IEA sees no quick uptick for oil prices

IEA sees no quick uptick for oil prices
14:42 13 Noyabr 2015
Ölkə mətbuatı
A- A+

Baku, Azerbaijan, Nov. 13

Trend:

There's not much of an uptick foreseeable for oil prices in the short term due to Opec's desire to gain market share at the expense of price, the International Energy Agency said in its new World Energy Outlook for 2015 and beyond.

But the dramatic cut in investments witnessed these past 12 months will eventually support a return to an oil price of $80/barrel by 2020 and higher in the period beyond. The IEA also warned the market about becoming complacent about the current overhang of supply as it by no means guarantees longer-term oil market security.

"The process of adjustment in the oil market is rarely a smooth one, but, in our central scenario, the market rebalances at $80/b in 2020, with further increases in price thereafter,"the IEA said. But it added: "A more prolonged period of lower oil prices cannot be ruled out."

Key conclusions:

• The many months' plunge in oil prices has set in motion forces that eventually will lead to a rebalancing of the market through higher demand and lower growth in supply.

• Oil and gas companies need to invest more than $600 billion annually just to maintain production at current levels. This is needed to compensate for declining production at existing fields.

• Annual growth in demand up to 2020 will slow to 900,000 barrels/day, with most of the growth coming from India, China and the Middle East.

• The re-balancing of the market has already begun, with non-Opec production slowing. That slowdown is apparent not least among US shale oil producers many of which are struggling at current prices below $60/b.

• US shale oil producers will see a further slowdown in production over the coming months before bouncing back as prices recover. The 20% cut in upstream investments will eventually leave plenty of room for shale oil producers given their short investment cycle and ability to react to a changing price environment.

• The IEA highlights the risk that oil prices could stay lower for longer on assumptions of Opec market-share battle, resilient shale producers and slowing growth. But the strains that low prices put on the fiscal balances of key Opec producers should ensure that this scenario is unlikely to extend far into the future.


The EIA basically highlights that the best cure for a low price is a low price as it creates an environment which eventually forces the market to re-balance itself.

Dreaded contango

With the potential for a doubling of oil prices in four years, why are we not seeing a stampede into oil futures? The explanation for this is the dreaded contango which creates a very challenging environment from an investment perspective.

The accumulated cost of rolling an oil position, either directly through futures or indirectly through an investment in exchange-traded products rises when a market is oversupplied. At the moment the cost of rolling December WTI crude futures into January has risen to $1.25 or the equivalent of 2.8%. This is the highest in six months, and it shows that the near-term outlook —where US inventories continue to rise and production stays robust — remains very challenging.

Ole Hansen, Head of Commodity Strategy / Saxo Bank

Follow us on Twitter @TRENDNewsAgency

RƏYLƏR

BU KATEQORİYADAN DİGƏR XƏBƏRLƏR

Ölkə mətbuatında bugün »

Bakıda oğurluqla məşğul olan şəxslər yaxalandı - FOTOLAR

26 Sentyabr 2017 11:39

Bakıda rəis oğlundan AĞLASIĞMAZ XİDMƏT: hamilə qalmaq istəyənləri ərlərinin yanında... - ŞOK TƏFƏRRÜAT

26 Sentyabr 2017 11:38

İşlədiyi məktəbdən oğurluq edən şəxs saxlanıldı

26 Sentyabr 2017 11:36

Kibertexnologiyalar cinayətləri necə dəyişir?

26 Sentyabr 2017 11:35

Boğaz ağrısı və öskürəyi anında kəsir

26 Sentyabr 2017 11:33

Xətaidə yanan binaya görə tutulan şirkət rəhbərinin məhkəməsində sakinlər ifadə veriblər

26 Sentyabr 2017 11:32

Türkiyə səfiri: "Cocuq Mərcanlının minalardan təmizlənməsi orada əhalinin təhlükəsiz şəkildə yaşamasını təmin edəcək"

26 Sentyabr 2017 11:32

Böyük Qafqaza 80 mm yağıntı düşüb - Faktiki hava

26 Sentyabr 2017 11:29

İlahi, imkan ver yaşayım!

26 Sentyabr 2017 11:28

Qızla tanış olmaq üçün görün nə etdi...

26 Sentyabr 2017 11:26

ABŞ Azərbaycanda minaların təmizlənməsinə 30 milyon dollar yardım edib

26 Sentyabr 2017 11:24

ABŞ-dan Bərzaniyə xəbərdarlıq: “Sərhədlərin dəyişdirilməsi…”

26 Sentyabr 2017 11:23

Gülaya yardım edək

26 Sentyabr 2017 11:23

Azərbaycan akrobatları Avropa çempionatının finalına yüksəliblər

26 Sentyabr 2017 11:22

Sentyabrın 26-da səhərədək ölkədə hava şəraiti qeyri-sabit keçib

26 Sentyabr 2017 11:22

Deputata Kırşehir vilayətinin Fəxri Vətəndaşı statusu verilib

26 Sentyabr 2017 11:19

İraqın ərazi bütövlüyünü dəstəkləyirik

26 Sentyabr 2017 11:19

Fikrət Qocanın oğlunu öldürməkdə təqsirləndirilən şəxs məhkəmədə ifadə verib

26 Sentyabr 2017 11:17

"Qarabağ" - "Roma": start heyətləri açıqlandı

26 Sentyabr 2017 11:17

İlham Əliyev Monteneqro Ali Məhkəməsinin sədrini qəbul edib

26 Sentyabr 2017 11:17

İlham Əliyev Angela Merkeli təbrik edib

26 Sentyabr 2017 11:15

Zahir Əzəmət Rasim Qaracanı necə söydürdü?

26 Sentyabr 2017 11:14

Lütfi Zadənin nəşinin Bakıya gətiriləcəyi DƏQİQ VAXT

26 Sentyabr 2017 11:13

Məktəbdən oğurluq edən şəxs saxlanılıb

26 Sentyabr 2017 11:12

“ABŞ bizə müharibə elan edib”

26 Sentyabr 2017 11:12

Bakıda ilk dəfə “Mübarizlər” layihəsi baş tutub

26 Sentyabr 2017 11:09

Elzadan yeni şeir: "Yedim, yedim, dibini yedim"

26 Sentyabr 2017 11:08

Azərbaycan və Rusiya aqrar universitetləri arasında müqavilə imzalanıb

26 Sentyabr 2017 11:07

Ceyms Appaturay: "Azərbaycanla NATO arasındakı münasibətlər etibarlı və daim inkişaf edəndir"

26 Sentyabr 2017 11:07

Bakı Ali Neft Məktəbində tələbələrə SPM sertifikatları təqdim olunub

26 Sentyabr 2017 11:07

Azərbaycanda kreditor borclarını ödəməkdən qəsdən yayınmaya görə cəza yüngülləşdirilir

26 Sentyabr 2017 11:02

İş adamı arvadını tutdurdu - Qadın məhkəmə zalında qandallandı

26 Sentyabr 2017 10:59

Bakıda qız avtobusun qapısından sallanıb getdi

26 Sentyabr 2017 10:59

Bütün proqnozları gerçək olan YAPONLARDAN SENSASİYALI 2018 XƏBƏRDARLIĞI: ABŞ yox olur və...

26 Sentyabr 2017 10:58

Şimali İraqda referendumun ilkin nəticələri açıqlandı

26 Sentyabr 2017 10:58

Bakıda biznesmenin dələduzluqda təqsirləndirilən arvadı məhkəmə zalında həbs edilib

26 Sentyabr 2017 10:57

Azərbaycanın iki boksçusu yeniyetmələr arasında Avropa çempionatında bürünc medal qazanıb

26 Sentyabr 2017 10:57

Süleymanoğlu komaya düşdü: bir neçə gün ömrü qalıb - FOTO

26 Sentyabr 2017 10:57

Azərbaycan mikrokredit götürənlərin sayına görə MDB-də liderdir

26 Sentyabr 2017 10:52

Sabirabadda 6 ay əvvəl ölmüş qadının əri tərəfindən qətlə yetirildiyi məlum olub

26 Sentyabr 2017 10:47

ANAMA “Ceyrançöl" layihəsinin 3-cü mərhələsinin təqdimatını keçirib

26 Sentyabr 2017 10:47

Azərbaycan və Gürcüstan sərhədlərin qorunması məsələsində əməkdaşlığı gücləndirmək niyyətindədir

26 Sentyabr 2017 10:47

Rusiyanı heyran edən 6 yaşlı Ruslan danışdı - VİDEO

26 Sentyabr 2017 10:44

Prezident İlham Əliyev Monteneqro Ali Məhkəməsinin sədrinin rəhbərlik etdiyi nümayəndə heyətini qəbul edib

26 Sentyabr 2017 10:42

"Report": Neftin bahalaşması müvəqqəti xarakter daşıyır

26 Sentyabr 2017 10:42

Azərbaycanda 532 nəfər mina partlayışları nəticəsində həlak olub - Son 16 ildə

26 Sentyabr 2017 10:39

Azərbaycanda vəzifəli şəxsin "Kürdüstan" təbliğatı

26 Sentyabr 2017 10:39

Abid Şərifov: "Hərbi sursatların təmizləmə əməliyyatı başlananadək 532 nəfər ölüb"

26 Sentyabr 2017 10:37

Kompüter oyunları üçün ən güclü prosessor təqdim edilib

26 Sentyabr 2017 10:35

Yeni nəsil sualtı rabitə kabeli istismara verilib

26 Sentyabr 2017 10:35