Fitch recommends large Azerbaijani banks to increase capitalization

Fitch recommends large Azerbaijani banks to increase capitalization
08:17 11 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Dec. 11

By Maksim Tsurkov – Trend:

Fitch International rating agency has assigned a negative outlook for the banking sector of Azerbaijan, leaving rating outlook stable, the “2016 Outlook: CIS and Georgian Banks” report of the agency said, released Dec.10.

Banking sector outlooks are negative across most countries of the Commonwealth of Independent States (CIS), according to the report. This reflects Fitch Ratings’ view that lenders’ financial metrics are likely to weaken further in 2016, as slower economies, weaker currencies and higher interest rates continue to hit asset quality, profitability and capital.

However, Fitch forecasts at least moderate positive economic growth across the region (Belarus excepted) in 2016, which limits downside risks, and capital buffers are significant in some markets.

“The negative sector outlook reflects the heightened vulnerability of banks’ asset quality, performance and capital due to increased dollarisation and the devaluation of the manat by 34 percent in the first quarter of 2015,” said the report. “However, potential cyclicality of banks’ asset quality and performance is already factored into their low ratings (with VRs mostly in the single ‘b’ category), and therefore rating outlooks on the banks are mostly stable.”

The quality of corporate loans (61 percent of all sector lending) is undermined by considerable project finance lending to start-ups, long tenors/grace periods on principal repayments and the limited financial transparency of the corporate sector. These risks have increased due to the potential reduction in government spending, investment and consumption.

FX (foreign exchange)-denominated loans (45 percent of all loans; 56 percent of corporate lending at the end of the third quarter of 2015) represent the major source of credit risk, as most borrowers do not have export revenues.

“The quality of unsecured retail and micro- lending, which grew very rapidly in 2012-2014, is also likely to weaken as portfolios season,” said the report. “Near-term retail growth potential is constrained by weakened internal capital generation capacity at some banks and increased consumer indebtedness for those that borrowed in foreign currency.”

Increased deposit dollarisation results in banks’ structural inability to hedge their short open currency positions by any other means except issuing foreign-currency loans, increasing future credit risks, according to the report. Many banks in the sector operate with unhedged short FX positions and are exposed to significant one-off translation losses in case of further manat devaluation which, in some cases, could seriously hit their capital.

“Larger Fitch-rated banks should have sufficient capital to absorb potential credit losses and mitigate FX risks,” said the report. “Capitalization at smaller banks is weaker due to: faster recent loan growth (particularly in retail), translating into more rapid capital consumption; moderate earnings due to a lack of scale and growing loan impairment charges; and only limited new equity injections being available from private shareholders.”

Manat-denominated liquidity in the sector is fairly tight at present due to the limited inflow of manat-denominated funding. In case of unexpected funding outflows, the banks may also exchange foreign currency for manats at the central bank (which has historically been rather supportive on liquidity). There have been no significant retail deposit outflows at Fitch-rated banks during 2015.

“Structural improvements in the highly cyclical and commodity-dependent economy could give rise to moderate upside potential for banks’ ratings,” said the report.

There are 43 banks operating in Azerbaijan, and two of them are semi-state ones.

---

Follow the author on Twitter: @MaksimTsurkov

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Aygün Kazımovanın konsertindən

23 Sentyabr 2017 09:45

Jurnalist Xədicə İsmayıl ölkədən çıxışına məhdudiyyətin götürülməsi ilə bağlı məhkəməyə müraciət edib

23 Sentyabr 2017 09:42

Atəşkəs 112 dəfə pozuldu

23 Sentyabr 2017 09:39

200 milyon dollarlıq kokain partiyası ələ keçdi

23 Sentyabr 2017 09:38

Ermənilər iriçaplı pulemyotlardan və qumbaraatanlardan da istifadə etməklə atəşkəsi 112 dəfə pozub

23 Sentyabr 2017 09:37

Beynəlxalq əmtəə, fond və valyuta bazarlarının əsas göstəriciləri (23.09.2017)

23 Sentyabr 2017 09:37

İlham Mirzəyev görün kiminlə, harada üzə çıxdı...

23 Sentyabr 2017 09:35

"Piyada sərnişin avtobusu tərəfindən vurulmayıb" - BNA

23 Sentyabr 2017 09:34

Azərbaycan Ümumdünya Demokratiya Forumunda təmsil olunacaq

23 Sentyabr 2017 09:28

Sürücünü vəhşicəsinə döyən şəxs tutuldu

23 Sentyabr 2017 09:18

Hərbi Dəniz Qüvvələrinin sabiq komandanının apellyasiya şikayəti üzrə məhkəmənin vaxtı açıqlanıb

23 Sentyabr 2017 09:17

Ağcabədidə yanğın olub

23 Sentyabr 2017 09:14

Biləsuvarda yol qəzası baş verib, ölən var

23 Sentyabr 2017 09:12

“Fitch” Rusiyanın reytinqi üzrə proqnozunu yaxşılaşdırıb

23 Sentyabr 2017 09:12

Salyanda yol qəzasında ölənlərin sayı 5-ə çatdı

23 Sentyabr 2017 09:09

Humanitar yardım daşıyan helikopter qəzaya uğradı

23 Sentyabr 2017 09:03

Bakıda gənc oğlanı sərnişin avtobusu vurub

23 Sentyabr 2017 09:02

Yalnız rus xalqına məxsus 10 qəribə adət - FOTOLAR

23 Sentyabr 2017 08:33

Balaxanıda kişi vətəndaş nikahında yaşadığı qadın və onun övladları tərəfindən döyülüb

23 Sentyabr 2017 08:32

Honkonqda ikimərtəbəli avtobus qəzaya uğrayıb, ölən və yaralananlar var

23 Sentyabr 2017 08:22

Krasnodarda azərbaycanlı küçənin ortasında can verdi

23 Sentyabr 2017 08:13

Çin oktyabrın 1-dən Şimali Koreyaya neft nəqlini məhdudlaşdıracaq

23 Sentyabr 2017 08:07

Bakıda qardaş bacısını döyərək bıçaqlayıb

23 Sentyabr 2017 08:02

Tütünün zərərlərini yox edən effektiv üsullar

23 Sentyabr 2017 07:53

“Müsəlman qardaşlar”ın sabiq başçısı vəfat etdi

23 Sentyabr 2017 07:24

Seksual tələbat olmayan dünya necə olardı?

23 Sentyabr 2017 07:13

Kolumbiyada 200 milyon dollarlıq kokain partiyası müsadirə olunub

23 Sentyabr 2017 07:02

DİN-ə yeni səlahiyyət verildi

23 Sentyabr 2017 06:54

Donald Tramp: "KXDR lideri ilə işi çoxdan bitirmək lazım idi"

23 Sentyabr 2017 06:52

İran ballistik raket buraxdı

23 Sentyabr 2017 06:38

Bakıda gənc oğlan tanışı tərəfindən bıçaqlanaraq ağır xəsarət alıb

23 Sentyabr 2017 06:27

Məşhur aktyor iki nəfərin ölümündə günahlandırılır

23 Sentyabr 2017 06:24

XİN rəhbəri: "Azərbaycan mədəniyyətlər və dinlərarası dialoqun təşviqinə böyük önəm verir"

23 Sentyabr 2017 05:43

Meksikada zəlzələ qurbanlarına yardım aparan vertolyot qəzaya uğrayıb

23 Sentyabr 2017 05:42

Polis hissələrindən başqa quruma keçən əməkdaşların vəzifə maaşı saxlanılacaq

23 Sentyabr 2017 05:22

Giləzi və Sitalçayda 1 147 ədəd partlamamış hərbi sursat tapılıb

23 Sentyabr 2017 04:52

Metronun Memar Əcəmi stansiyası yaxınlığında bıçaqlanma olub

23 Sentyabr 2017 04:47

Rusiyada ağır qəza: 9 ölü

23 Sentyabr 2017 04:43

Toy gecəsi gəlin öldü, bəy türməyə girdi

23 Sentyabr 2017 04:39

İran yeni ballistik raketi sınaqdan keçirdi

23 Sentyabr 2017 04:14

18 yaşlı qızı ilan sancdı

23 Sentyabr 2017 04:09

Ağcabədidə qəza: 1 ölü, 1 yaralı

23 Sentyabr 2017 04:04

Selfi ilə özünü biabır edənlər - FOTOLAR

23 Sentyabr 2017 04:03

Səudiyyə Ərəbistanında din xadimi qadınlar haqqında dediklərinə görə işdən kənarlaşdırılıb

23 Sentyabr 2017 04:02

"Yuventus" ötən maliyyə ilində 563 milyon avro məbləğində rekord gəlir əldə edib

23 Sentyabr 2017 04:02

Azərbaycan ağır atletlərinin Avropa birinciliyindəki çıxış cədvəli açıqlanıb

23 Sentyabr 2017 03:02

Qurban Qurbanov: "Roma" rəqiblərinə 3-4 qol vura-vura gedir"

23 Sentyabr 2017 02:58

Krasnodarda küçənin ortasında azərbaycanlı ölüb

23 Sentyabr 2017 02:52

Türkiyədə kənd muxtarı silahlı hücum nəticəsində öldürüldü

23 Sentyabr 2017 02:49

Ağdaşda canavarlar mal-qaranı parçaladı

23 Sentyabr 2017 02:38