsə motivli ev - FOTO

25 İyul 2017 01:32

Antalyada partlayış - Yaralılar var

25 İyul 2017 01:23

Heç vaxt rastlaşmadığınız "sehrli" RESEPT -

25 İyul 2017 01:22

“Qəbələ”nin cavab matçının başlama saatı bəlli oldu

25 İyul 2017 01:14

Azərbaycanda əcnəbilərin uşaqlarının doğumuyla bağlı YENİLİK

25 İyul 2017 01:03

Sərnişin havada təyyarənin qapısını açmağa cəhd göstərdi

25 İyul 2017 00:53

Pentaqon Türkiyədən izahat tələb etdi

25 İyul 2017 00:49

Qurban Qurbanov: "Ən vacib oyunlarımızdan birinə çıxacağıq"

25 İyul 2017 00:48

Bakıda maşrut avtobusu qəzaya uğrayıb, xəsarət alan var

25 İyul 2017 00:47

ABŞ S-400 raketləri almaq istəyən Türkiyədən açıqlama tələb edib

25 İyul 2017 00:22

10 yaşlı qız abort etdirmək üçün icazə istəyir -

25 İyul 2017 00:16

Astroloji proqnoz - 25 iyul

25 İyul 2017 00:13

Hamamda halı pisləşən kişi xəstəxanada ölüb

25 İyul 2017 00:05

"Onun əla zərbələri var"

25 İyul 2017 00:05

Sevgilisi: "İrəmin reklama ehtiyacı var?!"

25 İyul 2017 00:05

Sorensen karyerasını başa vurdu

25 İyul 2017 00:05

Günün qoroskopu: yaxın adamlarınızla ciddi münaqişələriniz ola bilər

25 İyul 2017 00:05

Sevgilisi Selenanı bir gün sonra təbrik etdi - FOTO

24 İyul 2017 23:57

Zidan Danilonun əvəzinə müdafiəçi istəmir

24 İyul 2017 23:57

Alimlər Ayda su olduması ehtimalını təsdiqləyən yeni faktlar aşkarlayıblar

24 İyul 2017 23:57

Hamamda halı pisləşdi, öldü

24 İyul 2017 23:54

"Süd məhsulları istifadə etmirəm ki, gözəl qalım"

24 İyul 2017 23:52

"Çox pul xərcləyib bir şeyə nail olmamaq zəiflik əlamətidir"

24 İyul 2017 23:52

Azərbaycan neftinin son qiyməti -

24 İyul 2017 23:49

"Gündəlik ətalətdən uzaqlaşmaq istəyirdim"

24 İyul 2017 23:47

"Onun "Milan"a keçməsini gözləmirdim"

24 İyul 2017 23:42

Əvvəllər satıcı işlədiyi mağazada klip çəkdirir - foto

24 İyul 2017 23:42

Ərdoğan: "İsrail atdığı addımlarla səhvə yol verir"

24 İyul 2017 23:37

Qaxda yanğın olub

24 İyul 2017 23:37

Dubayda dənizin ortasında 134 metrlik qüllə tikiləcək

24 İyul 2017 23:32

Azərbaycanda 44 yaşlı kişi güllələnib

24 İyul 2017 23:32

Oğuzda 44 yaşlı kişi güllələndi

24 İyul 2017 23:29

Bağdadinin real varislərindən biri öldürüldü

24 İyul 2017 23:28

Artıq çəki problemi olanlar üçün çimərlik geyimi modelləri - FOTO

24 İyul 2017 23:27