How can sanctions removal contribute to Iran’s economy?

How can sanctions removal contribute to Iran’s economy?
20:52 16 Yanvar 2016
59 Dünya
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Jan. 16

By Farhad Daneshvar – Trend:

Right after Iran’s Foreign Minister Mohammad Javad Zarif announced that the sanctions on Tehran will be removed today, Jan. 16, there have been numerous speculations on how this would affect the country’s economy.

It is widely believed that reconnection of Iran’s banking system to the Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) and the consequent reduction of the costs for money transfer between Iranian and international banks would be the most significant impacts of the removal of sanctions on Iran’s Capital Market (Tehran Stock Exchange, Iran Mercantile Exchange, Energy Exchange, etc.), as well as Iran’s economy.

Iranian banks, particularly those with branches abroad, will be directly affected by the removal of sanctions, while sectors such as pharmaceuticals, motor vehicles and auto parts industries, as well as petrochemistry, which have high amounts of international transactions in foreign currencies, will be impacted indirectly, said Iranian newspaper Donyay-e Eqtesad Jan. 16.

Since March 2012, as part of measures taken in a bid to intensify the sanctions on Tehran due to its nuclear program, Iran’s banking system has been deprived from access to the SWIFT, which has had a catastrophic impact on Iran’s Capital Market.

Disconnection from the SWIFT caused the banks and companies to employ new methods for transferring money that were limited and time consuming, meanwhile the adopted methods by Iranian banks and companies increased the costs of transactions.

Sectors, such as pharmaceuticals and motor vehicles, had to import raw materials from foreign countries. Therefore the restricted transaction options increased their costs and simultaneously decreased the volume of their production.

As a result of imposing sanctions on the country’s banking system, initially the value of the shares of banks fell in the Capital Market and consequently the value of the shares of pharmaceuticals, petrochemistry and motor vehicles industries saw sharp decline, and finally the main indexes of the Capital Market dropped drastically.

With the removal of sanctions on the banking system, the banks will be reconnected to SWIFT, which will increase the speed of money transfer and decrease costs.

Therefore, the aforementioned sectors will enjoy benefits in terms of reduction of expenses and quick transactions.

Already following the reports regarding the imminent removal of the sanctions and the implementation of the JCPOA, Tehran Stock Exchange (TSE) has become bullish, and foreign currency prices against rial, Iran’s national currency, have dropped.

Stay up to date with latest Iran news on our specialized Facebook page

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Hacıbala Abutalıbovun müavini istirahətdə vəfat etdi

20 İyul 2017 16:48

Türkiyənin Azərbaycandakı səfiri jurnalistlərlə görüşüb

20 İyul 2017 16:47

Pensiyaçıların sayı AÇIQLANDI

20 İyul 2017 16:47

Gəncə stadionunun son durumu - FOTO

20 İyul 2017 16:42

Əvəz Ələkbərova fəxri ad verilib

20 İyul 2017 16:39

Əmək pensiyaçılarının sayı açıqlandı

20 İyul 2017 16:38

Prezident Əvəz Ələkbərova "Əməkdar müəllim" fəxri adı verdi

20 İyul 2017 16:37

"Azəriqaz" binanın partlamasını gözləyir? - "Bloka qaz sızdı"

20 İyul 2017 16:37

"Xarici ölkədə işləmək istəyirəm"

20 İyul 2017 16:35

Məşhur modellər lüt şəkillərini paylaşdı - FOTO

20 İyul 2017 16:33

Azərbaycan millisi Qazaxıstanla qarşılaşacaq

20 İyul 2017 16:32

Sirniyyatın içində narkotik aşkarlandı

20 İyul 2017 16:30

Sumqayıt yolunda tələbələrin öldüyü qorxunc qəzada sağ qalan şəxsdən QANDONDURAN SÖZLƏR

20 İyul 2017 16:23

Ağalar Vəliyev ordenlə təltif edildi

20 İyul 2017 16:23

Bakı-Sumqayıt yolunda 6 tələbənin ölümünə səbəb olan sürücünün məhkəməsi davam etdirilib

20 İyul 2017 16:22

Azərbaycanda nə qədər pensiyaçı var? - AÇIQLANDI

20 İyul 2017 16:19

“28 Mall”da ermənipərəst turist qalmaqal yaratdı - FOTO

20 İyul 2017 16:18

Oğuz və ətraf rayonlardan olan sahibkarlara 515 min manat güzəştli kredit verilib

20 İyul 2017 16:17

Fəhlələr krandan yıxıldılar: 2 ölü, 4 yaralı - Türkiyədə

20 İyul 2017 16:17

Çilli xanımlara

20 İyul 2017 16:17

"Seçim niyyətin özü kimi şəffaf olmalı idi"

20 İyul 2017 16:15

Gələn həftədən müəllimlərin işə qəbulu ilə bağlı imtahanlar başlayır

20 İyul 2017 16:13

"Embalo Azərbaycana getməkdə həvəsli deyil"

20 İyul 2017 16:12

Azərbaycan gömrükçüləri şirniyyatın içində gizlədilmiş narkotik vasitə və psixotrop maddə aşkar edib

20 İyul 2017 16:12

Anar Nağılbaz Dado ilə Natavanın toyunda - FOTlar

20 İyul 2017 16:12

"Milan"ın futbolçusu "Yuventus"da - RƏSMİ

20 İyul 2017 16:07

"Qarabağ"dan bir ilk: Biletlərin üzərində loqo olmayacaq

20 İyul 2017 16:07

Nazim xanımı və qızı ilə - FOTOlar

20 İyul 2017 16:05

ABŞ-da erməni haker 5 il azadlıqdan məhrum edildi

20 İyul 2017 16:05

Rusiya raket kompleksi bazarını ələ keçirir

20 İyul 2017 16:03

"Ailəmi bir yerə toplayıb, çılpaq gəzəcəm"

20 İyul 2017 16:03

“Standard Insurance”in nizamnamə kapitalının artırılmasına qərar verilib

20 İyul 2017 16:02

"Qarabağ" klubu Azərbaycanda bilet satışı ilə bağlı ilkə imza atıb

20 İyul 2017 16:02

SORĞU: Ərəb turistlərin çoxluğu sizi narahat edir?

20 İyul 2017 16:02

ECB faizləri dəyişməyib

20 İyul 2017 15:57

İqlimşünas: “Hazırda Azərbaycanda dayanıqlı tropik hava kütlələri hökm sürür”

20 İyul 2017 15:57

"28 Mall"da ermənipərəst turisti paltarını çıxarmağa məcbur etdilər - FOTO

20 İyul 2017 15:57

Ölkəmiz gerilədi, amma... - ƏMSALLAR CƏDVƏLİ

20 İyul 2017 15:57

BAKI: Avtobusda qalmaqal

20 İyul 2017 15:56

İŞİD partizan savaşına hazırlaşır

20 İyul 2017 15:53

Azərbaycanda daşınmaz əmlakın qeydiyyatına dair elektron xidmətlərdən 130 min yaxın insan istifadə edib

20 İyul 2017 15:52

Ayxan Abbasov: "Mərhələ keçmək şansımız var"

20 İyul 2017 15:52

Rusiyadan prezidentlərin görüşü haqqında AÇIQLAMA

20 İyul 2017 15:48

Yanacaqdaşıyan avtomobillər günorta yola çıxa bilərmi?

20 İyul 2017 15:46

Ağalar Vəliyev ordenlə təltif edildi

20 İyul 2017 15:42

Ağdaş sakini Bakıda arvadını başqa kişi ilə tutdu... – TÜKÜRPƏDƏN TƏFƏRRÜAT

20 İyul 2017 15:38

BAXCP sədri jurnalistləri təbrik etdi

20 İyul 2017 15:38

“Ağıllı” “Microsoft” termostatı otaqda temperatura nəzarət edəcək

20 İyul 2017 15:35

Tovuz sakini yük maşınının qoşqusundan yıxılaraq ölüb

20 İyul 2017 15:32

Prezident Ağalar Vəliyevi təltif edib

20 İyul 2017 15:32