Global redistribution of oil market

Global redistribution of oil market
17:42 19 Dekabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Dec. 19

By Vagif Sharifov – Trend:

OPEC’s dumping oil prices, Saudi Arabia’s desire to constantly expand its market share, and expectations of coming of Iranian oil after removal of sanctions on Tehran, have forced the US to urgently take the historic decision to start exporting its own oil.

Experts have already reacted negatively to this news, saying that oil prices will fall significantly, at least, due to a psychological factor. However, the US itself doesn’t think so – the Department of Energy believes that by 2025 the price of Brent oil will reach $90.23 per barrel or only $0.18 per barrel less than if the export ban had been kept.

Greatest difficulties will be faced by the business in the domestic US market, where a limited supply of WTI will increase its value at oil refineries, leading to higher prices for gasoline, and dragging consumer price inflation in the economy. On the other hand, it will be easy for China, as it will be selling its consumer goods in the US for higher prices, while their prime costs being kept due to lack of a significant impact from WTI on the Brent oil price.

Meanwhile, Saudi Arabia - the main market player physically pressing the prices - is trying by all means to “pour” oil even to places where others have previously worked.

This, in turn, causes a conflict of interests with Russia, which, because of different prime costs, can’t afford such level of dumping in Europe, as Saudi Arabia does.

Apparently, this “overdumping” game will soon be joined by the US. By the way, the estimates presented by the US Department of Energy look at least strange against the backdrop of the fact that Iran expects the lifting of sanctions in Q1, 2016 in order to begin oil exports.

There is no doubt that Iran would offer its oil cheaper than the market price, pursuing the following objectives:

- to gain market share in the world as fast as possible;

- to fill its budget with money coming from oil exports as quickly as possible to use them for restoration of domestic market infrastructure, including the construction of new oil and gas pipelines.

The whole situation will lead to an unplanned meeting of OPEC in the first six months of 2016, where the countries will blame each other of deliberate glutting the market. But the decision will not be taken to cut the production because there will be the US oil on the market. Any reduction in any direction will immediately lead to a decrease in a market share, despite the break-even point of the state budgets of Iran, Algeria, Iraq, Saudi Arabia and the UAE is rather less compared to the current oil price. Libya will be in the worst situation. Its state budget may be deficit-free only at the price of $207 per barrel.

A $30-35 corridor per barrel of Brent was observed several times for the last nearly 30 years - in 1990, 2000, 2003-2004 and in December 2008. The price returned to the previous level seven years later - in December 2015. In particular, the creation of artificial deficit of raw materials or loosening of the situation in the major oil-producing regions can contribute to a great increase in the oil prices. The supply of oil from these regions has a direct impact on the world oil prices.

The history of the oil industry shows that during the year before the Gulf War, the average Brent price was $18 per barrel. During the war, the price was $29, and even reached $ 41. But it is interesting that the day before the war – August 1, 1990, the Brent price was $19-20 per barrel. And the next day after the war – March 1, 1991, it returned to the same level - $19-20 per barrel. There are many similar examples, namely, the Islamic revolution in Iran, the Iran-Iraq war, the Asian financial crisis, the events of September 11 in the US, the second war in Iraq.

The global redistribution of the oil market between Saudi Arabia and the US is obvious. OPEC ceased to be a locomotive. It became a purely commercial company making a profit regardless of anything. Many specialists believe that there is no need for the cartel any more. Alberta’s Finance Minister once said that we need such a position when we would not listen to OPEC to decide how many schools we should build. If OPEC wanted, it could increase the prices, forgetting about the market share. It is always possible to restore as it was in 1973, when the cartel cut its production so that the price has risen from $3 to $12 per barrel.

Trend expert Vagif Sharifov

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

“Taktiki səviyyəli hərbi mülki əlaqələr” mövzusunda kurs keçirilir

25 Sentyabr 2017 19:17

VIDEO: Tanınmış modelin dərisi soyuldu, qulağı kəsildi, bütün qanı axıdıldı -

25 Sentyabr 2017 19:16

Təranə əsəbiləşdi: “Uşağıma bic deyənlərin...”

25 Sentyabr 2017 19:13

Bu sosial şəbəkələr İŞİD-in yuvasına dönüb

25 Sentyabr 2017 18:58

Daşkəsəndə yol qəzası baş verib, xəsarət alanlar var

25 Sentyabr 2017 18:57

Kərkükdə fövqəladə vəziyyət elan olunub

25 Sentyabr 2017 18:52

Samiraldo ondan danışanları YIXIB-SÜRÜDÜ: “Uşağınızı zorlamışam?”

25 Sentyabr 2017 18:48

“Roma” Bakıya 19 futbolçu ilə gəlir

25 Sentyabr 2017 18:47

Ramin Musayev xəbərdarlıq etdi: "Nəticəsi ləğv olunacaq"

25 Sentyabr 2017 18:47

Sızanaqların müalicəsində ən keyfiyyətli üsul

25 Sentyabr 2017 18:43

Bu pişiyin səsini eşidənlər qorxuya düşürlər - VİDEO

25 Sentyabr 2017 18:38

"Roma" 5 hücumçuyla gəlir!

25 Sentyabr 2017 18:37

Oqtay Əliyev qızı ilə belə görüntüləndi - FOTOLAR

25 Sentyabr 2017 18:33

Sumqayıtda minik avtomobili yandı

25 Sentyabr 2017 18:33

Bakıda "Avrasiya təhsil məkanında dillərin və mədəniyyətlərin dialoqu" adlı beynəlxalq konqres keçiriləcək

25 Sentyabr 2017 18:32

"Roma" Bakıya bu heyətlə gəlir - SİYAHI

25 Sentyabr 2017 18:29

Avropa çempionatı: 1/4 finala yüksələn daha bir voleybol yığmasının adı müəyyənləşib

25 Sentyabr 2017 18:27

SOCAR-da Beynəlxalq Dəniz Gününə həsr olunan aksiya təşkil edilib

25 Sentyabr 2017 18:27

Neftçalaya daha 3 milyon manat vəsait ayrıldı

25 Sentyabr 2017 18:25

Yağış yağmadığına görə mollanı öldürdü

25 Sentyabr 2017 18:23

Bakıda restoranda baş verən silahlı insidentə görə həbs edilən şəxslərin məhkəməsində zərərçəkmiş dindirilib

25 Sentyabr 2017 18:22

Neftçalaya 21,5 milyon manatı ayrıldı

25 Sentyabr 2017 18:18

ABŞ Putini devirmək üçün hərəkətə keçir - RƏSMİ BƏYANAT

25 Sentyabr 2017 18:18

Neftçalada çoxmənzilli binaların əsaslı təmirinə 3 milyon manat ayrıldı

25 Sentyabr 2017 18:18

Bakıda Estoniyanın ali məktəblərinə daxil olmaq istəyənlər üçün informasiya sessiyası keçiriləcək

25 Sentyabr 2017 18:17

İlham Əliyev sinqapurlu yeni həmkarını təbrik edib

25 Sentyabr 2017 18:16

Prezindent Neftçalaya 21,5 milyon pul ayırdı

25 Sentyabr 2017 18:14

Neftçalaya 21.5 milyon manat vəsait ayrıldı

25 Sentyabr 2017 18:11

Bu da İbrahim Tatlısəsin gəlini - FOTOLAR

25 Sentyabr 2017 18:09

Azərbaycanda UNİKAL ƏMƏLİYYAT: xəstənin qan dövranı dayandırıldı və... - FOTO

25 Sentyabr 2017 18:08

Manaf Ağayev oğlunun qalmaqallı toyundan danışdı

25 Sentyabr 2017 18:05

İki uşaq arası özünü asdı - AZƏRBAYCANDA

25 Sentyabr 2017 18:04

Mahir Mədətovu bir də belə görün – FOTOLAR

25 Sentyabr 2017 18:03

Prezident İlham Əliyev sinqapurlu həmkarına təbrik məktubu ünvanlayıb

25 Sentyabr 2017 17:57

Dənizkənarı Milli Parkdan yığılan tullantıların həcmi

25 Sentyabr 2017 17:56

Tanınmış jurnalist çətin durumda - Övladı Hüseyn üçün kampaniyaya başladı... - VİDEO

25 Sentyabr 2017 17:53

SOCAR nümayəndələri TAP-ın tikinti ərazisində olublar

25 Sentyabr 2017 17:52

“Coca-Cola” içdikdən 10 dəqiqə sonra orqanizmdə NƏ BAŞ VERİR? - İNANMAYACAĞINIZ GERÇƏKLƏR

25 Sentyabr 2017 17:48

BOS ətrafında təhlükəsizlik tədbirləri gücləndiriləcək

25 Sentyabr 2017 17:47

13 yaşlı fotoqraf vəhşi təbiəti ƏLÇATAN YAXINLIQDA ÇƏKİR

25 Sentyabr 2017 17:43

Azərbaycan 1-ci qrup əlillərə və hərbi qulluqçulara islah işləri təyin olunmayacaq

25 Sentyabr 2017 17:42

Kərküklə bağlı qərar verildi

25 Sentyabr 2017 17:42

İnsan dərisilə üzlənən kitab - SON CÜMLƏ DƏHŞƏT SAÇIR - FOTOLAR

25 Sentyabr 2017 17:38

İstanbulda ombudsmanlar müsəlman ölkələrindəki müharibələri müzakirə ediblər

25 Sentyabr 2017 17:37

Müdafiə naziri Belarusun Azərbaycandakı səfiri ilə görüşüb

25 Sentyabr 2017 17:37

Sentyabrın 26-na manatın məzənnəsi

25 Sentyabr 2017 17:37

Bu smartfonun kamerası “ən yaxşı” adına layiq görülüb

25 Sentyabr 2017 17:35

Azərbaycan “ITU Telecom World 2017” beynəlxalq sərgi-konfransında təmsil olunur

25 Sentyabr 2017 17:35

Səidə bu səbəbə görə Niyamla ailə qurmayıb: "Dedi ki..."

25 Sentyabr 2017 17:34

Ankara İrana görə bu ölkəyə ORDU YERİDƏ BİLƏR - Türkiyədən AÇIQLAMA

25 Sentyabr 2017 17:33