Six factors can affect oil price in 2016

Six factors can affect oil price in 2016
19:47 15 Yanvar 2016
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Jan. 15

By Vagif Sharifov – Trend:

There was a recovery in oil price this week, though it has remained relatively low since early January 2016 – at an average of $33 per barrel of Brent, compared to $38 in December and to $49 in the same period January 2015.

Brent spot price has been falling from Jan. 11 through Jan. 14, but the amplitude of the price fluctuations is calming down with each passing day – something that hasn’t been seen for a very long time.

For instance, there was a $1.9 per barrel drop in Brent price Jan. 8 as compared to Jan. 7, which is a record figure since October 2015, whereas yesterday, on Jan.14, the price fell only by $0.05 per barrel compared to Jan. 13.

In 2015, the biggest drop in oil price on one day compared to another was in January – by $4.3 per barrel, while the highest growth on one day compared to another was in February – $4.22 per barrel.

Below are the prices for Brent Dated spot and dynamics of price changes.

Date

Prices, shown in USD per barrel

+/- compared to the day before

Dec. 31, 2015

36.61

0.96

Jan. 4, 2016

36.28

-0.33

Jan. 5, 2016

35.56

-0.72

Jan. 6, 2016

33.89

-1.67

Jan. 7, 2016

33.57

-0.32

Jan. 8, 2016

31.67

-1.9

Jan. 11, 2016

30.14

-1.53

Jan. 12, 2016

29.25

-0.89

Jan. 13, 2016

28.89

-0.36

Jan. 14, 2016

28.84

-0.05

Data from EIA

Bloomberg has talked to 40 economists, who believe that by late 2016, oil prices will reach almost $60 per barrel versus $52 per barrel in 2015. Meanwhile, some experts have said that if Iran and Saudi Arabia start open hostilities, oil prices will go up and reach $250 or $300 per barrel.

But such a situation, if it indeed happens, can last for quite a short period. Over the last 30 years the oil price reached its highest level in 2008 when a barrel of Brent oil was worth of $144.

Here are the six factors that will greatly affect oil price in 2016:

1. The conflict between Iran and Saudi Arabia, and its escalation, including the potential risk of failure in crude supplies through the Strait of Hormuz. One-third of the global maritime oil supplies pass through exactly this strategic strait

2. Increase in Iran’s oil export and production against the backdrop of the upcoming removal of international sanctions on the Islamic Republic.

Tehran has already said it is ready to use its tanker fleet for crude transportation globally, while the American investment banking firm Goldman Sachs predicts that Iran’s oil production will rise to 3.133 million barrels per day in 2016, as compared to 2.847 million barrels per day in 2015.

3. Saudi Arabia’s continuing to increase its oil supplies to the global market with an intention to expand its own market share. Riyadh, by increasing the oil export and simultaneously dumping prices, is trying to reduce Russia’s market share, and meanwhile is waiting for the US oil companies go bankrupt.

Experts believe the Saudis are ready to tolerate the low oil price for a long time. They intend to partially compensate the budget deficit through Saudi Aramco’s IPO.

4. The US Energy Information Administration (EIA) has predicted that the world oil supplies will grow to 95.93 million barrels per day (bpd) in 2016. Over 40 percent or 39.16 million of this figure will account for OPEC countries.

The EIA has also forecasted that the oil consumption in 2016 will stand at 95.19 million bpd.

5. Macroeconomic indexes and trends in the Chinese market will be of utmost importance for determining the world oil prices in 2016. China bought the first-ever batch of the US oil on Jan. 15. The purchase allowed the US to test the logistics after the recent oil supply to Europe.

6. An OPEC meeting in March, offered by the cartel’s head, where investors will wait for new decisions on quotas, can be another factor affecting oil price in 2016. Meanwhile, I don’t see any desire in the majority of the OPEC member states to change anything in the current situation.

Previously, in my article titled Global redistribution of oil market, I predicted that, “The situation [on the market] will lead to an unplanned meeting of OPEC in the first six months of 2016, where the countries will blame each other of deliberately glutting the market. But no decision will be taken to cut the production…”

Aside from that, Iran and Saudi Arabia are unlikely to agree on anything within OPEC amid the deterioration of their relations.

---

Vagif Sharifov is an analyst and expert in oil and energy markets. Follow him on Twitter: @VagifSharifov

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Ekvadorda avtobus qəzası -

26 Sentyabr 2017 00:45

Çində "WhatsApp" messenceri bağlanıb

26 Sentyabr 2017 00:42

Türkiyədə terrorçular mikroavtobusu atəşə tutub -

26 Sentyabr 2017 00:37

Türkiyədə mikroavtobus atəşə tutuldu: 3 ölü, 6 yaralı

26 Sentyabr 2017 00:33

"Qarabağ"la oyun öncəsi İtaliyada son məşq -

26 Sentyabr 2017 00:20

Cəlilabadda mağazaya ildırım düşdü

26 Sentyabr 2017 00:18

Azərbaycan sənədli filmi London Parlamentində nümayiş etdiriləcək

26 Sentyabr 2017 00:12

Astroloji proqnoz - 26 sentyabr

26 Sentyabr 2017 00:08

Mexikoda 40-dan çox insan dağıntılar altında qalıb

26 Sentyabr 2017 00:02

Türkiyədə bir həftə ərzində 40 terrorçu zərərsizləşdirilib

26 Sentyabr 2017 00:02

ABŞ-dan kürd referendumu ilə bağlı - BƏYANAT

25 Sentyabr 2017 23:58

Azərbaycan neftinin SON QİYMƏTİ -

25 Sentyabr 2017 23:55

Cəlilabadda körpə uşaq anası intihar edib

25 Sentyabr 2017 23:52

Bakıda Səudiyyə Ərəbistanının milli bayramı qeyd edildi

25 Sentyabr 2017 23:48

Suriyada dinc insanlar yenidən hücuma məruz qaldı-

25 Sentyabr 2017 23:46

Avro-2017: Türkiyə millisi pley-offa vəsiqə qazandı

25 Sentyabr 2017 23:44

Cəlilabadda mağazanı ildırım vurub yandırdı

25 Sentyabr 2017 23:39

Güclü külək binanın damını uçurdu - Masallıda

25 Sentyabr 2017 23:34

Deputata səhvən 13 milyonluq ödəniş çeki verildi - FOTO

25 Sentyabr 2017 23:33

Şimali Koreyanı qorxu bürüdü -

25 Sentyabr 2017 23:28

Avropa çempionatı: 1/4 finalçılar və "play-off"a vəsiqələrin sahibləri müəyyənləşib

25 Sentyabr 2017 23:22

Cəlilabadda ildırım düşməsi nəticəsində mağaza yanıb

25 Sentyabr 2017 23:17

Bali adasında həyəcan -

25 Sentyabr 2017 23:09

Yol polisi "07"-ni QOVUR - Film səhnələrini xatırladan GÖRÜNTÜLƏR - VİDEO

25 Sentyabr 2017 23:03

Məşhur müğənni jurnalistlərə hücum etdi

25 Sentyabr 2017 22:54

Düsseldorfda Maqomayevin yubileyi qeyd olundu

25 Sentyabr 2017 22:53

Tələbələrlə bağlı -

25 Sentyabr 2017 22:51

İraq parlamentindən Ərbilə qarşı növbəti qərar -

25 Sentyabr 2017 22:49

“Yuventus” ŞOKDA: Klub prezidenti futboldan uzaqlaşdırıldı

25 Sentyabr 2017 22:48

"Brent" markalı neftin qiyməti 59 dolları ötüb

25 Sentyabr 2017 22:42

Səbinə Əzimova ağır atletika üzrə Avropa çempionu olub

25 Sentyabr 2017 22:37

Rusiya təyyarələri ABŞ-ın dəstəklədiyi qüvvələri bombaladı -

25 Sentyabr 2017 22:30

"Yuventus"un prezidenti bir il müddətinə futboldan kənarlaşdırılıb

25 Sentyabr 2017 22:22

Prezident İlham Əliyev yığma komandamızın oyununda - FOTOLAR

25 Sentyabr 2017 22:19

Kürdlərin referendumu başa çatdı

25 Sentyabr 2017 22:18

Dünyanın ən kök qadını həyatını itirdi -

25 Sentyabr 2017 22:11

Bir ailənin 5 üzvü zəhərləndi - Balakəndə

25 Sentyabr 2017 22:09

"Qəbələ" "Neftçi"yə divan tutdu - 7:1

25 Sentyabr 2017 22:07

Naim Süleymanoğlu ölüm ayağında - Təcili...

25 Sentyabr 2017 21:58

Bakıda universitet tələbəsi kirayə qaldığı evdə müəmmalı şəkildə ölüb

25 Sentyabr 2017 21:52

"Ordumuz İraqa girə bilər" -

25 Sentyabr 2017 21:50

Dünyanın ən bahalı brendləri açıqlandı - SİYAHI

25 Sentyabr 2017 21:49

Prezidentdən SƏRƏNCAM: Ziya Məmmədovun adı çıxarılsın

25 Sentyabr 2017 21:48

Mingəçevirdə sürücü içkili vəziyyətdə maşını dairəyə çırpıb, 6 nəfər yaralanıb

25 Sentyabr 2017 21:47

Tovuzda FACİƏ: Usta "laqonda" ilə ayağını doğradı

25 Sentyabr 2017 21:43

Mixail Qusmana "Kavaler" ordeni təqdim edildi

25 Sentyabr 2017 21:33

SON DƏQİQƏ:Türkiyə və İraq hərəkətə keçdi -

25 Sentyabr 2017 21:30

İraq və Türkiyə birgə hərbi təlimlərə başladı

25 Sentyabr 2017 21:29

Kərkük qarışdı: türkmənlər peşmərgə ilə döyüşür - Ölənlər var

25 Sentyabr 2017 21:28

ABŞ-ın başına 5 milyon pul qoyduğu çeçenin cəsədi tapıldı - FOTO (18+)

25 Sentyabr 2017 21:23