Jump transient, oil market looking gloomy for 2016 H1

Jump transient, oil market looking gloomy for 2016 H1
08:07 9 Yanvar 2016
63 Dünya
Ölkə mətbuatı
A- A+

Tehran, Iran, January 9

By Mehdi Sepahvand –- Trend:

Despite a little jump in oil prices as of January 8, it is hard to imagine that crude will witness major alteration in the first half of the current year.

Prices started to go down in early 2014 and have not shown any sign of improvement so far.

On January 7, the US benchmark crude-oil contract tumbled $0.7, or 2.1 percent, to reach $33.27 per barrel to strike the lowest close since 2004.

Asian markets closed mixed on the last day of 2016's first trading week. The week had seen the Chinese market shut down prematurely two times in order to stem rapid selloffs.

On January 8 a rally started after the latest figures pointing to robust US production even as a supply glut drags prices to about lowest on record. Crude recovered after its latest crash, with Brent rising close to 6 percent from its latest trough to above $34 per barrel. However, the rise was due to a recovery in Chinese shares, and warning must be given against reading too much into it.

Fereydoun Barkeshli, former general manager of National Iranian Oil Company (NIOC) in OPEC and International Affairs told Trend January 8 that prices will remain low for half a year or so.

My perception is that during the first half of 2016 we will continue to witness a volatile market and even more downward pressure. However, by the second half prices will stabilize in the range of $45-50 per barrel, said Barkeshli, currently a private energy consultant and president of the Vienna Energy Research Group.

When prices started sliding in early 2014, most analysts missed no time to put the blame on Saudi Arabia's oil diplomacy and that there was a US-Saudi conspiracy to push down crude oil prices in an effort to exert pressure on Iran and Russia for obvious reasons.

But as time passed and especially when crude prices went bellow $50 per barrel and began to threaten US Shale oil production, market analysts turned to fundamentals and supply-demand in an effort to explain the fall in prices.

On the supply side, crude oil abundance all over the world and on demand side Chinese economic slowdown which has acted as the engine of oil demand consumption growth for the last ten years were responsible for the situation, according to Barkeshli.

“I consider the above as an intrigue that required consideration. I do not believe that as long as there is no direct threat to actual and physical oil flow in the market, prices show any meaningful sensitivity,” he stated.

“Nevertheless, I personally believe that major oil companies are increasingly restless. The value of their share has fallen and stakeholders are uncomfortable. For the first time in eleven years, there is only one oil company in FORBE's top 100 companies. What I intend to say is that investment pattern in oil industry is in bad shape and that hurts IOCs as well as NOCs that might lead to a coalition to stabilize crude prices.”

The same was said by Iran’s former representative at the Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC) Mohammad Ali Khatibi.

Putting aside non-economic factors which may alter the market, the existing situations do not indicate any rise to come in the first half of 2016, he said.

Supply is still going to outdo demand throughout the first half of the year, Khatibi stated, adding however that in the second half, a balance is expected to settle and the market will become more powerful.

Stay up to date with latest Iran news on our specialized Facebook page

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

“İPhone X” satışa buraxılmayacaq

26 Sentyabr 2017 14:58

"Kürdüstan" region üçün hansı təhlükə yaradır?

26 Sentyabr 2017 14:58

Gürcüstan prezidenti: "Dağlıq Qarabağ kimi münaqişələr fəlakətə səbəb ola bilər"

26 Sentyabr 2017 14:57

Rusiyada "Facebook"u bağlaya bilərlər

26 Sentyabr 2017 14:52

15 il komada qalmışdı... - TİBBDƏ İNANILMAZ UĞUR

26 Sentyabr 2017 14:48

Azad Azərbaycan Teleradio Şirkətinə yeni rəhbər təyin edilib

26 Sentyabr 2017 14:47

Nizami Gəncəvi Beynəlxalq Mərkəzinin üzvləri “Concordia” Sammitinə qatılıb

26 Sentyabr 2017 14:47

Ronaldo bu qızla evlənir - FOTO

26 Sentyabr 2017 14:47

Suriya kürdlərinə muxtariyyət verilir – Rəsmi BƏYANAT

26 Sentyabr 2017 14:43

Neftin 40 dollar/barel qiyməti Rusiyanı qane edir

26 Sentyabr 2017 14:42

Azərbaycanda “TurAz Qartalı-2017” birgə taktiki uçuş təlimləri uğurla davam edir

26 Sentyabr 2017 14:42

Suriya XİN başçısı: “İraqın ərazi bütövlüyünün tərəfdarıyıq, “referendum"u qəti olaraq qəbul etmirik”

26 Sentyabr 2017 14:42

Heyva mürəbbəsinin hazırlanması

26 Sentyabr 2017 14:42

"Kürdüstan hökuməti ağlını başına yığsın" - Ərdoğan

26 Sentyabr 2017 14:39

Bu ölkədə “WhatsApp” messencerinə giriş bağlanıb

26 Sentyabr 2017 14:35

Ən bahalı brendlər reytinqi açıqlanıb

26 Sentyabr 2017 14:35

Azərbaycanda Kürdüstana dəstək verən məmur danışdı: "Kimsədən qorxmadan, çəkinmədən..."

26 Sentyabr 2017 14:34

Süd vəzi xərçəngindən özünüzü belə qoruyun

26 Sentyabr 2017 14:33

Heydər Əliyev prospektində yol qəzası

26 Sentyabr 2017 14:30

ATV-nin rəhbəri Vüqar Qaradağlı işdən çıxarıldı

26 Sentyabr 2017 14:29

17-ci əsrə aid məşhur rəsm əsəri tapıldı - FOTOLAR

26 Sentyabr 2017 14:28

Azərbaycan daha bir nəfəri “İnterpol” xətti ilə beynəlxalq axtarışa verib

26 Sentyabr 2017 14:27

ATV-nin yeni rəhbəri bu şəxs oldu

26 Sentyabr 2017 14:22

Adamyeyən ər-arvadın evindən GÖRÜNTÜLƏR

26 Sentyabr 2017 14:19

ATV-nin rəhbərliyi dəyişdi

26 Sentyabr 2017 14:18

Azərbaycan Prezidenti: "Ermənistan tərəfi danışıqların imitasiyası ilə məşğuldur"

26 Sentyabr 2017 14:17

İlham Əliyev NATO nümayəndəsini qəbul edib

26 Sentyabr 2017 14:16

“Bölgə məzhəb qarşıdurmasına gedir” - Ərdoğandan XƏBƏRDARLIQ

26 Sentyabr 2017 14:13

Turanın məşhur verilişi bağlandı - ATV-dən AÇIQLAMA

26 Sentyabr 2017 14:03

Olimpiadada Toğrul Əsgərova uduzan güləşçinin xatirə turnirində kütləvi dava olub

26 Sentyabr 2017 14:02

"Citibank": Neft bazarı təklif qıtlığı ilə üzləşəcək

26 Sentyabr 2017 13:57

ATV-nin rəhbərliyi tam tərkibdə istefaya göndərildi

26 Sentyabr 2017 13:54

Ağ Evdə MƏXFİ GÖRÜŞ: Özalın Kərkük planı və baronların hücumu - SİRLƏR AÇILIR

26 Sentyabr 2017 13:53

Türkiyə prezidenti İraqın şimalındakı "referendum"a münasibət bildirib

26 Sentyabr 2017 13:52

Generalların məhkəməsi davam edir

26 Sentyabr 2017 13:49

Dollar ucuzlaşdı - HƏRRACDA

26 Sentyabr 2017 13:48

Keçmiş sevgilisinin futbolçu dostu ilə görüşən model DANIŞDI - FOTO

26 Sentyabr 2017 13:48

Çexiya millisinin Azərbaycanla oyun üçün heyəti açıqlanıb

26 Sentyabr 2017 13:47

Keçmiş MTN generallarının məhkəməsi davam etdirilir

26 Sentyabr 2017 13:47

Çexiya Bakıya bu futbolçularla gəlir - SİYAHI

26 Sentyabr 2017 13:47

"Superkubokun finalı Bakıda keçirilsin" - "Beşiktaş" prezidenti

26 Sentyabr 2017 13:39

“Maşın” şouda kimlər iştirak edəcək? - “Adlar məlumdur”

26 Sentyabr 2017 13:38

Morales: "Tramp bəşəriyyət üçün ən böyük təhlükədir" - FOTO

26 Sentyabr 2017 13:33

"Qarabağ" Bakıda məğlubedilməzdir - RƏQƏMLƏR

26 Sentyabr 2017 13:29

Dollar ucuzlaşdı

26 Sentyabr 2017 13:29

"Azərbaycan multikulturalizmi" fənni daha iki xarici universitetdə tədris olunacaq

26 Sentyabr 2017 13:27

Heydər Əliyev prospektində yol qəzası olub, xəsarət alan var

26 Sentyabr 2017 13:27

ATƏT-in Varşava toplantısının ardından

26 Sentyabr 2017 13:23

Çin hakimiyyəti Vatsapı blokladı

26 Sentyabr 2017 13:23

Zakir Həsənov İtaliyanın Azərbaycandakı səfiri ilə görüşüb

26 Sentyabr 2017 13:22